In hun geschiedenis van meer dan 20 jaar zijn exchange-traded funds (ETF's) een waardige concurrent van de meer traditionele beleggingsfondsen geworden. Hoewel ETF's nog niet meetellen voor beleggingsfondsen in termen van keuze (er zijn ruwweg 1, 400 ETF's met een totale waarde van $ 2 triljoen in activa versus 8.000 beleggingsfondsen die $ 15 biljoen aan activa omvatten), zijn ETF's enorm populair geworden, en voor goede reden. In verschillende gevallen versloegen ETF's hun meer volwassen tegenhanger wat betreft prestaties, vergoedingen en gebruiksgemak.

Overeenkomsten versus één groot verschil

Op het eerste gezicht lijken beleggingsfondsen en ETF's sterk op elkaar. Beide stellen individuen in staat om passief te beleggen in low-cost indexfondsen die de markt volgen of een actievere aanpak volgen door middel van duurdere, actievere fondsen. Het verschil is afhankelijk van de belegger, afhankelijk van de door hem opgegeven behoeften. (Zie voor meer informatie: De beste ETF's voor de volatiele markt van vandaag )

Een groot verschil tussen de twee shows dat hun overeenkomsten zijn alleen de huid diep. Het onthult ook een inherente superioriteit in ETF's: belastingen. Hoewel ze gemakkelijk over het hoofd worden gezien bij het beleggen, spelen belastingen een grotere rol dan men zou denken. Dit belastingafhandelingsverschil komt neer op de structuur van de twee instrumenten.

Mutual fund managers moeten holdings verkopen om de terugkoop van aandeelhouders te dekken. Ze moeten ook aan het eind van het jaar uitkeringen doen. Wat resulteert in elk geval is een verdeling van de meerwaarde. De belegger is nog steeds verantwoordelijk voor het belastbare feit, hoewel hij of zij er niets aan heeft gedaan.

ETF's zijn niet op deze manier gestructureerd. Ze handelen als een aandeel, wat betekent dat de enige keer dat een belegger tegen een vergelijkbaar belastingevenement aanloopt, is wanneer ze het bedrijf verkopen. De belastingstructuur van een ETF geeft beleggers meer controle.

De voordelen van ETF's houden hier niet op. Met de IRS kunnen beleggers elk jaar tot $ 3.000 aan kapitaalverliezen afschrijven, ervan uitgaande dat ze groter zijn dan winsten. Helaas is dit voordeel niet van toepassing op beleggingsfondsen. Als u een kapitaalverlies ervaart bij de verkoop van een beleggingsfonds, krijgt u geen belastingvoordeel. Dit is niet het geval met ETF's. Net zoals u zou doen bij een aandelenverkoop, bieden ETF's u de mogelijkheid om kapitaalverliezen te claimen. Het vermogen om kapitaalverliezen te claimen, biedt ETF's een aanzienlijk voordeel voor hun broeders van onderlinge fondsen wanneer beleggers beginnen te kijken naar de rol van belastingen in hun portefeuilles. (Zie voor meer informatie: Op welke manieren zijn ETF's belastingvriendelijker dan beleggingsfondsen? )

Een waarschuwing

In de meeste gevallen zullen ETF's het favoriete voertuig zijn naar keuze uit een fiscaal perspectief. Dit is zelfs het geval wanneer ze worden gehouden op een belastbare makelaarscourtage versus een fiscaal beveiligd voertuig. Omdat low-cost indexfondsen alleen transacties uitvoeren om de index na te bootsen die ze volgen, ervaren ze een lagere omzet en dus een lichtere belastingdruk.

Dit is niet noodzakelijk het geval met alle ETF's. Commodity-ETF's verschillen van het fiscale perspectief. Grondstof-ETF's kunnen de fysieke grondstof bevatten waarin wordt geïnvesteerd, of ze kunnen hetzelfde worden beschouwd als verzamelobjecten en dus een speciale belastingbehandeling hebben. Dit zorgt voor extra belastingaangifte, die moet worden overwogen voordat u ze op een belastbare brokerage-rekening plaatst.

Kosten niet overbelasten

Net als belastingen spelen kosten een belangrijke rol bij beleggen. In de meeste gevallen versloegen ETF's beleggingsfondsen op kosten. Veel beleggingsfondsen worden actief beheerd , , wat betekent dat ze een hogere kostenratio zullen hebben. De gemiddelde kostenratio voor een actief beheerd beleggingsfonds, met ingang van 2014, was 99 basispunten en het is niet ongebruikelijk om ratio's dubbel zoveel te zien. (Zie voor meer informatie: ETF-kosten minimaliseren )

ETF's kunnen aanmerkelijk goedkoper zijn. De gemiddelde kostenratio voor een ETF komt uit op 44 basispunten. Kijken naar indexfondsen is echter niet ongehoord om fondsen te vinden die minder dan de helft van dat bedrag bedragen. Na vele jaren is dat ogenschijnlijk minimale verschil goed voor duizenden dollars aan investeringskosten. Dat verloren geld rechtvaardigt een serieuze blik op een goedkoper alternatief.

De bottom line

beleggingsfondsen en ETF's zijn beide kwaliteitsinstrumenten die u helpen uw beleggingsdoelen te bereiken. Beide kunnen en zullen nog steeds worden gebruikt als onderdeel van vele beleggingsstrategieën. Maar het voordelige aspect en meer controle over belastbare gebeurtenissen geven ETF's in de meeste gevallen een voorsprong. (Zie voor meer informatie ons beleggingsfonds en ETF's Center.)