De expansiefase van de economische cyclus is het meest gunstig voor de chemische sector. Elk van de afzonderlijke afdelingen van de chemische sector correleert positief met de bredere markt. Tijdens de bull markets stijgen de aandelen van chemische bedrijven vaak in waarde, terwijl ze dalen tijdens de bearmarkten. Beleggers die sectorrotatie toepassen om volledig te profiteren van de eb en vloed van de economische cyclus, proberen zo snel mogelijk na een trog in de chemiesector te draaien en de sector te verlaten wanneer zij merken dat een piek is bereikt.
Drie afzonderlijke segmenten vormen de chemische sector. In het basisschemisch segment leveren bedrijven, zoals de naam al doet vermoeden, basischemicaliën zoals kunstmest. Het gediversifieerde chemische segment omvat bedrijven die grondstoffen leveren aan fabrikanten op gebieden zoals de automobielindustrie, woningbouw en commerciële bouw. Gespecialiseerde chemische bedrijven leveren producten voor zwaar industrieel gebruik.
De drie segmenten van de chemische sector dragen allemaal positieve bèta-waarden; dit betekent dat ze in dezelfde richting bewegen als de bredere markt. De economische cyclus beïnvloedt de bredere markt op de volgende manieren. Tijdens de expansiefase neemt de markt toe naarmate de productiviteit toeneemt en de werkloosheid daalt. In het topstadium neemt de markt een hoge vlucht. Vervolgens komt het contra-stadium, wanneer een afgenomen productiviteit en een toenemende werkloosheid de markt doen dalen. Ten slotte is de economische trog waar de markt uitkomt voordat een nieuwe klim begint tijdens een nieuwe expansiefase.
De bètawaarden voor de basis-, gediversifieerde en specialty-segmenten van de chemische sector zijn 0. 94, 1. 17 en 1. 03. Omdat deze waarden positief zijn, correleren alle drie de segmenten positief met de bredere markt, maar met variërende mate van volatiliteit. De bredere markt heeft een bèta van 1. Daarom is het basisschemische segment minder volatiel dan gemiddeld; de gediversifieerde en gespecialiseerde segmenten zijn meer volatiel dan gemiddeld.
Alle drie segmenten stijgen tijdens de expansiestadium, top in de piekfase, vallen tijdens de fase van de contra-en bottom-out tijdens de dalfase van de economische cyclus. Het gediversifieerde segment, dat de hoogste bèta bezit, ervaart de grootste cyclische winsten en grootste verliezen, gevolgd door het specialiteitensegment en vervolgens het basissegment. Groei-investeerders, met hun hang naar grote winsten en tolerantie voor zware risico's, worden aangetrokken tot de hogere volatiliteit van het gediversifieerde segment. Conservatieve beleggers, die een langzamere groei accepteren om risico's te vermijden, geven de voorkeur aan de grotere stabiliteit van het basissegment.
Ongeacht of een belegger nu op groei, conservatief of ergens in het midden is, door sectorrotatie te gebruiken, kan hij profiteren van de delen van de economische cyclus wanneer de chemische sector wint en blootstelling aan verliezen vermijdt in de periode dat deze valt . Slimme investeerders zijn bedreven in het identificeren van marktkuilen, op welk moment ze in de chemische sector draaien en genieten van de winsten die ze bieden tijdens de expansiefase. Ze weten ook hoe ze pieken kunnen identificeren. Wanneer ze dit doen, roteren ze uit chemicaliën en in anticyclische sectoren, geïdentificeerd door hun negatieve bèta-waarden, die goed presteren in perioden van economische krimp.