a:

Bij het analyseren van het investeringspotentieel van een bedrijf, is het van belang om de financiële prestaties vanuit elke invalshoek te onderzoeken. Hoewel maatstaven die het vermogen van een bedrijf meten om winst te maken van het grootste belang zijn, wordt de efficiëntie waarmee ze werken ook kritisch onder de loep genomen. Een bedrijf kan veel winstgevend zijn, maar kan het meer doen, gezien de activa waarover het beschikt? Efficiëntieverhoudingen vergelijken wat een bedrijf bezit van zijn verkoop- of winstperformance en informeren beleggers over het vermogen van een bedrijf om te gebruiken wat het heeft om de meeste winst te genereren voor eigenaren en aandeelhouders.

Er zijn talrijke efficiëntiestatistieken die gemakkelijk kunnen worden berekend met behulp van de informatie die beschikbaar wordt gesteld in de financiële verantwoording van een bedrijf, zoals de winst- en verliesrekening of de balans. Een van de meest gebruikte statistieken is de ratio van de omloopsnelheid van activa. Deze ratio wordt gebruikt om de netto-omzet van een bedrijf te vergelijken met het totale gemiddelde vermogen. De netto-omzet omvat alle opbrengsten van de primaire activiteiten van een bedrijf minus eventuele opbrengsten of kortingen. De totale activa van een bedrijf zijn te vinden op de balans en omvatten alles wat het bedrijf bezit, inclusief debiteuren, onroerend goed, machines en immateriële activa zoals goodwill. De omzetomzetratio weerspiegelt het bedrag van de gegenereerde omzet voor elke dollar die in het bedrijf is geïnvesteerd.

De ratio van de vaste-activaomzet is een meer verfijnde efficiëntiemeter. Deze ratio wordt gebruikt om de netto vaste activa van een bedrijf, in plaats van de totale activa, te vergelijken met de netto-omzet. Tot de netto-vaste activa behoren die materiële vaste activa die voor een langere periode operationeel voordeel opleveren voor het bedrijf. Deze statistiek gebruikt alleen vaste activa, die meestal bestaan ​​uit de materiële vaste activa van een bedrijf, of PP & E, verminderd met afschrijvingskosten, omdat deze activa rechtstreeks worden gebruikt om goederen te koop te produceren. Door de verkoop te vergelijken met de waarde van deze vaste activa, weerspiegelt deze efficiencyratio het vermogen van een bedrijf om zijn langetermijnresources te gebruiken.

De omloopsnelheid van de voorraad is vooral belangrijk voor retailbedrijven. De meest nauwkeurige vorm van deze berekening vergelijkt de kosten van verkochte goederen of COGS met de gemiddelde voorraad. Het resultaat is een verhouding die aangeeft hoe vaak een bedrijf in een bepaalde periode via zijn gemiddelde voorraad heeft verkocht. Een hoge ratio is een indicatie dat het bedrijf een gezonde omzet heeft en goed bezig is met het beheren van zijn voorraadbehoeften. Een lage ratio kan een indicatie zijn van verschillende problemen, zoals slechte reclame, overproductie of productveroudering.

Bij het analyseren van deze en andere efficiëntiestatistieken besteden beleggers speciale aandacht aan trends in de prestaties van een bedrijf in de loop van de tijd.Toenemende verhoudingen zijn een goede indicatie dat een bedrijf zijn activa gebruikt, de productie beheert en de verkoop effectief stimuleert. Dalende ratio's betekenen dat de omzet slinkt of dat het bedrijf overdreven wordt geïnvesteerd in faciliteiten, uitrusting, inventaris of andere activa die geen extra inkomsten genereren. De opbrengsten blijven echter soms achter bij investeringen. Een middelmatige vaste-activaratio van één jaar kan bijvoorbeeld leiden tot een veel gezonder cijfer 12 maanden later, omdat nieuw aangekochte apparatuur een jaar eerder begint bij te dragen aan een hogere productie en verkoop. Evenzo kan een bedrijf zijn voorraad uitbreiden om zich voor te bereiden op een groot verkoopevenement in de toekomst, waardoor het bedrijf tijdelijk minder efficiënt lijkt.