a:

De fundamentals van beleggen in de lucht- en ruimtevaartsector verschillen niet veel van andere sectoren; potentiële aandeelhouders moeten op zoek gaan naar bedrijven met een hoog inkomen, dividenden vergelijken en proberen niet teveel te betalen voor een aandeel. Dat gezegd hebbende, er zijn enkele unieke kenmerken voor lucht- en ruimtevaart- en defensiebedrijven die beleggers moeten begrijpen. Twee kenmerken vallen op: de relevantie van overheidscontracten en politieke relaties; en het grote belang van onderzoek, ontwikkeling en initiële kapitaaluitgaven. Metrics om aandacht te besteden aan onder meer marktaandeel, rendement op geïnvesteerd kapitaal en geavanceerde boekingen, die toekomstige kasstromen weerspiegelen.

Grondbeginselen van de aandelenanalyse

De bouwstenen voor fundamentele aandelenmarktanalyse zijn redelijk universeel. Houd er rekening mee dat aandeelhouders eigenaren zijn en dat het eigendom ervan moet zijn dat het bedrijf winstgevend is en hoge inkomsten heeft. De eenvoudigste manier om winst te maken is om dividenden te ontvangen. Als twee anderszins vergelijkbare ruimtevaart- of defensiebedrijven verschillende inkomsten en dividenden hebben, zou u als belegger meer winst moeten maken richting het bedrijf. Kijk naar de koers / winstverhouding, of P / E, ratio om de relatieve "knal voor je geld" tussen meerdere bedrijven te vergelijken. Sommige beleggers beschouwen P / E als de koning van alle statistieken. Dit kan dingen overdrijven; P / E heeft zijn beperkingen, maar het mag nooit uit de toolbox van de fundamentele belegger komen.

Kenmerken van de luchtvaartindustrie

De lucht- en ruimtevaartsector wordt vaak gecombineerd met de defensiesector voor investeringsdoeleinden. Deze gecombineerde industrie creëert twee primaire soorten goederen. De eerste is commercieel vliegtuig. Het is niet verrassend dat de luchtvaartbedrijven van de wereld de belangrijkste afnemers in deze markt zijn.

Het andere type product is militaire en ruimtevaartapparatuur, waarvan wereldoverheden de belangrijkste consumenten zijn. Historisch gezien was de VS de belangrijkste overheidsinkoper en Amerikaanse luchtvaartmaatschappijen de grootste consument van commerciële vliegtuigen. De internationale gemeenschap heeft echter in de 21ste eeuw een veel grotere belangstelling gewekt, dus beleggers moeten de internationale vraag in deze gebieden in de gaten houden.

Vanwege de herhaalde dealerrelaties in deze sector hebben grote bedrijven de neiging om een ​​reputatie op te bouwen en de ruimte te domineren. Dit betekent dat beleggers aandacht moeten schenken aan het marktaandeel en op zoek moeten naar bedrijven die belangrijke contracten beheren. Omdat barrières voor toegang de overhand hebben, krijgen gevestigde bedrijven niet zoveel startup-concurrentie als andere industrieën.

Een van die toetredingsdrempels zijn enorme kapitaalkosten vooraan.Het kost veel geld om enorme vliegtuigen of militaire voertuigen te onderzoeken, ontwerpen, bouwen en vervoeren. Dit kan de cijfers over op rendement gebaseerd kapitaal een beetje scheef maken voor de sector als geheel, maar de vergelijkingen tussen verschillende lucht- en ruimtevaartbedrijven zouden relatief efficiënt moeten zijn.

Voor commerciële vliegtuigproducten kunnen geavanceerde boekingen cruciaal zijn. Productie en assemblage zijn niet alleen duur; ze nemen ook veel tijd in beslag. Om deze reden worden bestellingen maanden en jaren van tevoren gemaakt. Als u wilt zien welke bedrijven toekomstige geldstromen hebben, kijk dan voor geavanceerde boekingen.