a:

De gedekte call- en long-straddle-optiestrategieën stellen beleggers in staat om te profiteren van de unieke kenmerken van de geneesmiddelensector om geld te verdienen. De gedekte oproep werkt het best met het stabielere farmaceutische segment van de geneesmiddelensector, terwijl de lange tijdspanne profiteert van de inherente volatiliteit in de nieuwere biotechnologiesector.

Volatiliteit bepaalt in grote mate welke optiestrategie het beste is om in een bepaalde marktsector te beleggen. Bepaalde strategieën belonen wilde marktschommelingen in de ene of de andere richting, terwijl andere strategieën beleggers in staat stellen te profiteren van een vlakke beweging. De twee segmenten van de drugsector verschillen in volatiliteit. Het farmaceutische segment, bestaande uit bedrijven die op chemische producten gebaseerde medicijnen verkopen, is groter, meer ervaren en meer vertrouwd voor beleggers, waardoor het de minst beweeglijke van de twee segmenten is. Het biotechnologiesegment, bestaande uit bedrijven die gebruikmaken van nieuwe technologie om geneesmiddelen te maken en verkopen van levende cellen, biedt beleggers meer winstpotentieel, maar heeft een hoger risico, en dus meer volatiliteit.

De gedekte oproep genereert winst, zelfs wanneer een beveiliging niet veel beweegt, waardoor het een populaire strategie is om in farmaceutische producten te investeren. Met deze strategie verkoopt de belegger een call-optie op een effect dat hij ook bezit. De koper betaalt een premie voor de calloptie, wat hem de mogelijkheid biedt, maar niet de verplichting om het effect tegen een vooraf vastgestelde prijs, de uitoefenprijs, te kopen tegen een toekomstige datum, die bekend staat als de vervaldatum. Een call-optie wordt winstgevend voor de koper wanneer de prijs stijgt, omdat hij dan met een korting aandelen kan kopen en zich kan omdraaien en met winst kan verkopen.

De verkoper, in dit geval de belegger die de strategie voor gedekte gesprekken gebruikt, geniet de winst van de verkoop van de calloptie als de beveiligingsprijs gelijk blijft of daalt. In deze scenario's laat de koper de optie bijna altijd vervallen en behoudt de belegger de premie als winst. Als de prijs stijgt en de koper de call uitoefent, moet de verkoper hem de aandelen verkopen tegen de uitoefenprijs, die lager is dan de marktprijs. De verkoper is echter gedekt, omdat hij de aandelen bezit, zodat hij ze niet uit eigen zak hoeft te kopen en ze dan onmiddellijk met verlies verkoopt.

Voor investeringen in het biotechnologiesegment biedt de lange straddle een manier om te profiteren van de frequente prijsschommelingen. De belegger koopt een call-optie en zet optie op hetzelfde effect, met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum. Een putoptie is vergelijkbaar met een call-optie, behalve dat de koper de mogelijkheid heeft om tegen de uitoefenprijs aandelen te verkopen in plaats van te kopen tegen de vervaldatum.Als het effect stijgt in prijs, oefent de belegger de call uit, koopt hij aandelen met korting en verkoopt hij deze vervolgens met winst. Als het afneemt, oefent hij de put- en sell-aandelen uit op een premie. Hij verliest de premie die hij heeft betaald voor de optie die hij niet uitoefent, maar een voldoende grote prijsbeweging, die waarschijnlijk is bij een volatiel segment zoals biotechnologie, genereert een winst op de uitgeoefende optie die het premieverlies meer dan compenseert.