Met de recente volatiliteit op de aandelenmarkt, waaronder een sterke daling in een kort tijdsbestek, kunnen beleggers in de verleiding komen om de markt te timen. Sommigen beschouwen de dip misschien als een goed moment om bepaalde aandelen of exchange-traded-funds (ETF's) te kopen. Anderen hebben misschien spijt dat ze sommige van hun aandelen niet hebben verkocht vóór de duik. Hoewel er zeker enkele professionele handelaren zijn die kunnen profiteren van timing van de markt en snelle handel, is dit voor de meeste beleggers een niet-winstgevende oefening.

In dit geval hebben veel beleggers eind 2008 en begin 2009 uit aandelen verkocht op de diepten van de markt tijdens de financiële crisis. Aangezien de belangrijkste marktgemiddelden omhoog waren gestegen en de Dow het 10.000-teken had herwonnen, was amper meer dan een kwart van het geld dat door particulieren was teruggetrokken, opnieuw geïnvesteerd. (Zie voor meer informatie: Wat schudde de Amerikaanse aandelenmarkt? )

Market Drops Differ

Tijdens de marktdaling van 2000-2002 die werd aangewakkerd door zowel de Dotcom-buste als vervolgens de tragedie van 11 september, terwijl veel belangrijke benchmarks in de markt vielen, waren er nog meer winststappen daadwerkelijk gemaakt. Daarentegen zagen de financiële crisis en de daaropvolgende daling van de markt in 2008-2009 vrijwel geen veilige havens van het bloedbad. Strategieën die werkten in 2000-2002 mislukten de investeerders jammerlijk slechts een paar jaar later. Het volgen van dezelfde koers leidde waarschijnlijk tot aanzienlijke verliezen.

De nieuwsmedia waren vol met verhalen van veel beleggers die de meeste of alle aandelenbeleggingen tijdens de diepten van de financiële crisis hebben verkocht en vervolgens tijdens een groot deel van de daaropvolgende marktrally aan de zijlijn hebben gezeten. dat heeft geduurd sinds maart 2009. Misschien dachten ze dat ze de markten konden timen en op het juiste moment in en uit konden stappen. Misschien werden ze alleen maar gedreven door angst. Wat hun redenen ook mochten zijn, ze boekten waarschijnlijk forse verliezen en waren vervolgens uit de markt en niet in staat om aanzienlijk te herstellen. Voor degenen die bijna met pensioen gingen, was de impact op hun plannen in veel gevallen rampzalig. (Zie voor meer: ​​ Uw 401 (k): omgaan met marktvolatiliteit .)

Niet passieve strategie kopen en vasthouden

Kopen en vasthouden betekent niet kopen, vasthouden en negeren. Vele jaren geleden vertelde een financieel adviseur die een voormalig effectenmakelaar was, dat kopen en vasthouden geen passieve beleggingsstrategie is. Hij zei dit gedeeltelijk in reactie op de klachten van zijn cliënten tijdens zijn brokeragedagen, die een gebrek aan handelsactiviteit in hun boekhouding zouden verwarren met onverschilligheid van zijn kant.

Deze adviseur had helemaal gelijk dat als het goed wordt uitgevoerd, kopen en vasthouden een actieve strategie is. De handelingen voor het vaststellen van een activaspreiding voor een klant, het selecteren van de juiste investeringen om te gebruiken bij de uitvoering van hun beleggingsstrategie en het bewaken van zowel hun allocatie als hun individuele posities zijn waardevolle activiteiten.(Zie voor meer informatie: Optimale assetallocatie realiseren .)

Modellen en reële marktomstandigheden

Met de komst van verbeterde computermodelleringmogelijkheden die voortkomen uit betere technologie, lijkt het aantal nieuwsbrieven en investeringen adviseurs die beweren dat ze de tijd kunnen nemen dat de markt aanzienlijk is toegenomen in de afgelopen jaren. Een groot aantal van deze modellen en diensten zijn op hun plek gekomen sinds de dieptepunten van de financiële crisis en zijn nooit echt op de proef gesteld in reële omstandigheden op de bearmarkt. Zullen hun koop / verkoop signalen echt werken in een snel dalende markt? Zullen de daadwerkelijke resultaten die door investeerders worden gerealiseerd, lijken op die welke zijn verkregen via back-testing?

U moet twee keer goed zijn

Succesvolle markttiming betekent dat een belegger twee keer gelijk moet hebben. Ze moeten de beveiliging tegen een redelijke prijs kopen. Belangrijker nog, ze moeten verkopen voordat de beveiligingshoofden te ver in prijs zijn. Veel beleggers kunnen een koopje aan de koopzijde herkennen. Weten wanneer te verkopen is vaak veel moeilijker. Verkeerd zijn aan de verkoopkant kan leiden tot aanzienlijke beleggingsverliezen. Naast logica laten beleggers hun ego's vaak een rationele verkoopbeslissing in de weg staan. (Zie voor meer informatie: 4 Redenen waarom financiële plannen fout gaan .)

Meer dan beleggingsresultaten

Proberen om de markt te timen kan handelskosten en andere uitgaven met zich meebrengen. Het kopen en verkopen van aandelen, ETF's, closed-end fondsen en andere beursgenoteerde voertuigen omvat meestal een handelscommissie. Zelfs met de komst van goedkope makelaars kunnen deze kosten oplopen met een aantal aankopen en verkopen, vooral als dit vaak het hele jaar door wordt gedaan. Afhankelijk van het beleggingsfonds en welke bewaarder wordt gebruikt, kunnen er ook kosten zijn om fondsen te kopen en te verkopen.

Adviseren van klanten

Financiële adviseurs kunnen helpen om de voordelen van een langetermijnbeleggingsstrategie voor hun klanten te benadrukken als onderdeel van een uitgebreid financieel plan. Voor die klanten die behoefte hebben aan de sensatie van timing van de markt, kunnen ze hen helpen een handelsaccount op te zetten met een klein deel van hun totale portfolio. (Zie voor meer informatie: Hoe adviseurs klanten kunnen helpen maagvolatiliteit .)

De bottom line

Zeker, er zijn mensen die het goed doen op de aandelenmarkt, maar dit zijn niet de meeste beleggers. Mislukte timing van de markt kan uw portefeuille aantasten en u tekort doen aan financiële doelen, zoals pensionering en financiering voor uw kinderen. (Zie voor meer: ​​ Aandelenmarktrisico: Wagging the Tails .)