Wanneer de aandelenkoersen dalen, is de vraag bij de meeste beleggers 'wanneer zal het stoppen?' Te midden van een brullende bullmarkt moeten beleggers zich uiteindelijk afvragen hoe lang het kan duren. Sinds de handel begon in Lower Manhattan en in andere grote financiële centra over de hele wereld, hebben mensen zich afgevraagd en geprobeerd de factoren te analyseren die de aandelenmarkt drijven. Hoe komen markten in beweging? Hoewel er geen antwoord is, zijn er factoren waarvan bekend is dat ze een positieve of negatieve invloed hebben op de aandelenmarkten, zowel op dagelijkse basis als in de loop van de tijd.

AD:

Zelfstudie: 20 Investeringen om te weten

Vraag en aanbod
Dagelijkse bewegingen van de aandelenmarkt zijn grotendeels gebaseerd op de wetten van vraag en aanbod. Dit betekent dat de koersen in waarde zullen stijgen naarmate de vraag stijgt en het aanbod van aandelen te koop daalt. Omgekeerd, als de vraag naar een bepaald onderwerp laag is en het aanbod of het volume van aandelen te koop is op de markt, zullen de prijzen neigen te dalen.
Overweeg de volgende analogie:

AD:

Tijdens de zomermaanden, wanneer chauffeurs onderweg zijn in grote hoeveelheden, zijn benzine-voorraden snel opgebruikt en daarom neemt de prijs aan de pomp gewoonlijk toe. Aan de andere kant, als het kouder is, blijven bestuurders vaak thuis en daalt de vraag naar brandstof. Dit leidt op zijn beurt meestal tot lagere prijzen aan de pomp. Dit is vergelijkbaar met hoe de voorraad als geheel werkt: wanneer veel mensen kopen, stijgen de prijzen. (Zie voor meer Economic Basics: Demand And Supply .)

AD:

De algehele gezondheid van de economie / rentetarieven
In economisch slechte tijden hebben beleggers van alle niveaus (retail en institutioneel) over het algemeen veel geld om te investeren. Terwijl ze hun geld aan het werk zetten door te beleggen in individuele problemen of beleggingsfondsen, die vaak posities innemen in tientallen en soms zelfs honderden uitgiften, stijgen de aandelenkoersen. Aan de andere kant, tijdens een recessie of een periode van trage economische groei, zullen investeerders terughoudender zijn of zelfs niet in staat om investeringsdollars te plegen. Dit kan leiden tot een daling van de vraag naar aandelen en, bij uitbreiding, tot een daling van de aandelenkoersen.

Een voorbeeld van wat er met aandelen kan gebeuren als de economie vertraagt, is te vinden in een analyse van de periode na de terroristische aanslagen in New York en Washington op 11 september 2001. Sterker nog, binnen een paar maanden na de aanslagen veel bedrijven, met name in de financiële sector, ontslagen werknemersstaten en als gevolg daarvan begon de economie te vertragen. Dit vertaalde zich in minder investeren; de aandelenmarkt reageerde door lager te gaan voor de eerste drie kwartalen van 2002. (Zie voor gerelateerde literatuur Terrorism's Effects On Wall Street .)

De rentetarieven en hun richting kunnen ook een dramatische impact hebben op de economie en de aandelenmarkt.Lagere rentetarieven stimuleren het lenen door investeerders, particulieren en bedrijven. Dit kan op zijn beurt leiden tot economische expansie, een omgeving waarin sparen en beleggen gebruikelijk is. Omdat consumenten meer geld hebben, zullen ze bovendien meer geld uitgeven aan winkellocaties, wat de bedrijfswinsten en daarmee de aandelenkoersen opdrijft.

Omgekeerd, als de rente stijgt, lenen particulieren en bedrijven de neiging om hun bedrijven minder te lenen en uit te breiden. Dit kan zich vertalen in minder sparen en beleggen. Het kan ook de consumentenbestedingen onder druk zetten en de bedrijfswinsten afzwakken of afvlakken. Wanneer dit gebeurt, hebben aandelen de neiging te dalen. (Zie voor meer Hoe rentetarieven van invloed zijn op de aandelenmarkt .)

Institutionele beleggers
Net als particuliere beleggers die pop-ups kopen of verkopen, doen grote instellingen zoals makelaarskantoren en beleggingsfondsen. Alleen zij kopen of verkopen geen effecten in kleine hoeveelheden - ze verplaatsen grote blokken. De grote volumes die deze instellingen verhandelen, kunnen vaak een effect hebben op dagelijkse, wekelijkse en zelfs maandelijkse handelsactiviteiten en prijsacties.

Met andere woorden, als een grote onderneming, zoals Fidelity (NYSE: FNF) gedurende een periode van twee handelsdagen 500.000 aandelen XYZ zou kopen, zou de prijs van de aandelen snel kunnen stijgen omdat de levering van beschikbare voor verkoop is opgezogen. Omgekeerd, als Fidelity op zoek is naar het ontlasten van een vergelijkbare positie binnen dezelfde periode, zou dit een enorm aantal aandelen in één keer op de markt brengen. Als er niet genoeg kopers zijn, zal de prijs van het aandeel dalen.

Programma's traden
Grote instellingen gebruiken soms computers en computerprogramma's om het portefeuillerisico te beheersen en orders uit te voeren. Het goede nieuws is dat ze met succes kunnen worden gebruikt. Het slechte nieuws is echter dat deze programma's kunnen worden gebruikt om massabestellingen af ​​te vuren voor het kopen of verkopen van een individueel effect of een groep effecten in een korte periode; dit kan een enorme impact hebben op de handel.

Sommigen zeggen dat de crash van 1987 en de vele grote valpartijen die de Amerikaanse aandelenmarkt in de jaren negentig en het begin van de jaren 2000 heeft doorgemaakt, door de handel in programma's zijn veroorzaakt of althans verergerd. (Lees voor meer informatie over dit fenomeen De kracht van programmaservices .)

Psychische problemen
Als individuen en instellingen optimistisch zijn over de toekomstperspectieven voor de economie en de markten, zullen ze vaak koop aandelen en verhoog de prijzen. Aan de andere kant, als individuen en instellingen bearish zijn over de toekomst, kunnen ze een deel van hun aandelenbezit verkopen. Dit kan een self-fulfilling prophecy creëren - in de markten kan grootschalig pessimisme de aandelenkoersen verlagen.

Psychologische problemen kunnen zelfs een enorm effect hebben op de markten. Ze kunnen leiden tot zowel irrationele uitbundigheid en zeepbellen op de aandelenmarkt, als uitverkoop en kortetermijncorrecties in aandelenkoersen. (Raadpleeg onze handleiding Gedragsfinanciering voor gerelateerde informatie.)

Effecten van grondstoffenprijzen Grondstofprijzen kunnen eveneens een positief of negatief effect hebben op de aandelenmarkten. Wanneer de olieprijs stijgt, stijgt de prijs van benzine, wat betekent dat er minder potentiële consumenten op pad gaan of winkelen. Ook zullen bedrijven die hun goederen verzenden via vrachtwagen of vrachtschip meer moeten betalen voor leveringen, wat op zijn beurt een negatieve invloed kan hebben op hun marges.

Katoen is bijvoorbeeld een groot onderdeel van veel van de dingen die we kopen van kleding tot meubels. Als de prijs van katoen aanzienlijk stijgt, zullen consumenten meestal minder van die artikelen kopen, wat de winst (en aandelenkoersen) zou kunnen drukken voor fabrikanten die katoen in hun product gebruiken.
Beleggers moeten de grondstoffenprijzen in het oog houden, omdat dit ook een factor is die de aandelenkoersen kan beïnvloeden. (Zie voor verwante literatuur Grondstoffen die de markten verplaatsen .)

Bottom Line
Er zijn een aantal factoren die van invloed kunnen zijn op de handel in aandelen, waaronder vraag en aanbod, rentetarieven, institutionele beleggers en programma's, marktsentiment en psychologie en grondstoffenprijzen. Beleggers moeten zich bewust zijn van deze factoren voordat ze op de markt komen en ze zeker volgen nadat ze een investering hebben gedaan.