Hoewel veel financiële adviseurs snel de voordelen bespreken die indexfondsen kunnen bieden ten opzichte van actief beheerde aandelenfondsen, zijn hun gevoelens vaak niet hetzelfde als het gaat om obligatiefondsen. Deze discrepantie is duidelijk zichtbaar wanneer de kasstromen van elke categorie van fondsen worden vergeleken. Actief beheerde aandelenfondsen als geheel hebben in de afgelopen tien jaar een netto uitgaande kasstroom van bijna $ 900 miljard gezien, eindigend in maart, terwijl actief beheerde obligatiefondsen gedurende die tijd een netto-instroom van meer dan $ 800 miljard hebben gezien.

Een groot deel van dit verschil lijkt te wijten te zijn aan financiële adviseurs, die geneigd zijn actief-beheerde obligatiefondsen meer te verkopen dan hun eigen tegenhangers. Investment News citeerde Jeff Tjornehoj, het hoofd van het onderzoek van Lipper Americas, als volgt: "Feit is dat obligatiefondsen worden verkocht aan beleggers omdat niet veel beleggers op retailniveau een goed begrip hebben van obligaties. Er zijn ook veel actievere producten in de obligatieruimte dan er passieve zijn. “

Desalniettemin laat een snel overzicht van de historische prestaties duidelijk zien dat actief beheerde obligatiefondsen op vergelijkbare wijze achterblijven bij hun benchmarks als aandelenfondsen. Het nieuwste S & P versus Active (SPIVA) -rapport van S & P Dow Jones Indexes toont aan dat voor de periode van drie jaar die eindigde in december 2015, iets minder dan de helft van alle investment-grade middellange termijnobligatiefondsen hun benchmarks verslaat. Iets meer dan 40% van de high-yield obligatiefondsen kon dit doen en slechts 7% van de obligatiefondsen die beleggen in opkomende markten verslaat hun benchmarks. Staatsobligatiefondsen zijn niet beter gegaan, omdat slechts ongeveer 15% van de fondsen op korte en middellange termijn hun benchmarks verslaat en nul langlopende obligatiefondsen dat wel deden.

Hoewel actief beheerde obligatiefondsen meestal een beetje goedkoper zijn dan aandelenfondsen, kan hun aanhoudende populariteit meer te wijten zijn aan het feit dat er simpelweg niet zoveel passieve instrumenten beschikbaar zijn in het vastrentende inkomen. markt. Maar hoewel er een aantal actief beheerde obligatiefondsen zijn die hun respectieve benchmarks verslaan, schiet de meerderheid tekort. (Zie voor meer informatie: De top 5 kortlopende obligaties voor 2016.)