a:

De automobielsector is volatieler dan de bredere markt. De sector is gevoelig voor grote bewegingen in beide richtingen. Slimme investeerders profiteren van de capriolen van de automobielsector door gebruik te maken van optiestrategieën die zijn ontworpen om te profiteren wanneer een sector een grote stap zet, ongeacht richting. De lange straddle en lange wurgen vormen twee van de meest voorkomende optiestrategieën om te profiteren van de volatiliteit.

Een statistiek die bekend staat als de bètacoëfficiënt, meet de sectorvolatiliteit. Een bèta van 0 betekent een volledig vlakke sector die niet omhoog of omlaag beweegt, ongeacht hoe wild de bredere markt oscilleert. Hoe hoger de bèta in beide richtingen, positief of negatief, betekent een meer volatiele sector. Een positieve bèta vertegenwoordigt een positieve correlatie met de bredere markt en een negatieve bèta vertegenwoordigt een negatieve correlatie.

De bredere markt kent een bèta van positieve 1. De automobielsector, die autofabrikanten en automobielonderdelenfabrikanten omvat, handhaaft een bèta van 1. 09, wat aangeeft dat deze 9% volatieler is dan de markt als geheel. Tijdens een bullmarkt genieten beleggers in de automobielsector gemiddeld 9% meer winst dan investeerders in de bredere markt. Ze verliezen echter ook 9% meer tijdens marktdalingen.

Volatiliteit en onvoorspelbaarheid gaan hand in hand. Als zodanig moeten traditionele beleggers het risico accepteren dat gepaard gaat met de potentiële voordelen van beleggingen in een volatiele marktsector, zoals de automobielindustrie. Slimme beleggers gebruiken strategieën die geen juiste voorspelling van de richting van beweging vereisen. Profiteren van deze strategieën vereist eenvoudigweg een beweging in beide richtingen.

De lange straddle is zo'n optie-strategie. Opties zijn er in twee smaken: belopties en putopties. Met een call-optie kan een belegger in de toekomst een effect kopen tegen een vooraf afgesproken prijs. Een putoptie werkt op dezelfde manier maar zorgt voor de toekomstige verkoop van een beveiliging. Daarom wordt een call-optie winstgevend wanneer de beveiligingsprijs stijgt. De vooraf afgesproken prijs, afgesproken wanneer de zekerheid goedkoper was, wordt een kortingsprijs. Een put-optie maakt geld op een prijsdaling. De belegger verkoopt het effect tegen de hogere vooraf afgesproken prijs en verdient een premie voor elk aandeel.

Om een ​​lange straddle uit te voeren, koopt een belegger een call-optie en een put-optie op hetzelfde effect tegen dezelfde vooraf vastgestelde prijs (bekend als de uitoefenprijs) en dezelfde vervaldatum. Als de beveiliging stijgt, voert hij de call-optie uit en laat de put-optie verlopen. Als het valt, doet hij het tegenovergestelde. Het enige scenario waarbij hij niet profiteert, is dat de beveiliging plat blijft of heel weinig beweegt.Wanneer dit gebeurt, is de winst van de optie die hij uitvoert onvoldoende om het premieverlies van de optie die hij laat verlopen te dekken.

De lange wurging is vergelijkbaar, omdat alleen de opties voor call-optie en put worden gekocht tegen verschillende uitoefenprijzen. De uitoefenprijs voor de call-optie is hoger en de uitoefenprijs voor put-opties is lager. Deze techniek vereist een grotere swing in beide richtingen voor winst. Omdat elke optie uit het geld wordt gekocht, wat betekent dat ze waardeloos zijn totdat de prijs beweegt, zijn premies goedkoper dan de at-the-money-opties gekocht door de lange straddle-belegger.