Sommige beleggers raken te opgewonden wanneer ze een type handelsvoertuig zien dat een hoog rendement biedt. High yield kent verschillende risico's, waaronder de mogelijkheid van hogere rentetarieven en een verhoogd risico op wanbetaling. Overweeg ook dat hogere opbrengst vaak gepaard gaat met extreme volatiliteit. Dat gezegd hebbende, is er een high-yield exchange-traded fund (ETF) dat sinds zijn oprichting blijft leveren: YieldShares High Income ETF (YYY YYYExch Trd Con Tr19. 66 + 0 15% Gecreëerd met Highstock 4. 2. 6 ). (Zie voor meer informatie: Ongewenste obligaties: alles wat u moet weten .)

The Basics

YieldShares High Income volgt de prestaties van de ISE High Income Index (minus kosten en uitgaven). En de ISE High Income Index biedt exposure naar de top 30 closed-end fondsen op basis van de volgende criteria: rendement, discount tot intrinsieke waarde en liquiditeit.

YieldShares High Income heeft meer dan 12% sinds de startdatum van 21 juni 2013 gewaardeerd. Momenteel levert het 9 67% op. Een hoger rendement op een aandeel of ETF betekent vaak een lagere prijs per aandeel, maar YYY is het afgelopen jaar niet te hard geraakt. In feite heeft het voor een periode van één jaar 1. 28% (tot 31 december 2014) gewaardeerd. Niet geweldig, maar zeker niet slecht als je maandelijkse dividendbetalingen int. De afgelopen maanden zijn echter niet zo goed geweest, met YYY die meer dan 6% verloor. (Zie voor meer informatie: Zijn hoogrentende obligaties te riskant? )

Een interessante situatie

Positief is dat YieldShares High Income sinds het begin goed heeft gepresteerd. Het betaalt een zeer genereus rendement, het bestaat hoofdzakelijk uit activa van hoge kwaliteit en de kostenratio. (netto) is slechts 0. 50%.

Aan de negatieve kant heeft YieldShares High Income de afgelopen maanden niet goed gepresteerd (op een tumultueuze markt), de startdatum was niet erg lang geleden (juni 2013), het gemiddelde dagelijkse volume is laag (42, 744 ), en als de hoogrentende markt zou instorten, weten we niet hoe goed het in dat soort omgeving standhoudt. Denk eraan … hoog rendement betekent niet veel als de aandelenkoers instort. (Zie voor gerelateerde informatie: Gepensioneerd of bijna-pensionering? Bekijk deze Multi-Asset Income ETF's .)

Sectorale verdeling

Momenteel heeft YieldShares High Income een blootstelling van 34% aan aandelen en 53% blootstelling aan obligaties, die meer veiligheid zouden moeten bieden dan in die percentages was teruggedraaid. Vanuit sectorperspectief zijn onderstaande topwegingen van YieldShares High Income:

• Financiële diensten: 34%

• Onroerend goed 9. 4%

• Energie 9%

• Technologie: 8. 3%

• Consumpt cyclische klanten: 8%

De sector financiële dienstverlening heeft de afgelopen jaren een ongelooflijke run doorgemaakt, maar deze heeft waarschijnlijk zijn hoogtepunt gezien. Het accommoderende monetaire beleid speelt nog steeds een rol, maar het wordt oud nieuws.Beleggers willen graag handelen in toekomstgerichte evenementen.

Technologie is sterk afhankelijk van een consument met eigen beoordeling. Als consumenten bijvoorbeeld blijven lijden aan lage loongroei, zullen ze waarschijnlijk niet doorgaan met het kopen van Apple Inc. (AAPL

Wat energie betreft, kan er een knal om de hoek zijn, maar met Europa en Japan tegen deflatie (die uiteindelijk terug zal keren naar de Verenigde Staten) en het overaanbod van olie, het is moeilijk om een ​​scenario voor te stellen waarin energie plotseling terugkeert naar zijn hoogtijdagen - tenzij er een verontrustende geopolitieke gebeurtenis is.

Over het algemeen lijkt het geen netto positief te zijn. Aan de andere kant kun je niet tegenspreken met het eerdere succes van YieldShares High Income. (Zie voor gerelateerde literatuur:

Junk begint er veel beter uit te zien minder Junky .) De bottom line

Investeren in een high-yield ETF gaat een aanzienlijk risico vormen, maar als u gaat een positie beginnen, dan kun je net zo goed overwegen JJJ. Het heeft goed gepresteerd op lange termijn, terwijl het maandelijks dividenden uitbetaalt, en het enigszins beschermd tegen marktstormen door blootstelling aan hoog aangeschreven closed-end fondsen via de ISE High Income Index. Doe eerst zelf onderzoek voordat u beleggingsbeslissingen neemt. (Zie:

4 Hoogproductieve junk bond-ETF's voor meer informatie.) Dan Moskowitz bezit geen posities in YYY.