a:

Sommige van de waarderingsstatistieken die analisten en beleggers het meest gebruiken om bedrijven in de farmaceutische sector te evalueren, zijn de koers-winstverhouding (P / E), discounted cash flow (DCF) -analyse rendement op geïnvesteerd vermogen (ROIC) en vrije kasstroom (FCF). Beleggers houden ook rekening met fundamentele informatie, zoals hoeveel geneesmiddelen een farmaceutisch bedrijf momenteel heeft in zijn onderzoeks- en ontwikkelingspijplijn.

De farmaceutische sector

De farmaceutische sector besteedt, net als de technologiesector, veel geld aan onderzoek en ontwikkeling. Het duurt gemiddeld 10 tot 15 jaar voor een farmaceutisch bedrijf om een ​​nieuw medicijn te ontwikkelen en op de markt te brengen. Geneesmiddelenbedrijven moeten goed beheerd en financieel stabiel zijn om hun winstgevendheid en groei te behouden.

Het succes van bedrijven in de farmaceutische sector hangt af van hun vermogen om verstandig te investeren in de ontwikkeling van nieuwe geneesmiddelen, hun werkkapitaal efficiënt te beheren, zodat zij lange perioden van relatief lagere inkomsten kunnen doorstaan ​​voordat een product op de markt wordt gebracht, en om hun producten op de markt te brengen en waarde terug te geven aan investeerders. Daarom geven goede cijfers voor de evaluatie van farmaceutische bedrijven aan hoeveel rendement een onderneming behaalt, zowel voor zichzelf als voor beleggers, en dat ze een maatstaf zijn voor de cashflow en financiële degelijkheid.

Prijs-winstverhouding

De K / W-ratio is altijd een van de beste voorspellers van de toekomstige prestaties van een bedrijf. De K / W-ratio verdeelt de aandelenkoers door de winst per aandeel (EPS) om de huidige waarde te onthullen. De K / W-verhouding is met name handig als een vergelijkingspunt tussen vergelijkbare bedrijven, en dit is het primaire gebruik bij de evaluatie van farmaceutische bedrijven. De P / E-ratio's van het farmaceutische bedrijf moeten niet worden vergeleken met die van bedrijven in andere sectoren, omdat ze meestal aanzienlijk hoger liggen dan het marktgemiddelde.

Discounted Cash Flow Analysis

DCF-analyse maakt en boekt toekomstige kasstroomprognoses, vaak op basis van de gemiddelde kapitaalkosten, om een ​​huidige reële marktwaarde van een bedrijf te bepalen. Omdat de cashflow en de kosten van kapitaal uiterst belangrijke factoren zijn voor farmaceutische bedrijven, is DCF een goede keuze als evaluatiemaatstaf.

Rendement op geïnvesteerd vermogen

Het vergelijken van de ROIC van een bedrijf met de gemiddelde kapitaalkosten kan een duidelijke indicatie geven van hoe efficiënt een bedrijf zijn middelen investeert. De ROIC-metriek biedt een goed vergelijkingspunt tussen bedrijven met betrekking tot de vraag hoe succesvol een bedrijf inkomsten genereert die een goed rendement op het geïnvesteerde kapitaal vertegenwoordigen. ROIC geeft een betere indicatie van de waardecreatie dan een meer basismaatregel zoals de winst per aandeel.

Vrije kasstroom

De gerapporteerde inkomsten van een bedrijf vertegenwoordigen zelden de werkelijke kaspositie. FCF is een statistiek die is ontworpen om dit probleem te ondervangen door het feitelijke bedrag aan contanten weer te geven dat een bedrijf nog heeft na kapitaalinvesteringen. Het is een goede maatstaf voor het beoordelen van farmaceutische bedrijven met aanzienlijke kapitaalinvesteringen en die moeten kunnen blijven functioneren in tijden waarin het bedrijf substantiële uitgaven doet die nog moeten worden terugbetaald. Een alternatieve statistiek is de operationele cashflow.