De chemiesector trekt groeibeleggers aan omdat twee van de drie segmenten de bredere markt verslaan wanneer de markt op is. De derde sector, gekenmerkt door minder volatiliteit, biedt een gemakkelijke afdekking voor beleggers die de onvermijdelijke portefeuilleverliezen die voortvloeien uit een hoge blootstelling aan volatiele marktsectoren tijdens een recessie willen beperken.
Groei-investeerders proberen altijd de markt te verslaan. Om dit te doen, zoeken ze naar marktsectoren met trackrecords van het omzetten van grotere winsten dan de bredere markt als de markt op is. Het nadeel van beleggen in deze sectoren is dat, op enkele uitzonderingen na, de sectoren die in goede tijden de markt overtreffen ook meer dalen tijdens slechte tijden. Volatiliteit is de term die wordt gebruikt om de relatie van een sector met de bredere markt in dit verband te beschrijven.
Gelukkig biedt een specifieke meeteenheid beleggers de mogelijkheid om de volatiliteit van een sector heel gemakkelijk te bepalen en te vergelijken met de bredere markt. Dit wordt de bètacoëfficiënt genoemd en de variantie van de bèta van een sector van 1 geeft het percentage aan waarmee het min of meer volatiel is dan de bredere markt.
Een sector met een bèta van bijvoorbeeld 1,55 is 5% volatieler dan de bredere markt. Een bèta van 0. 9 duidt op 10% minder volatiliteit dan de bredere markt.
Drie segmenten vormen de chemische sector. Het chemische basissegment, met een bèta van 0.94, vertoont de laagste volatiliteit. De bèta van de gespecialiseerde chemische sector is iets hoger dan die van de bredere markt op 1. 03. Het meest volatiele segment in de chemische sector is gediversifieerde chemie, met een bèta van 1. 17. Voor elke $ 100 wint of verliest de bredere markt, het chemische basissegment krijgt $ 94, verliest $ 94, het segment voor specialistische chemicaliën wint of verliest $ 103, en het gediversifieerde chemische segment wint of verliest $ 117.
Groeiinvesteringen omvatten een breed gamma, en hoe conservatief of agressief een belegger binnen de parameters van groei beleggen is, bepaalt hoe hij de verschillende segmenten van de chemische sector binnen zijn portefeuille verdeelt.
Een agressieve belegger wiens investeringsstrategie erin bestaat om hoge risico's te nemen om de markt zo veel mogelijk te verslaan, naar een segment zoals gediversifieerde chemicaliën, dat de markt met 17% in een bull-markt verslaat maar grote verliezen in een beer doorstaat markt. Een investeerder met een matige groei kan zowel speciale chemicaliën als gediversifieerde chemicaliën toewijzen, terwijl hij geniet van het groeipotentieel van de laatstgenoemde naast het verlaagde risico van de eerste. Een groeibelegger met een lage tolerantie voor buitensporig risico belegt nog steeds in de twee volatiele segmenten van de chemiesector, maar hij besteedt ook een deel van zijn portefeuille aan basischemicaliën, het stabielere segment.Zijn investering in basischemicaliën daalt waarschijnlijk minder dan de bredere markt wanneer de onvermijdelijke neergang toeslaat.