Het duel tussen actief beheerde beleggingsfondsen en aandelenindexen woedt voort, en year-to-date (YTD) tot en met 16 mei 2016, hadden de benchmarks vooruitgang geboekt met betrekking tot de prestaties. De Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GS ) onderzocht sectorbelangen van 183 large-cap groeifondsen, in totaal $ 701 miljard aan activa onder beheer (AUM), in vergelijking met de Russell 1000 Growth Index. Omdat fondsbeheerders de markt willen overtreffen, variëren portfoliomarktinzetten meestal van de wegingen van passieve indexen, zoals de Russell 1000, een binnenlandse vertegenwoordiging van mid- en large-capaandelen waartegen veel groeifondsen prestaties meten.

Een trend die zich vanaf juni 2016 voordeed, zag bepaalde sectoren die de benchmarks overschreden slechter presteren, terwijl de onderweging in de marktsegmenten beter was dan de benchmark. In het bijzonder zag de belegerde energiesector een toename in de groei van het aandelenbezit van beleggingsfondsen met managed portefeuilles die overwogen posities verhoogden met 32 ​​basispunten (bps) tot 1. 52% boven het niveau van de Russell 1000. Aangezien de olieprijzen in januari 2016 historisch laag zijn geraakt , fund managers kochten bottoms in een zoektocht naar koopjes. Voortdurend positief nieuws over olie en aardgas, gesteund door 75% stuiteren op de dieptepunten van januari 2016, staat voor een uitdaging in de balans van het jaar, terwijl Saudi-Arabisch ruwe kolos Aramco een 2017 beursintroductie (IPO) overweegt, waardoor de verkoop tot 5 wordt beperkt % van de producent in handen van de overheid.

De aandelen in de gezondheidszorg vielen ongunstig uit de groeiportefeuilles, terwijl de gemiddelde sectorposities 67 basispunten daalden tot 1. 12% meer dan de posities van de benchmark. Een van de belangrijkste factoren in de achteruitgang van de sector was het gevolg van een gesloopte fusie voor Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFE ) met Allergan plc (NYSE: AGN AGN ), een probleem dat vertegenwoordigde 0. 27 van de 0.67% reductie. AGN-aandelen kelderden 14. 8% op 5 april 2016, nadat de Amerikaanse Schatkist regels had aangekondigd om inversies aan te richten waarin Amerikaanse bedrijven zich in het buitenland opnieuw vestigden om hun belastingverplichtingen te verminderen. Met 260 miljard dollar aan fusies en overnames (M & A), herstelde de gezondheidszorg zich van een piek-tot-dal daling van 20% van augustus 2015 tot februari 2016. Terwijl de groep terug klautert, verwachten de analisten van de Goldman Sachs blootstelling aan de gezondheidszorg te klimmen tussen groeifondsen.

Vanguard Energy Fund

Sommige fondsmanagers verbinden zich ertoe om energieproblemen de komende jaren te vermijden. Sommige sectorfondsen, zoals het Vanguard Energy Fund ("VGENX"), staan ​​erop dat doorzettingsvermogen in gehavende olievoorraden moet worden voortgezet. De portefeuille bezit 97% van zijn AUM in energieaandelen, geleid door Exxon Mobil Corporation met mega-cap (NYSE: XOM XOM ), een probleem dat uit 9 bestond.71% van de $ 3 van VGENX. 3 miljard holdings per 31 maart 2016. Dankzij de operationele efficiëntie van XOM was het bestand tegen het bloedbad in olieproblemen, terwijl het aandeel 16. 38% terugkeerde in de eerste vijf maanden van 2016. Fondsmanager Michael Roach blijft hoogwaardige aandelen nastreven tegen redelijke prijzen ondanks verwachtingen van aanhoudende volatiliteit verbonden met een overvloed aan grondstoffen in de wereldwijde ruwe olie.

Fidelity Select Health Care Portfolio

Verwijzend naar het vermijden van Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJ ) als de grootste nadelige factor voor het fonds, Fidelity Select Portfolio's ("FSPHX") manager Eddie Yoon verwacht dalende werkloosheid om de sombere YTD-return van -6 te verbeteren. 23% tot en met 31 mei 2016. Het toegenomen gebruik van gezondheidszorg en farmaceutische producten hangt samen met de toename van de werkgelegenheid, omdat meer werknemers een collectieve ziektekostenverzekering afsluiten. Bovendien verwacht Yoon een omzetgroei voor speciale geneesmiddelenfabrikanten, omdat nieuwe producten door de pijplijn en de markt heen gaan.

Amerikaanse fondsen AMCAP Fonds

Het AMCAP-fonds AMCAP ("AMCPX") heeft de Russell 1000 in de sectoren energie en gezondheidszorg met respectievelijk 11% en 6 48% overwogen, waarbij het management van het fonds wordt verwacht. mogelijkheid om in die groepen hun gouden Morningstar-rating te valideren, een toekomstgerichte analyse die is gekoppeld aan mensen, prijs, ouder, proces en prestaties. Veteranenfondsbeheerder Claudia Huntington volgt de vooruitzichten van de Amerikaanse fondsen voor aandelenselectiviteit op een binnenlandse markt die het bedrijf in 2016 als overgewaardeerd beschouwt. Ondanks hoge koers / winst-verhoudingen in de sector ziet het fonds potentieel in biotechnologiebedrijven, gericht op problemen met sterke kasposities en lage schuldniveaus.