Kopen op marge impliceert het lenen van geld van een makelaar om aandelen te kopen. Een margin-account verhoogt uw koopkracht en stelt u in staat geld van iemand anders te gebruiken om de financiële hefboom te vergroten. Margin trading geeft een hoger winstpotentieel dan traditionele trading maar ook grotere risico's. Aankoop van voorraden op marge versterkt de effecten van verliezen. Daarnaast kan de makelaar een margestorting uitvoeren, waardoor u uw positie in een aandeel moet liquideren of meer kapitaal moet aanwenden om uw investering te behouden.
Stel dat u $ 10.000 aan uw margin-account hebt, maar u wilt aandelen kopen die meer kosten dan dat. De Federal Reserve heeft een initiële marginvereiste van 50%, wat betekent dat u ten minste de helft van het geld voor een aandelenaankoop moet reserveren. Deze vereiste geeft u de mogelijkheid om tot $ 20.000 aan aandelen te kopen, waardoor uw koopkracht effectief wordt verdubbeld.
Nadat u de aankoop hebt gedaan, heeft u $ 20.000 op voorraad en bent u uw makelaar $ 10.000 verschuldigd. De waarde van de aandelen dient als onderpand voor de lening die hij u heeft gegeven. Als de aandelenkoers stijgt tot $ 30.000 en u verkoopt het, bewaart u wat overblijft na het terugbetalen van uw makelaar (plus rente). Uw opbrengst is gelijk aan $ 20.000 (minus rentekosten) voor een winst van 100% op uw initiële investering van $ 10.000. Had u aanvankelijk zelf de volledige $ 20.000 betaald en verkocht voor $ 30.000, uw winst is slechts 50%. Dit scenario illustreert hoe de leverage verkregen door inkoop op marge winsten versterkt.
Hefboom versterkt verliezen op dezelfde manier. Stel dat de aandelenkoers daalt tot $ 15.000 en u verkoopt het om verdere verliezen te voorkomen. Nadat u uw makelaar de $ 10.000 heeft betaald die u hem verschuldigd bent, komt uw opbrengst op $ 5, 000. U hebt de helft van uw oorspronkelijke investering verloren. Bij traditioneel beleggen vertegenwoordigt een prijsdaling van $ 20.000 naar $ 15.000 slechts een verlies van 25%.
Een ander risico om aandelen in de marge te kopen, is de gevreesde margestorting. Naast de vereiste van de initiële marge van 50%, heeft de Federal Reserve ook een onderhoudsmarge van 25% nodig. U moet te allen tijde een aandeel van 25% in uw marges hebben. Uw margeovereenkomst met uw makelaar kan een hogere onderhoudsmarge vragen dan het minimum van de Fed. Als de waarde van uw aandelen daalt en uw vermogen onder het door de Fed of uw effectenmakelaar vereiste niveau daalt, kunt u een margestorting ontvangen, waardoor u het eigen vermogen moet verhogen door aandelen te liquideren of meer contanten bij te dragen aan uw account.
Als u teruggaat naar het bovenstaande voorbeeld, gaat u ervan uit dat de onderhoudsmarge-eis van uw makelaar 40% is. Omdat u uw makelaar $ 10.000 schuldig bent, verlaagt uw beursdaling van $ 20.000 naar $ 15.000 uw vermogen naar $ 5.000.Dat is slechts 33% van de aandelenkoers - u bent onder het minimum van 40% gekomen. Als u niet kunt of wilt kiezen om niet meer kapitaal bij te dragen om de margestorting te dekken, heeft uw makelaar het recht om uw aandelen te verkopen en hij heeft uw toestemming niet nodig.
Als een van uw aandelen splitst, maakt dat niet het tot een betere investering? Als een van uw aandelen 2-1 splitst, zou u dan niet twee keer zoveel aandelen hebben? Zou uw aandeel in de winst van het bedrijf dan niet tweemaal zo groot zijn?
Helaas, nee. Om te begrijpen waarom dit het geval is, laten we de werking van een aandelensplitsing bekijken. Kortom, bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen te splitsen, zodat ze de handelsprijs van hun aandelen kunnen verlagen tot een bereik dat de meeste beleggers comfortabel vinden. Aangezien menselijke psychologie is wat het is, kopen de meeste beleggers meer gemak bij de aanschaf van bijvoorbeeld 100 aandelen van $ 10 aandelen in plaats van 10 aandelen van $ 100 aandelen.
Hoe is het beleggen in een bedrijfsobligatie anders dan het kopen van aandelen in de aandelen van het bedrijf?
Leren hoe beleggen in een bedrijfsobligatie verschilt van het kopen van aandelen in de aandelen van een bedrijf, terwijl de voordelen en risico's van elk van hen worden bekeken.
Waarom is beleggen in olie en gas in opkomende markten riskanter dan beleggen in ontwikkelde landen?
Ontdek enkele van de potentiële problemen die gepaard gaan met olie- en gasinvesteringen in opkomende markten die ertoe neigen hogere risico's te nemen.