Hoogrentende obligatie exchange-traded funds (ETF's) zijn samengesteld uit niet-investment grade schuld uitgegeven als bedrijfsobligaties, collateralized bankleningen en / of overheidsverplichtingen. Over het algemeen presteren hoogrenderende obligatie-ETF's het best in groeiende economieën met stijgende rentetarieven in een bepaald tempo. Het volgende is een samenvatting van de drie grootste hoogrentende obligatie-ETF's, berekend door assets under management (AUM) vanaf 22 maart 2016.

De iBoxx $ High Yield bedrijfsobligatie ETF

met AUM van $ 16. 86 miljard, de iBoxx $ High Yield bedrijfsobligatie ETF (NYSEARCA: HYG

Ondanks de lagere uitkeringsgraad heeft het fonds de voorkeur van instellingen voor liquiditeit als gevolg van een categoriehoog dagelijks handelsvolume van $ 1. 22 miljard, gebaseerd op de achterstand van 45 handelsdagen, vanaf 22 maart, en een verwaarloosbare gemiddelde handelsspread van 0,01%. Vanaf maart 2016 had het fonds een kostenratio van 0. 5%, wat minder is dan de gemiddelde kostprijs van 0. 53% voor fondsen in de categorie. De iBoxx $ High Yield bedrijfsobligatie ETF kende een rendement op jaarbasis op jaarbasis van 0. 88% op jaarbasis, maar had een winst van 5. 1% in de maand voorafgaand aan de release van positief economisch nieuws in februari en maart 2016.

< ! --3 ->

De SPDR Barclays High Yield Bond ETF

Als de op een na grootste high-yield ETF in de categorie met AUM van $ 12. 08 miljard, vanaf 22 maart, de SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSEARCA: JNK

JNKSPDR Blmbrg Brc36. 98-0. 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ) biedt een pakket dat is over het algemeen vergelijkbaar met dat van de iBoxx $ High Yield ETF voor bedrijfsobligaties. De landenallocatie van het fonds wordt geleid door de Verenigde Staten, die 79. 4% van de holdings vertegenwoordigen, gevolgd door Luxemburg op 5. 16% en Canada met 4. 72%. De sectorallocatie weegt ook in de richting van industrie en financiën, met respectievelijk een belang van 87,4% en 8,3%. De duration van het fonds van 4,4 en de gewogen gemiddelde looptijd van 6.3 waren ook vergelijkbaar met zijn grotere rivaal. Het had ook een gemiddeld volume van $ 478. 72 miljoen. De combinatie van de lagere dan gemiddelde kostenratio van 0,4% en een spread van 0,03% zorgde ervoor dat dit fonds niet duur was en gemakkelijk handelbaar was.

Een van de opmerkelijkste verschillen tussen de twee grootste ETF's in deze groep was de distributietarieven, aangezien het dividend van de SPDR Barclays High Yield Bond ETF van 6. 49% 112 basispunten hoger was dan de uitbetaling van de iBoxx $ High Opbrengst bedrijfsobligatie ETF. De hogere uitkeringsgraad is gedeeltelijk toe te schrijven aan de bereidheid van het fonds om CCC-geclassificeerde schuld te houden, die 14% van de posities uitmaakt. Het geannualiseerde rendement over de afgelopen drie jaar was 0.06% negatief en het rendement op één maand bedroeg 5. 61%.

De PowerShares-leningportefeuille Senioren

Met aangehouden bankleningen die zijn verstrekt aan niet-investment grade ondernemingen, de PowerShares senior leenportefeuille (NYSEARCA: BKLN

BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ) presenteert een strategie die erop gericht is het renterisico te minimaliseren met een portefeuille van schulden gedekt door activa van leners. De samenstelling van de portefeuille van senior schuldinstrumenten met vlottende rente, in combinatie met de kortetermijnduur van 2,5, biedt bescherming in een stijgende renteomgeving en levert een distributierendement van 4,21% op. Als eerste fonds om senior bankleningen in een ETF-wikkel te verpakken, had de PowerShares Senior Loan Portfolio een AUM van $ 3 verzameld. 99 miljard en ruilde gemiddeld $ 58. 66 miljoen per dag op 22 maart. De expense ratio van 0,65% was hoger dan het gemiddelde voor de categorie, maar de handelsspread van 0,03% was indicatief voor voldoende liquiditeit, wat de totale kosten van de ETF kan verlagen tot op zekere hoogte. In de afgelopen drie jaar had het fonds een rendement op jaarbasis van 0. 67% en een rendement van één maand van 3. 21%.

De bottom line

Beleggers die hogere rendementen willen genereren, hebben een reeks strategische opties, afhankelijk van de beleggingsdoelen. De iBoxx $ High Yield ETF voor bedrijfsobligaties gebruikt blootstelling op middellange termijn en hogere obligatieclassificaties om het risico te verminderen, terwijl rendement wordt opgeofferd. Voor risicotolerante beleggers die op zoek zijn naar hogere rendementen, kan de SPDR Barclays High Yield Bond ETF een oplossing bieden. De PowerShares Senior Loan Portfolio verkort de looptijden en maakt gebruik van schuld met variabele rente, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die de rentegevoeligheid willen beperken.