Het is voordelig voor underwriters om aandelen onder het minimumtarief te verkopen als het hen in staat stelt een positie te liquideren in een effect dat waarschijnlijk waarde verliest en tot verliezen leidt. Er zijn veel verschillende regelingen waarbij underwriters overeenkomen aandelen uit te geven namens emittenten. Het kan zijn op een inspanningsverbintenis, wanneer de verzekeraar het recht heeft de aandelen aan de uitgever terug te geven als hij of zij het niet kan verkopen. Er zijn gevallen geweest waarin underwritingovereenkomsten lucratief en risicovrij bleken te zijn, dus verzekeraars zijn overeengekomen om een voorraad te inventariseren die niet is verkocht. In sommige van deze gevallen hebben underwriters aanzienlijke verliezen geleden.
Een voorbeeld van het moment waarop het voordelig was voor een underwriter om aandelen onder het minimumtarief te verkopen was toen Shearson Lehman Brothers en Salomon Brothers een aanbieding van wat toen bekend stond als British Petroleum (BP) aandelen in het najaar van 1987. Dit aanbod werd niet onderschreven op basis van de beste inspanningen. De meeste volgers verwachtten dat de privatisering van het succesvolle petroleumbedrijf haar waarde aanzienlijk zou verhogen. Shearson Lehman Brothers en Salomon kwamen overeen om de aandelen te kopen voor $ 5. 68, maar als gevolg van de ineenstorting van de financiële markten op 19 oktober daalde het BP-aandeel op de beurs snel tot onder de $ 5. De totale waarde van het aanbod was bijna $ 12 miljard. Dit had ook gevolgen voor de aandelen van Morgan Stanley en de Canadese investeringsbank Wood Gundy.
Uiteindelijk stapte de Bank of England in en werd gegarandeerd de aandelen te kopen voor $ 1. 20, en ze belandden later in de handen van de Koeweitse regering. In 1989 kocht BP een deel van de aandelen terug voor $ 4. 32 miljard, waardoor de Koeweiti's een winst van $ 300 miljoen hebben.
Ik heb gemerkt dat leidinggevenden veel aandelen kopen die onder de marktwaarde liggen, en dan verkopen ze het voor een grote winst. Hoe kunnen ze dit doen?
Op 30 oktober 2006 kocht een executive officer van Google 2, 541 aandelen van Google voor $ 9 per aandeel en verkocht deze dezelfde aandelen dezelfde dag op $ 475 per aandeel. Het eindresultaat van de handelsactiviteit van deze executive was een netto verandering van nul aandelen, maar een nettowinst van ongeveer $ 1, 185, 000.
Wat gebeurt er wanneer de geldgever van de geleende aandelen in een korte verkooptransactie zijn / haar aandelen wil verkopen?
In een korte verkooptransactie worden aandelen van de kredietgever geleend door de shortverkoper en op de markt verkocht. De leninggever van deze aandelen blijft een longpositie behouden, in de hoop dat de aandelen in waarde zullen stijgen. Als de kredietverstrekker de aandelen wil verkopen, zijn de implicaties voor de korte verkoper afhankelijk van waar de aandelen zijn geleend - meestal van de voorraad van de beursvennootschap of van de margerekening van een van de klanten van de onderneming.
Ik wil een aandeel kopen voor $ 30, verkopen wanneer het $ 35 bereikt, ik wil het niet houden als het onder de $ 27 dipt, en ik wil dit allemaal doen in een handelsorder. Welk type bestelling moet ik gebruiken?
Nadat u een beveiliging hebt geïdentificeerd die u wilt kopen, moet u een prijs bepalen waarmee u wilt verkopen als de prijs in een ongunstige richting gaat en een prijs waartegen u winst wilt maken wanneer de prijs beweegt in uw voordeel. In veel gevallen worden deze gegevens doorgegeven aan de makelaar met behulp van drie afzonderlijke bestellingen.