Social impact bonds (SIB's) zijn innovatieve schuldgerelateerde effecten waarvan de opbrengsten rechtstreeks verband houden met specifieke sociale uitkomsten. Deze gewenste resultaten kunnen het betalen voor sociale programma's in achtergestelde gemeenschappen of gebieden met bezuinigingen op overheidsdiensten omvatten. De fondsen die worden opgehaald door de uitgifte van deze SIB's zijn bedoeld om de gewenste resultaten te betalen en beleggers een deel van de behaalde besparingen te bieden.

De eerste SIB werd in 2010 in het Verenigd Koninkrijk gecreëerd. Het werd ontworpen om fondsen te verschaffen voor een programma dat is opgezet om gevangenen in de gevangenis van Peterborough te rehabiliteren. U. K. denktank De Raad voor Sociale Actie bedacht deze originele SIB. In de jaren na de release van dit nieuwe financiële instrument werden deze obligaties gebruikt voor andere oorzaken, zoals het verminderen van het aantal kinderen in de pleeggezinnen. Toen deze financiële instrumenten in populariteit groeiden, begon een toenemend aantal organisaties hen aan te bieden.

Goldman Sachs

Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0.37% Created with Highstock 4. 2. 6 >), een grote investeringsbank, was betrokken bij de eerste sociale impact-obligatie van Amerika, die was ontworpen om adolescentengedachten in de gevangenis van Rikers Island in New York minder kans op terugval te laten maken.

Goldman Sachs is de leidende belegger geweest voor een handvol andere obligaties met sociale impact, die hebben bijgedragen aan het bevorderen van sociaal gunstige resultaten in andere regio's, waaronder Chicago. Het bedrijf heeft het GS Social Impact Fund opgericht. Sinds de start in 2001 heeft de Urban Investment Group miljarden dollars opgehaald - $ 4. 3 miljard vanaf juli 2016 - met als doel verschillende sociale problemen in de Verenigde Staten aan te pakken.

Bank of America Merrill Lynch

Een ander bedrijf dat investeerders de mogelijkheid biedt om deel te nemen aan obligaties met een sociale impact is Bank of America Merrill Lynch, een divisie van Bank of America Corp. (NYC: BAC

BACBank of America Corp27 75 - 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ) dat diensten voor beleggingsbankieren aanbiedt. Bank of America Merrill Lynch's eerste sociale impact-obligatie was bedoeld om recidivepercentages voor ex-gedetineerden in New York te verminderen door middel van beroepsopleidingsprogramma's. De financiële instelling, die samenwerkte met de staat New York, verdiende $ 13 op. 5 miljoen van vermogende beleggers die klanten waren van vermogensbeheer en makelaarsbedrijven die eigendom waren van BAC. Het rendement van de obligaties met sociale impact hing af van de effectiviteit van jobtrainingsprogramma's van non-profitorganisatie Center for Employment Opportunities.

Rockefeller Foundation

De Rockefeller Foundation heeft een grote voetafdruk achtergelaten met zijn bijdragen aan de wereld van sociale impactobligaties, ter ondersteuning van de eerste sociale impact-obligatie in Peterborough via een programma-gerelateerde investering en deelname aan programma's waarbij veel staats- en lokale overheden betrokken zijn regeringen in de Verenigde Staten.

Toen de non-profitorganisatie cijfers publiceerde op zijn website in september 2014, hielp de Rockefeller Foundation met het creëren van verbindingen die ertoe leidden dat 17 staats- en lokale overheden sociale-impactobligaties gebruikten.

Meer specifiek benadrukte de non-profitorganisatie dat Texas specifiek gericht was op cardiovasculaire aandoeningen en longziekten in gemeenschappen met lage inkomens met de obligaties. Californië keek naar het gebruik van sociale impact-obligaties om tal van maatschappelijke uitdagingen aan te gaan, van ondersteunende huisvesting tot gezondheidszorg. South Carolina gebruikte de effecten om een ​​verpleegstersfamiliepartnerschap uit te bouwen dat was ontworpen om de kindersterftecijfers te verlagen.

Naast het helpen stimuleren van deze initiatieven, heeft de Rockefeller Foundation een aantal overtuigende onderzoekscijfers over sociale impact-obligaties verstrekt, met de nadruk erop dat filantropische fondsen en stichtingen naar schatting $ 37 hebben geschonken. 3 miljard aan sociale programma's in 2011, zou het werken met de privésector nog eens $ 1 biljoen aan dergelijke programma's in het volgende decennium kunnen brengen.

Samenvatting

Social Impact-obligaties kunnen aantrekkelijke rendementen opleveren voor beleggers en de samenleving op grotere schaal ten goede komen door kanaalfondsen te helpen bij het opzetten van sociaal nuttige programma's. Voorheen konden deze effecten een middel zijn om portefeuillediversificatie te bereiken door rendementen aan te bieden die niet correleren met de prestaties van andere beleggingen.

Social impact bonds zijn een relatief nieuwe ontwikkeling en een relatief klein aantal van deze effecten bestaat. Dientengevolge moeten beleggers die eraan denken deze te gebruiken een aanzienlijke due diligence uitvoeren en / of een geregistreerde beleggingsadviseur raadplegen.