Exchange-traded funds (ETF's) die posities in de landbouwsector bieden, omvatten over het algemeen een reeks van landbouwgerelateerde aandelen of ze beleggen in futures-contracten op specifieke grondstoffen. Landbouw ETF's zorgen voor enige moeilijkheid voor beleggers die een positie in de sector willen verwerven. In plaats van te beleggen in en het beheer van meerdere aandelen- of futurescontractposities, kunnen beleggers ETF's gebruiken om een ​​mand met dit soort landbouwgerelateerde effecten te kopen.

Beleggers die willen worden blootgesteld aan de landbouwsector, kunnen overwegen om een ​​investering te overwegen in het PowerShares DB Agriculture Fund (NYSEARCA: DBA) of het United States Agriculture Index Fund (NYSEARCA: USAG), beide van welke track landbouw indexeert en verschillende commodity futures-contracten houdt.

PowerShares DB Agriculture Fund

Het PowerShares DB Agriculture Fund werd uitgegeven door Invesco PowerShares op 5 januari 2007. Met ingang van 24 maart 2016 had het fonds een totale nettoactiva van $ 673. 2 miljoen en hield 11 futures-contracten op landbouwgrondstoffen, variërend van cacao tot sojabonen. Dit fonds berekende een gemiddelde jaarlijkse nettokostenratio van 0.71%, met ingang van maart 2016, die laag was in vergelijking met de gemiddelde jaarlijkse kostenratio van 2.71% in de categorie landbouwfondsen voor grondstoffen.

DBA is een indexfonds dat beleggingsresultaten wil behalen die overeenkomen met het DBIQ Diversified Agriculture Index Excess Return, de onderliggende index, naast eventuele rentebaten gegenereerd uit de posities van het fonds in Amerikaanse schatkisteffecten. Om zijn beleggingsdoelstelling te realiseren, belegt het fonds voornamelijk in futures-contracten op landbouwgrondstoffen die zijn opgenomen in de onderliggende index. DBA maakt gebruik van een op regels gebaseerde methodologie om zijn futures-contracten te rollen naarmate ze volwassen worden, in een poging de effecten van contango te minimaliseren.

Per 29 februari 2016 had DBA een gemiddelde jaarlijkse volatiliteit of standaarddeviatie van 12. 1% over een periode van drie jaar, terwijl het categoriegemiddelde 19 was. 82% . In dezelfde periode had het een gemiddeld jaarlijks rendement van negatief 8, 87%, terwijl zijn categorie een gemiddeld jaarlijks rendement van negatieve 11,9% had. Met ingang van 29 februari 2016 had DBA een up-market capture-ratio van 62. 03% en een down-market capture-ratio van 48.75%, over de afgelopen periode van drie jaar, gemeten ten opzichte van de Morningstar Long- Alleen Commodity Total Return USD-index, de standaardindex. Daarom heeft het aanzienlijk achtergebleven in up-markten en minder verloren dan de standaardindex in down-markten.

Hoewel het fonds in het verleden een lagere volatiliteit heeft ervaren dan zijn categorie, kan de speculatieve aard van afgeleide effecten grote verliezen met zich meebrengen.Daarom is de PowerShares DB Agriculture ETF geschikt voor zeer risicotolerante beleggers die de werking van grondstoffenfutures begrijpen en die willen worden blootgesteld aan de DBIQ Diversified Agriculture-index.

United States Agriculture Index Fund

Het United States Agriculture Index Fund is op 13 april 2012 uitgegeven door de Amerikaanse grondstoffenfondsen. Vanaf 28 maart 2016 had USAG ongeveer $ 1. 99 miljoen van de totale nettoactiva en een jaarlijkse nettokostenratio van 0. 80%, met ingang van maart 2016. USAG is vergelijkbaar met het PowerShares DB Agriculture Fund en tracht beleggingsresultaten te volgen die overeenkomen met de onderliggende index plus verdiend rente-inkomen van zijn holdings. De onderliggende index van USAG is echter de Total Return van SummerHaven Dynamic Agriculture Index. De onderliggende index omvat 14 landbouw futures-contracten die worden geselecteerd op basis van kwantitatieve analyse.

Vanaf 28 maart 2016 houdt USAG futures-contracten die worden verhandeld op de ICE Futures UC, de Chicago Board of Trade, de Kansas City Board of Trade, de Chicago Mercantile Exchange en de ICE Futures Canada. De contracten zijn in 14 landbouwgrondstoffen, die variëren van voedervee tot canola. Net als DBA selecteert USAG zijn posities op basis van de futures-curven. USAG houdt echter ook rekening met prijssignalen en vraag en aanbod van zijn bedrijven.

Op 29 februari 2016 had USAG op basis van de volgende gegevens over drie jaar een gemiddelde standaarddeviatie van 12% en een rendement van nega- tieve 7,9%. Over dezelfde periode had het een up-market capture-ratio van 36, 51% en een down-market capture-ratio van 13,42%, gemeten ten opzichte van de index. Dit geeft aan dat USAG een negatief rendement heeft gehad tijdens opkomende markten. In down-markten heeft het echter minder dan de standaardindex verloren. USAG heeft vergelijkbare kenmerken en volatiliteitsstatistieken voor DBA, en daarom is USAG geschikt voor speculatieve geavanceerde beleggers.