Bull markets duren niet eeuwig. De meeste beleggers zullen gedurende hun werkzame leven meerdere gebreken en mislukkingen ervaren, wat betekent dat het van cruciaal belang is om te weten hoe de moeilijke tijden te overleven. Met slechts een beetje geduld en begrip kan de gemiddelde belegger navigeren op een vertragende bullmarkt door resources te verplaatsen van groeibeheer en te streven naar dividenden, privétransacties en gerichte internationale exposure.

Bullmarken begrijpen en waarom ze traag zijn

Tenzij u een puur technische investeerder bent, is het erg belangrijk om te begrijpen waarom bull markets ontstaan ​​en waarom ze vertragen. Veel bullmarkten zijn, in welke zin dan ook, kortetermijnverschijnselen die de verbetering van de bedrijfsomstandigheden weerspiegelen; beursgenoteerde ondernemingen verdienen meer, waardoor aandelenkoersen stijgen en hun intrinsieke waarde toeneemt.

Deze periode van stijgende winsten kan niet voor altijd worden gehandhaafd, volgens de gevestigde economische theorie, omdat hogere winsten meer concurrenten aantrekken en prijzen bieden. Natuurlijk kunnen bull markets worden gecreëerd door valse signalen, zoals de asset-markten van de Federal Reserve die te veel geld overspoelen en die niet worden ondersteund door hogere winsten of productiviteit; dergelijke bull markets zijn bubbels.

Sommige bullmarkten kunnen op een duurzamer niveau worden gecreëerd als Amerikanen hun netto spaargeld verhogen, wat betekent dat er minder geld wordt besteed aan consumptiegoederen en dat meer geld wordt geïnvesteerd in activa, zoals aandelen. Omdat de Verenigde Staten al tientallen jaren geen besparingsintensief land zijn, komt dit soort stierenrennen minder vaak voor.

Uiteindelijk gaan alle bullmarkten langzamer, of het nu gaat om een ​​vertraging van de spaarquote of een toename van de zakelijke concurrentie, of in het geval van bubbels, een terugkeer naar een gezonde asset pricing naar de markt . Bij gebrek aan continue inflatie, wat sommige economen "uitgebreide elasticiteit van bankkrediet" noemen, beschikbaar voor veiligheidsaankopen, moeten de bullmarkten dalen. Het is het teken van een gezonde economie wanneer de prijzen, inclusief de prijzen van effecten, in reële termen dalen vanwege de productiviteit.

Dividendinkomen

Ervan uitgaande dat een markt gezond is en de vooruitzichten voor het bedrijfsleven zijn verbeterd en gestabiliseerd, moet de daling van een run op een aandelenbeurs worden gekenmerkt door hogere dividenden. Dit is logisch omdat bedrijven aandeelhouders willen belonen, die een vertraagde groei van de aandelenkoers ervaren, door een deel van de winst te delen.

Dit was precies wat er midden 2015 gebeurde. Na maanden van groei stonden de S & P 500 en Dow Jones op recordhoogte. Aandelenkoersen begonnen te vertragen in de aanloop naar augustus, maar het totale rendement was nog steeds sappig omdat de dividenden vier jaar hoog waren.

Investeerders moeten een pagina nemen van fundamentalistische giganten zoals Warren Buffett en kijken naar solide blue-chips of dividendgerichte beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's). Als de aandelenmarkt vertraagt ​​en stabiliseert, of zelfs voorbereidt op een berenperiode, kijk dan naar dividenden voor het rendement.

Onroerend goed en de privémarkt

In financiële termen verwijst "openbare markt" naar effecten, zoals aandelen en obligaties, genoteerd op beurzen. De particuliere markt omvat particuliere, niet-beursgenoteerde transacties van bedrijven of verkopers. Particuliere transacties kunnen variëren van onroerend goed tot private equity-secondaries tot engelse beleggingen.

Er zijn enkele knelpunten op de particuliere markt. Ten eerste zijn particuliere bedrijven vaak minder transparant dan openbare bedrijven. Particuliere marktinvesteringen zijn meestal veel minder liquide, wat eigenlijk een goede zaak kan zijn en u een premie kan opleveren als u het niet erg vindt om uw geld een aantal jaren met een project achter te laten. Het belangrijkste is dat privébedrijven vaker falen dan beursgenoteerde bedrijven.

Deze opties zijn vooral aantrekkelijk als de rente stijgt. Richard Kaplan, CEO van het in Chicago gevestigde Syndicated Equities, zei het zo: "Rentetarieven kunnen de run doden, dus beleggers moeten worden geïnformeerd over andere opties die voor hen beschikbaar zijn", en "interesse in private deals biedt beleggers aantrekkelijke en betrouwbare kwartaaloverzichten" rendement. "

Sectorale en geografische diversificatie

Het is erg moeilijk voor de gemiddelde belegger om de ups en downs van een complexe economie bij te houden. Zelfs topeconomen worstelen om onderscheid te maken tussen echte bullmarkten en bubbels, en niemand kan de toekomst met zekerheid voorspellen. De meeste beleggers willen gewoon dat hun geld op de lange termijn groeit en grote verliezen voorkomt. Daarom is het essentieel om te diversifiëren.

Kortere termijnbeleggers moeten meer tactisch zijn, maar de gemiddelde spaarder kan het zich veroorloven om een ​​langzamere bullmarkt te berijden door te beleggen in fondsen met "go-anywhere" -mandaten of door extra internationale exposure op te nemen. Sinds de Tweede Wereldoorlog heeft de wereldeconomie slechts in één jaar 2009 waarde verloren, dus er zijn altijd plaatsen om rendementen te vinden.