a:

Beleggers dienen het volledig verwaterde aandelenbedrag van een bedrijf in aanmerking te nemen alvorens de aandelen van de onderneming te kopen, omdat hierdoor de koers en de winst per aandeel van een bedrijf drastisch zouden kunnen dalen als converteerbare effectenhouders besluiten hun effecten.

Inzicht in volledig verdunde aandelen

Volledig verwaterde aandelen, in tegenstelling tot uitstaande aandelen, is het totale aantal uitstaande aandelen als alle converteerbare effecten, zoals opties, warrants, converteerbare obligaties en converteerbare preferente aandelen, werden uitgeoefend.

Als een groot aantal converteerbare effectenhouders besluiten hun gewone aandelen te claimen, kan dit een aanzienlijk koersdaling in aandelenprijzen veroorzaken.

Neem bijvoorbeeld aan dat bedrijf ABC momenteel 50 miljoen uitstaande aandelen, 250.000 aandelenopties, 250.000 warrants heeft en momenteel handelt op $ 10 per aandeel. Elke aandelenoptie en warrant kunnen worden geconverteerd naar 100 gewone aandelen. Als alle optiehouders en warranthouders besluiten om hun opties en warrants uit te oefenen, zouden er 100 miljoen aandelen uitstaan ​​(250, 000 * 100 + 250, 000 * 100) en de koers van het bedrijf ABC zou waarschijnlijk tot $ 5 dalen als gevolg van verwatering van uitstaande aandelen .

De marktkapitalisatie van bedrijf ABC is $ 500 miljoen (50 miljoen * $ 10) en zou hetzelfde blijven als alle effecten zouden worden uitgeoefend, of 100 miljoen aandelen * $ 5; vandaar de waarschijnlijke daling tot $ 5.

Verdunning en winst per aandeel

Evenzo zou het bedrag van de volledig verwaterde aandelen van invloed zijn op de winst per aandeel van een bedrijf (EPS), die wordt berekend door het nettoresultaat, verminderd met eventuele dividenden door zijn uitstaande aandelen, te delen aan de hand van de basisberekening. De volledig verwaterde winst per aandeel wordt berekend door het nettoresultaat, verminderd met de dividenden die aan de aandeelhouders worden uitgekeerd, te delen door het volledig verwaterde aandeel.

Neem bijvoorbeeld aan dat bedrijf ABC een netto-inkomen van $ 100 miljoen heeft en geen dividenden uitkeert. De resulterende basis-EPS is $ 2, of ($ 100 miljoen / 50 miljoen aandelen). De volledig verwaterde EPS van bedrijf ABC wordt gehalveerd tot $ 1, of ($ 100 miljoen / 100 miljoen aandelen). Beleggers moeten dit overwegen om de financiële stabiliteit en gezondheid van het bedrijf goed te beoordelen.