Inkoop en uitbetaling zijn gekoppeld aan verschillende aandelenklassen. Gewone aandelen kunnen door de uitgevende vennootschap worden teruggekocht via een tenderaanbieding of op de open markt. Preferente aandelen kunnen door het uitgevende bedrijf worden ingewisseld tegen een vooraf vastgestelde belwaarde. In sommige gevallen kan de inkoop van gewone aandelen de kapitaalkosten minimaliseren.
Normaal aandeel vertegenwoordigt het aandelenbezit van een beursgenoteerd bedrijf. Gewone aandelen worden uitgegeven in openbare aanbiedingen in ruil voor activa of aan werknemers als vergoeding. Aandelenfinanciering stelt bedrijven in staat contanten op te halen of te houden zonder schulden te verhogen. Veel volwassen bedrijven met voldoende kapitaalwaarde kiezen ervoor om de aandeelhouderswaarde te maximaliseren door rechtstreeks contant uit te betalen aan houders van gewone aandelen door middel van dividenden. Ingekochte aandelen zijn een populair alternatief voor dividenden die door veel bedrijven worden gebruikt om waarde terug te geven aan aandeelhouders. Gemeenschappelijke voorraad kan worden teruggekocht op de vrije markt of via een tenderaanbieding. Aandelenaankoopprogramma's verminderen het aantal uitstaande aandelen, waardoor het evenredige eigendom van de resterende aandeelhouders toeneemt.
Preferente aandelen zijn een financieringsinstrument met enkele kenmerken van gewone aandelen en enkele kenmerken van bedrijfsobligaties. Houders van preferente aandelen verzamelen vaste jaarlijkse dividenden waarvan de waarde voorafgaand aan de uitgifte wordt bepaald. Preferente aandelen bieden geen stemrechten zoals gewone aandelen, maar worden volledig terugbetaald voordat gewone aandeelhouders worden gecompenseerd in geval van liquidatie. Terugbetaalbare aandelen zijn een soort preferente aandelen die een onderneming tegen een vooraf vastgestelde prijs van aandeelhouders kan of moet terugkopen. De call-datum en de prijs van de terugbetaling worden gedetailleerd in een prospectus vóór het aanbod.
Bij het kiezen tussen het terugkopen van gewone aandelen en het terugkopen van preferente aandelen, overwegen bedrijven alle beschikbare financieringsopties om een optimale kapitaalstructuur te bereiken. Dalende rentevoeten vormen een prikkel voor aandelenaflossing als de schuldenlast onder het vaste preferente dividendrendement daalt. In een omgeving met een hoge rente zouden preferente aandelen de laagste kapitaalkosten kunnen opleveren, waardoor bedrijven de ondergewaardeerde gewone aandelen zouden inkopen in plaats van preferente aandelen in te kopen.
De relatieve kosten van dividenden zijn een andere belangrijke factor. Gemeenschappelijke dividenden nemen gewoonlijk toe of af met inkomsten. Preferente aandelen kunnen een goedkopere financieringsmogelijkheid zijn voor een ondergewaardeerde onderneming die een winstgroei heeft doorgemaakt sinds de uitgifte van preferente aandelen.
Overweeg een hypothetisch bedrijf dat preferente aandelen uitgeeft in het eerste jaar.De aandelen kunnen worden ingewisseld voor $ 100 per aandeel en betalen een jaarlijks dividend van $ 8. Op het moment van uitgifte bedroeg de marktprijs voor de gewone aandelen van het bedrijf $ 120 en betaalde hij jaarlijks een dividend van $ 7 per aandeel. Stel dat het bedrijf in het tweede jaar een winstgroei doormaakte en een gemeenschappelijk dividend van $ 9 per aandeel uitkeert. Het bedrijf heeft een veelbelovende nieuwe CEO aangesteld die het volledige vertrouwen van de raad van bestuur heeft, maar beleggers zijn bezorgd over het gebrek aan ervaring van de CEO. Deze onzekerheid drijft de aandelenkoersen naar $ 100 in jaar twee en het bedrijf gelooft dat gewone aandelen ondergewaardeerd zijn. Elke $ 100 die wordt besteed aan het inkopen van gewone aandelen, bespaart $ 9 per jaar aan dividendbetalingen, terwijl elke $ 100 uitgegeven aan preferente aandelenuitwisseling het bedrijf $ 8 per jaar bespaart op preferente dividendbetalingen.
Zou moeten kopen waarom u in Gentrifying buurten zou moeten kopen
Wonen in een gentrifying gebied heeft vele voordelen, niet het minst waarvan het investeringspotentieel van een eigenschap is.
Waarom zou een bedrijf ervoor kiezen om terug te kopen in plaats van in te wisselen?
Leren het verschil tussen een stock-terugkoop en een stock-inwisseling, en leren over de redenen waarom een bedrijf de eerste over de laatste zou kunnen kiezen.
Als een van uw aandelen splitst, maakt dat niet het tot een betere investering? Als een van uw aandelen 2-1 splitst, zou u dan niet twee keer zoveel aandelen hebben? Zou uw aandeel in de winst van het bedrijf dan niet tweemaal zo groot zijn?
Helaas, nee. Om te begrijpen waarom dit het geval is, laten we de werking van een aandelensplitsing bekijken. Kortom, bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen te splitsen, zodat ze de handelsprijs van hun aandelen kunnen verlagen tot een bereik dat de meeste beleggers comfortabel vinden. Aangezien menselijke psychologie is wat het is, kopen de meeste beleggers meer gemak bij de aanschaf van bijvoorbeeld 100 aandelen van $ 10 aandelen in plaats van 10 aandelen van $ 100 aandelen.