De Winklevoss Bitcoin Trust, die momenteel op weg is naar goedkeuring door de toezichthouder, zou tegen het einde van 2014 kunnen worden goedgekeurd en zal een Bitcoin exchange-traded fund (ETF) zijn, waarbij elk aandeel een hoeveelheid bitcoin vertegenwoordigt door de Trust. Momenteel is zo'n beleggingsvehikel alleen beschikbaar voor rijke beleggers, via fondsen zoals de Bitcoin Investment Trust. Met de Winklevoss ETF kunnen mensen met een makelaarsrekening investeren in Bitcoin zonder zich zorgen te maken over de uitdagingen van het kopen, opslaan en bewaren van bitcoin. (Lees het exclusieve interview van Investopedia met Tyler Winklevoss.)

Voorgesteld in 2013, was de Winklevoss Bitcoin Trust de eerste Bitcoin ETF die werd ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC), maar de Bitcoin Investment Trust heeft begin 2014 plannen aangekondigd om een ​​overschot vrij te geven. the-counter Bitcoin ETF. De laatste neemt een andere regelgevingsaanpak aan die geen goedkeuring van de SEC vereist, en heeft in het vierde kwartaal van 2014 een lancering geprojecteerd.

Wat is een ETF?

ETF staat voor een op de beurs verhandeld fonds en is een beleggingsfonds dat een index, een specifiek activum of een korf met activa volgt. Veel aspecten van de markt worden gedekt door ETF's. ETF's werden voor het eerst geïntroduceerd in 1989 en lijken op indexfondsen, maar in tegenstelling tot indexfondsen kunnen ETF's gedurende de dag op de beurs worden gekocht en verkocht. Ze hebben lage beheerkosten, soms zo laag als 0. 04%.

Achtergrond van de Winklevoss Twins

De Winklevoss-tweeling, Cameron en Tyler, werden berucht door hun rechtszaak tegen het op Menlo Park, Californië gebaseerde Facebook Inc. (Nasdaq : FB FBFacebook Inc180. 17 + 0, 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ), waaraan zij in februari 2008 $ 20 miljoen in contanten en $ 45 miljoen aan Facebook-aandelen ontvingen. roeide voor de VS tijdens de Olympische Spelen van 2008 in Beijing, ging naar de business school van Oxford University in het Verenigd Koninkrijk, studeerde af in 2010 en werd toen venture capitalists. In april 2013 beweerden ze 1% van alle Bitcoin te bezitten. Op 1 juli 2013 dienden hun bedrijf Math-Based Asset Services bij de SEC een formulier S-1 Registration Statement in waarin de oprichting van een bitcoin-ETF, de Winklevoss Bitcoin Trust, werd voorgesteld.

Motivaties voor een Bitcoin ETF

In de S-1-indiening worden aandelen van de ETF beschreven als 'Gemakkelijk toegankelijk en kostenefficiënt'. Door een product aan te bieden dat op een beurs kan worden gekocht, stelt het Winklevoss Bitcoin Trust beleggers in staat om het proces van het kopen van bitcoins op beurzen en opslag te vermijden.De ETF-prijs zal ook gebaseerd zijn op een gemengde bitcoin-prijs die het naar volume gewogen gemiddelde van topbeurzen van over de hele wereld weergeeft, waarvan de huidige wisselkoersen kunnen verschillen en waarvan sommige moeilijk toegankelijk kunnen zijn voor investeerders. Bitcoins kunnen momenteel worden gekocht op beurzen en via bedrijven zoals Coinbase, maar meestal is er een configuratie vereist die het koppelen van een bankrekening en een bepaald niveau van identiteitsverificatie vereist. Verder kan veilige opslag van bitcoins door ze in een koude opslag te plaatsen - dat wil zeggen in portemonnees die niet verbonden zijn met internet - technisch technisch uitdagend zijn en beleggers misschien niet de verantwoordelijkheid willen nemen om dit aan te pakken.

Een Bitcoin ETF die op een beurs wordt verhandeld, geeft beleggers manieren om verschillende beleggingsstrategieën te implementeren, zoals de ETF korten en deze op marge kopen. Makelaars kunnen ook de mogelijkheid bieden om opties te kopen en verkopen. Bovendien zal de release van een Bitcoin ETF Bitcoin blootstelling geven aan de mainstreaming van beleggingen en de geldigheid ervan als een winkel van waarde en als valuta vergroten.

De Winkdex

Een wijziging in de S-1 SEC-indiening werd ingediend op 19 februari 2013 en omvatte een aankondiging van de Winklevoss-index of Winkdex. De Winkdex is een prijsindex voor Bitcoin. Van winkdex. com: De index wordt "berekend door de handelsprijzen in USD te vermengen voor de top drie (per volume) gekwalificeerde Bitcoin-uitwisselingen gedurende de voorgaande periode van twee uur met behulp van een naar volume gewogen exponentieel voortschrijdend gemiddelde Deze eigen formule weegt transacties proportioneel in volume evenals exponentieel in de tijd om meer gewicht te geven aan de transacties met een hoger volume en recentere transacties. " De drie grootste uitwisselingen per volume worden geselecteerd uit een set van vijf uitwisselingen op basis van het volume dat is uitgewisseld in de afgelopen 24 uur.

Kritiek

Sommigen beweren dat de ETF geen waarde heeft als men bitcoin kan kopen en vasthouden op een dienst als Coinbase zonder de terugkerende kosten verbonden aan de ETF te hoeven maken. Coinbase is een San Fransisco, Californië gevestigde onderneming, ondersteund door gerenommeerde venture capitalists zoals Andreessen Horowitz, die Bitcoin-diensten biedt aan consumenten en handelaren. Tegen een eenmalige vergoeding kunnen consumenten Bitcoin kopen op Coinbase. Een Bitcoin ETF geeft beleggers echter de mogelijkheid om verschillende beleggingsstrategieën met betrekking tot Bitcoin uit te oefenen die momenteel niet beschikbaar zijn in de VS

The Bottom Line

De Winklevoss Bitcoin Trust, oorspronkelijk voorgesteld aan de SEC op 1 juli 2013, werkt momenteel aan de goedkeuring van de regelgevende instanties. Na goedkeuring worden de aandelen uitgegeven tegen een prijs die wordt bepaald door een volume-gewogen gemiddelde van de Bitcoin-prijs op toonaangevende Bitcoin-beurzen over de hele wereld. Iedereen die toegang heeft tot een brokerage-account, kan aandelen kopen of andere beleggingsstrategieën uitoefenen die door de makelaardij beschikbaar worden gesteld.