a:

De beste optiestrategieën voor investeringen in de lucht- en ruimtevaartsector benutten de volatiliteit van de sector en de neiging tot grote bewegingen in de ene of de andere richting. De lange straddle en lange wurg zorgen ervoor dat beleggers kunnen profiteren van een aerospace-voorraad, ongeacht of deze in waarde stijgt of daalt.

Met een bèta van 1. 16, is de luchtvaartsector, bestaande uit vliegtuigfabrikanten en luchtvaartmaatschappijen, geneigd tot grote prijsstijgingen wanneer de markt op is en groot is wanneer de markt uitvalt. De totale volatiliteit is 16% groter dan die van de bredere markt. Beleggers die gebruik willen maken van deze volatiliteit, moeten keuzestrategieën gebruiken om geld te verdienen wanneer de markt beweegt, ongeacht de richting.

Een dergelijke strategie is de lange straddle. Deze optiestrategie omvat het kopen van een call-optie en een put-optie op dezelfde beveiliging. Een call-optie is de optie om een ​​effect te kopen en een put-optie om een ​​effect tegen een vooraf bepaalde prijs tegen een toekomstige datum te verkopen. Met een call-optie profiteert de belegger van een prijsstijging, aangezien hij aandelen met korting kan kopen. Met een putoptie profiteert hij wanneer de prijs daalt door aandelen met een premie te verkopen.

De vooraf afgesproken prijs waartegen het effect kan worden gekocht of verkocht, wordt de uitoefenprijs genoemd. De datum waarop de belegger moet kopen of verkopen moet, indien hij ervoor kiest, de vervaldatum zijn. In een lange straddle koopt de belegger een call-optie en een put-optie op een effect, elk met dezelfde uitoefenprijs - meestal de huidige handelsprijs van het effect - en vervaldatum. Elke optie kost een premie. Als hij een optie laat verlopen, zijn zijn verliezen beperkt tot wat hij voor de premie heeft betaald.

Een lang gespreide investeerderswinst door de calloptie uit te oefenen als de prijs stijgt en door de putoptie uit te oefenen als de prijs daalt. Hij verliest de premie die hij heeft betaald voor de optie die hij niet uitoefent. Als de markt echter voldoende beweegt, compenseert de winst van de optie die hij uitoefent het premieverlies van de ander meer dan goed.

Een alternatief voor de lange straddle is de lange wurging. Zoals de lange straddle, omvat deze strategie de aanschaf van een call-optie en een optie op dezelfde beveiliging. Waar het anders is, is dat de lang wurgen belegger de opties koopt tegen verschillende uitoefenprijzen. De call-optie wordt gekocht met een uitoefenprijs die hoger is dan de huidige handelsprijs van het effect en de put-optie met een lagere uitoefenprijs. Winst behalen op een lange wurg vereist dan een grotere marktbeweging in beide richtingen vergeleken met een lange straddle. Het voordeel voor de lange wurging is dat de premium prijs voor elke optie lager is als gevolg van een prijsbeweging voordat beide opties waardevol worden.