a:

R-kwadraat is een statistische analyse van het praktische gebruik en de betrouwbaarheid van bèta-correlaties (en bij uitbreiding alpha) van effecten. Terwijl correlatie het verband tussen twee effecten meet, meet R-kwadraat een zekerheid tegen een vastgestelde benchmark of index, zoals het vergelijken van een obligatie met een geaggregeerde obligatie-index versus een vergelijking met de S & P 500. Het eerste voorbeeld geeft een goede indicatie van hoe een obligatie presteert tegen andere effecten van dit type (hoe veilig deze zijn), terwijl de laatste weinig nuttige informatie geeft. R-kwadraat is een krachtig hulpmiddel in de economie, niet alleen omdat het de verschillen in bruikbaarheid van dergelijke correlaties meet, maar omdat het hen toegankelijke numerieke waarden biedt.

R-kwadraat definieert de praktische waarde van correlaties op een procentschaal van 0 tot 100. Een hoge R-kwadraat (van 85 tot 100) geeft aan dat het uitvoeringspatroon van de beveiliging nauw verbonden is met de gekozen index. Een lage R-kwadraat (alles onder de 70) geeft aan dat er zeer weinig verbinding is tussen het uitvoeringspatroon van de beveiliging en de index.

Correlatie wordt echter gemeten op een schaal van -1 tot 1 en toont het prestatiepatroon van twee effecten ten opzichte van elkaar. Een correlatie in de buurt van 1 geeft aan dat als een waarde stijgt of daalt in waarde, de andere zich op dezelfde manier gedraagt. Een correlatie van 0 geeft aan dat er geen verband is in het gedrag van de effecten. Een correlatie van bijna -1 geeft aan dat naarmate het ene beveiligingsniveau stijgt, het andere in verhouding komt. Het vinden van twee perfect gecorreleerde waardepapieren is hoogst onwaarschijnlijk; daarom vallen de meeste tussen -1 en 1.