a:

Evalueer de kapitaalstructuur om te zien hoe een bepaald bedrijf wordt gebruikt of hoe het zich geleidelijk uitbreidt naar toekomstige activiteiten. Er zijn geen betekenisvolle, nieuwe statistieken die een fundamentele belegger specifiek zou gebruiken voor een olie- en gasbedrijf, maar u moet accountingratio's altijd op een branchespecifieke manier interpreteren. Goede leverage-ratio's omvatten rentedekking, debt-to-equity en debt-to-coverage ratio's. Onderzoek kasstromen om te beoordelen in hoeverre het bedrijf in staat is om aan financieringsbehoeften te voldoen.

Selecteer geen olie- en gasvoorraad alleen op basis van de kapitaalstructuur. Overweeg zijn bedrijfsreserves, zijn productieniveaus en de prijs van zijn belangrijkste grondstof.

Kapitaalgeschiktheid

Als we denken aan een baseline, is voldoende kapitaal een verkeerde benaming. Grotere bedrijven met bestaande financieringsrelaties kunnen over het algemeen meer schulden dragen, minder geld richten op toekomstige kapitaaluitbreidingen en zelfs perioden overleven waarin de inkomsten in de buurt van of onder de kosten van kapitaal dalen.

Cashflow, productie en kapitaalgoederen

Verlies nooit de cashflow en winst voor elk bedrijf uit het oog. Cashflow heeft veel invoervariabelen, waaronder verkoopprijzen, kwaliteit van productie en reclame, zakelijke relaties en naleving van wet- en regelgeving. Het productie-aspect is met name van belang bij het bespreken van de kapitaaltoereikendheid.

De beste productie vindt plaats waar een goede toegang tot reserves wordt bereikt met een solide inventaris van kapitaalgoederen - de productieapparatuur van het bedrijf en andere fysieke operationele infrastructuur. Er zijn geen eenvoudige manieren om de kwaliteit van kapitaalgoederen te beoordelen anders dan om het proces te begrijpen of een betrouwbare hulpbron over het onderwerp te vinden.

Capital Accounting Ratios

Beleggers kunnen bij een beoordeling op verschillende boekhoudkundige ratio's steunen. Rendement op investeringskapitaal toont aan hoe efficiënt een bedrijf is om nieuw kapitaal in winst om te zetten. De rentedekkingsratio laat zien hoe kwetsbaar een bedrijf is om het kredietrisico en renterisico te beheersen.

De debt-to-capital en debt-to-equity ratio's zijn goede uitgangspunten voor het vergelijken van bedrijven in dezelfde sector. Idealiter hebben de beste olie- en gasbedrijven superieure verhoudingen.