Een enorme daling van het grondstoffencomplex die zich in 2015 uitbreidde tot agrarische futures, door contracten met tarwe en haver te laten vallen jaar dieptepunten. Ongewone weerspatronen waaronder El Nino en het warmste jaar in de geschiedenis hebben de neerwaartse druk verhoogd, waardoor twijfels rijzen over het herstelperspectief voor de groep in 2016.

Moderne termijnmarkten begonnen in het agrarische complex in de jaren 1840 toen Midwesten boeren bescherming zochten tegen mislukte tarweoogst. De innovatieve reaper van McCormick breidde de veldproductie op dat moment uit en genereerde een netwerk van dealers en futures-contracten die stabiele prijzen bevorderden. Daarom werd Chicago de hub voor toekomstige beurzen voor de toekomst in plaats van New York City.

AD:

CBOT Tarwe en CME Haver-futures en -opties zijn overgeschakeld naar elektronische handel, samen met populaire financiële instrumenten die de SP-500 en Nasdaq-100 omvatten. Algoritmen kopen en verkopen deze contracten nu in milliseconden, vaak in combinatie met basketstrategieën die honderden gelijktijdige transacties in verschillende sectoren uitvoeren. Deze codering heeft de correlaties tussen agrarische grondstoffen en belangrijke bearmarkten in energie en metalen aangescherpt.

AD:

Aandelenhandelaren hebben toegang tot landbouwgrondstoffen via een beperkt aantal instrumenten waaronder Teucrium Wheat Fund (WEAT WEATTeucrium Wheat6.) 28-0.16% Created with Highstock 4. 2. 6 ), een ETF met laag volume die geen haverequivalent heeft. Handelaren en beleggers die op zoek zijn naar een brede landbouwexport kunnen het DB Agriculture Fund kopen of verkopen (DBA DBAPwsh DB Mult-Sc19. 42 + 0. 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ), een liquide fonds dat 625.000 gemiddeld aandelen per dag verhandelt.

AD:

Tarwe lange termijn geschiedenis

Tarwe 1991 - 2015

Tarwe handelde hoger na de val van het communisme in de late jaren 1980, en bereikte een piek op de bullmarkt boven $ 6. 00 per bushel in 1996. De daaropvolgende bearmarkt sloeg een meerjarige dieptepunt nabij 2. 00 laat in het decennium, voorafgaand aan een lichte opwaartse trend die in 2007 explodeerde. De 2008 piek in de buurt van 12. 00 viel perfect samen met gelijktijdige toppen in de markten voor ruwe olie en onroerend goed.

Een downtrend in 2009 gaf 100% van de winst van 2005 tot 2008 op, en leverde een krachtige herstelinspanning op die in 2012 een piek bereikte van bijna 9. 00, een bijna perfecte score. 618 Fibonacci retracement. Tarwe rolde over in een dubbeldekkersafslag en werd in 2014 verkocht tot een dieptepunt van 5 jaar, waarbij alle hele jaar 2015 op steunniveaus stuiterde vanaf het begin van de jaren negentig.

Nadeelmomentaal in 2016 adviseert om longposities af te wijzen, in ieder geval totdat een trendlijn uit 2001 succesvol is getest. Dat steunniveau is boven de 3.00 uitgekomen, terwijl het futurescontract 2015 rond 4.00 uur sluit. Een trendlijntest zou in de eerste helft van het jaar kunnen plaatsvinden, met een opwaarts potentieel van 6.00, waar de dubbele topstop van 2014 een steile weerstand kon bieden.

Oats Long-Term History

Oats 1991 - 2015

Oats handelde hoger na de val van het communisme aan het eind van de jaren tachtig en bereikte een piek op de bullmarkt in de buurt van $ 3. 00 per bushel in 1996. De daaropvolgende bearmarkt trof een meerjarige dieptepunt dichtbij 1,00 laat in het decennium, voorafgaand aan een lichte opwaartse trend die in 2007 explodeerde. De 2008 piek in de buurt van 4,50 noteerde een multi-decennium hoog , in lijn met de schommelingen op andere wereldmarkten in die tijd.

Een downtrend in 2009 gaf 90% van de winst van 2005 tot 2008 prijs en maakte plaats voor een dramatische opwaartse trend die in de loop van 2014 een levenslange overeenkomst met een hoogte van bijna 5,50 noteerde. De haver rolde toen over, zonder een uitbraak boven 6 jaar weerstand op 4. 50 en eind 2015 naar een laagste punt in 5 jaar. Het probeert een bullish basis te bouwen op 2.50, nabij een trendlijn die teruggaat tot 2001.

Dit testproces zou moeten worden voortgezet in de eerste helft van 2016, met een weerstand tussen 3.00 en 3. 50 met opwaartse voortgang. Een rally boven die prijszone zou het begin betekenen van een nieuwe opwaartse trend die de uitgevallen doorbraak in 2014 zou kunnen bereiken op 4. 50. Die herstelgolf zou een hoog percentage betoging markeren ten opzichte van de niveaus die eind 2015 werden aangekondigd.

2016 Trading Strategieën

Tarwe en haver zijn in de afgelopen drie jaar van aanzienlijke hoogtepunten verkocht en keerde terug naar niveaus die in 2010 en 2011 werden verhandeld. Haver vertoont een relatief sterker patroon dan tarwe, om twee redenen. Ten eerste, het bereikte in 2014 een hoogste punt ooit, terwijl tarwe niet kon stijgen boven de high van 2008. Ten tweede bouwt het een meer maandenbasis op een 15-jarige trendlijn, terwijl tarwe in 2014 op een vergelijkbare trendlijn stuiterde maar de positieve kant niet kon opvangen.

Langer ingedeelde futures en opties bieden misschien een meer winstgevende aanpak dan gesloten contracten in 2016, vanwege de prijsactie op het einde van 2015. Houd de belangrijkste triggerprijzen in de gaten, want schendingen zullen waarschijnlijk de opties verhogen kost snel. Op korte termijn gerichte posities kunnen op deze markten vruchten afwerpen, maar zullen een precieze timing vereisen vanwege kruisstromen.

De bottom-line

Tarwe- en haverprijsactie sloot in 2015 nauw aan bij andere grondstoffenmarkten en verloor aanzienlijke terreinen terwijl marktspelers de onzekerheden van een nieuwe FOMC-rente-verkrappingscyclus aanpakken. Haver vertoont in 2016 een groter opwaarts potentieel dan tarwe, met zorgvuldig getimede longposities die vruchten afwerpen, maar blijf niet te lang rond omdat deze contracten nog vele jaren lang op hun limiet kunnen blijven.