a:

Enterprise-waarde en marktkapitalisatie meten elk de marktwaarde van een bedrijf. De twee berekeningen zijn niet identiek en de termen zijn zeker niet uitwisselbaar. Ze bieden echter een kijkje in de totale waarde van een bedrijf en een manier om vergelijkbare bedrijven te vergelijken. Deze cijfers zijn ook nuttig bij het bepalen van een eerlijke prijs om te betalen voor aandelen van een bepaald bedrijf.

Marktkapitalisatie: een vereenvoudigde waardering methode

Marktkapitalisatie is de meest vereenvoudigde manier om de bedrijfsgrootte, waarde en bijgevolg de groei en de risicovooruitzichten te berekenen. De berekening is een veelvoud van de huidige aandelenkoers van het aandeel en het aantal uitstaande aandelen. Als de XYZ-aandelen bijvoorbeeld voor $ 14 per aandeel worden verhandeld en 2 miljoen uitstaande aandelen hebben, is de marktkapitalisatie $ 28 miljoen. Marktkapitalisatie kan u ook een idee geven van de groei en het risico dat u van een bepaalde aandelen verwacht. Bedrijven worden in veel gevallen ingedeeld op marktkapitalisatie. De brede categorieën zijn large-, mid- en small-cap. Over het algemeen zien bedrijven die als large-cap worden beschouwd een langzamere groei, maar vormen ze veel minder risico dan small-capaandelen, die vaak een versnelde groei meemaken, maar ten koste gaan van een hoger risico.

Marktkapitalisatie geeft een idee van de omvang van het bedrijf en maakt het gemakkelijk om peers binnen een sector te identificeren. Het toont ook aan dat de aandelenkoers alleen geen maatstaf is voor de totale waarde van een bedrijf. Alleen omdat een aandeel een hoge aandelenkoers heeft, betekent nog niet dat het bedrijf meer waard is. Een goed voorbeeld hiervan is Ford Motor Company, met een schijnbaar lage koers van $ 14. 03 op 28 oktober 2014. Ford is echter een enorme autofabrikant. Als je kijkt naar de marktkapitalisatie, die ongeveer $ 55 miljard was, kun je ook zien dat het bedrijf de moeite waard is.

Enterprise Value: A More Accurate Valuation

Marktkapitalisatie laat belangrijke factoren achter in de totale waardering van een bedrijf. Als een bedrijf bijvoorbeeld zou worden gekocht, zou marktkapitalisatie alleen de kosten weerspiegelen om het uitstaande aandelenkapitaal te verwerven. In werkelijkheid wordt de nieuwe eigenaar ook verantwoordelijk voor alle openstaande schulden. Enterprise value berekent een meer accurate waarde van een bedrijf, rekening houdend met zijn schuldverplichtingen. Om de ondernemingswaarde te berekenen, voegt u marktkapitalisatie toe aan de uitstaande preferente aandelen van de onderneming en alle schuldverplichtingen en trekt u vervolgens de geldmiddelen en kasequivalenten af.

Enterprise value wordt zeer vaak gebruikt bij value investing om ondergewaardeerde bedrijven te identificeren. Een bedrijf met een goed inkomen en mogelijk zelfs een solide dividend klinkt misschien erg aantrekkelijk voor veel beleggers.Dit bedrijf heeft mogelijk ook een grote marktkapitalisatie. Als u echter verder kijkt en de ondernemingswaarde van het bedrijf berekent, vindt u mogelijk ernstige schuldverplichtingen die een probleem kunnen vormen. Als u de ondernemingswaarde van een even goed verdienende onderneming vergelijkt en vindt dat deze een hogere bedrijfswaarde heeft, zou de aanschaf van de laatste voorraad een betere totale waarde zijn.