Hoewel de historische langetermijnanalyse duidelijk aantoont dat de aandelenmarkten in de afgelopen decennia in de loop van de afgelopen decennia historisch gezien twee derde van de tijd zijn gestegen, zullen er altijd periodes zijn waarin de markten een aanzienlijke volatiliteit ervaren. Dit leidt natuurlijk meestal tot een vlucht naar veiligheid door beleggers die hun geld in geldinstrumenten storten, zoals kortlopende depositocertificaten (CD's), geldmarktfondsen en schatkistpapier. Cash kan echt koning zijn wanneer de aandelen- en obligatiemarkten chaotisch worden. (Zie voor meer informatie: Kennismaken met de geldmarkt .)

Veiligheid en stabiliteit

Hoewel de tarieven die zij betalen laag zijn in vergelijking met aandelen of langerlopende vaste instrumenten, bieden kasinstrumenten enkele duidelijke voordelen. In veel gevallen wordt hun hoofdsom en rente gegarandeerd door de uitgevende autoriteit, of anders zijn de portefeuilles waarin ze beleggen, zoals geldmarktinstrumenten, zo stabiel dat ze over het algemeen worden beschouwd als veilige havens, zelfs in perioden van extreme marktinstabiliteit. Contanten zijn ook verreweg het meest liquide type activaklasse, omdat er gewoonlijk geen echte koop- of verkooptransactie nodig is om toegang te verkrijgen. Zelfs degenen die tijdens periodes van hoge volatiliteit in en uit de markt handelen, gebruiken contante rekeningen om in te landen als ze geen andere posities hebben. Wanneer de markten te ruw worden, zijn enkele van de gebruikelijke contante instrumenten waar beleggers voor kiezen om te landen, onder meer: ​​(Zie voor meer: ​​ Profiteer van een kortetermijnvoordeel op de geldmarkt .)

• Geldmarktfondsen - Deze fondsen beleggen in kortlopende schuldverplichtingen met looptijden van 270 dagen of minder en zijn verkrijgbaar bij vrijwel elke bank of beleggingsmaatschappij. Alle beleggingsfondsen hebben ook ten minste één geldmarktfonds in hun familie en sommige bieden gemeentelijke geldmarktfondsen die belastingvrije rente betalen aan degenen die in het rechtsgebied van dat fonds wonen. Geldmarktfondsen die door banken worden aangeboden, worden doorgaans ook door Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) beschermd om een ​​extra mate van veiligheid te bieden. De meeste van hen hebben ook alle gemakken die u kunt krijgen van het controleren en spaarrekeningen, zoals cheque schrijven, debetkaarten, geldopnames en automatische factuurbetaling. (Zie voor meer informatie: Introductie tot geldmarkt beleggingsfondsen .)

• Schatkistpapier - T-bills hebben de kortste looptijd van elk type overheidsbeveiliging. Hun maximale looptijd is slechts één jaar en er zijn ook aanbiedingen die in drie, zes of negen maanden oud zijn. Deze effecten zijn een van de veiligste beschikbare geldaanbiedingen, omdat ze rechtstreeks worden gesteund door het volledige vertrouwen en de eer van de Amerikaanse overheid.De rente die zij betalen is ook vrijgesteld van belastingheffing op zowel nationaal als lokaal niveau.

• Kortetermijn-CD's - Deze instrumenten worden gedekt door de FDIC en kunnen een gevarieerder rijpingsschema bieden dan T-Bills. Ze betalen ook relatief lage rentetarieven, maar beleggers hoeven zich geen zorgen te maken of hun geld er ook volgende week of maand zal zijn. Natuurlijk moeten ze een boete betalen voor vervroegde uittreding. (Zie voor meer informatie: Een laddered CD-portfolio maken .)

• Controlelijsten met hoge opbrengst - Veel banken beginnen met het samenvoegen van betaalrekeningen met geldmarktfondsen om klanten te betalen een betere rentevoet. Hoewel de meeste geldmarktfondsen nu volledige bankdiensten bieden, zoals eerder vermeld, wordt dit nieuwe type hybride account steeds gebruikelijker.

• Inflation-Linked Savings Obligaties - Dit kan een goede keuze zijn voor diegenen die minimaal een jaar contant willen blijven. Deze obligaties worden twee keer per jaar geïndexeerd voor inflatie en kunnen worden gekocht in coupures van slechts $ 50. (Zie voor meer informatie: Hedge Your Bets with Inflation-Linked Obligaties en Introductie van Treasury Inflation-Secured Securities (TIPS) .)

• Gegarandeerde vaste rekeningen - Dit type account is meestal beschikbaar binnen variable annuity-contracten en het geld dat erin wordt gestort, is mogelijk niet beschikbaar voor opname zonder belasting en boete. Maar deze accounts betalen vaak een vaste rente die hoger is dan wat u kunt krijgen in een vaste lijfrente of een ander type contant instrument, inclusief het geldmarktfonds dat binnen het contract wordt aangeboden. Variabele contracthouders die naar de zijlijn willen gaan totdat ze beslissen welke fondsen ze vervolgens willen kiezen, zijn vaak verstandig om deze optie te gebruiken.

Liquiditeit

De liquiditeit die met contant geld wordt geleverd, kan ook daytraders en kortetermijnbeleggers helpen terug te springen op de markt wanneer zij het gevoel hebben dat de bodem is bereikt. Sterke plunges in voorraad en indexprijzen worden vaak gevolgd door snelle rebounds, en degenen die op het juiste moment instappen, kunnen snel winst maken. Maar dit is alleen mogelijk als contant geld wordt opgeslagen in liquide voertuigen zoals controle-, spaar- en geldmarktrekeningen die onmiddellijke opnames mogelijk maken. (Zie voor meer informatie: Understanding Financial Liquidity .)

The Bottom Line

Hoewel geldinstrumenten en voertuigen nooit zullen concurreren met de rendementspercentages van aandelen of langlopende vastrentende instrumenten, ze bieden wel een mate van veiligheid en stabiliteit die niet kan worden geëvenaard door andere activaklassen. Sterker nog, de meeste financiële planners en portefeuillemanagers adviseren beleggers om deze reden altijd ten minste een klein percentage van hun portefeuilles contant te houden. (Zie voor meer informatie: Uw portfolio: tijd om in te checken? )