Wereldwijde obligatie exchange-traded funds (ETF's) beleggen in verschillende vastrentende effecten in binnen- en buitenland. De effecten kunnen worden uitgegeven door binnenlandse en buitenlandse bedrijven, overheden of een combinatie van beide. Historisch gezien waren dit soort fondsen gunstig voor een meerderheid van de beleggers. Hier volgen enkele redenen om te overwegen deze aan uw portfolio toe te voegen, evenals enkele voorgestelde fondsen uit de categorie.

Bewezen diversificatie-voordelen en een grote opportunityset

Investeren in wereldwijde obligaties voegt rendementsvoordelen toe en vermindert de impact van volatiele markten op uw portefeuille. Deze soorten fondsen vergroten uw risicogecorrigeerd rendement potentieel op veel manieren. Ze bieden ook veel diversificatievoordelen, aangezien wereldwijde obligatiefondsen beleggen in verschillende landen en soorten problemen. Beleggingsactiva zijn verspreid over verschillende economieën, verschillende geopolitieke regimes met variërende inflatie- en rentetarieven en verschillende valuta-uitzettingen. Hoewel wereldwijde obligatiefondsen beleggen in Amerikaanse obligaties en buitenlandse obligaties, bedroeg de correlatie tussen de twee activaklassen voor een periode van 20 jaar die eindigt in 2015 slechts 0. 51.

Alleen al het kijken naar een overheidsschuld van beleggingskwaliteit laat zien hoe groot de kans is die wordt geboden door wereldwijde obligaties. Eind 2015 was slechts een derde van alle in de wereld uitgegeven, voor de index in aanmerking komende staatsschuld uitgegeven in de Verenigde Staten. De geografische verdeling was als volgt: Amerikaanse schuld van 33%, Europese schuld van 32%, Japan van 22%, Europese non-core schuld van 8% en 5% andere. Ter vergelijking: 50% van het uitgegeven eigen vermogen in de wereld is niet-U. S. equity. Zodra alle internationale bedrijfsschulden in de mix zijn toegevoegd, wordt het gemakkelijk te zien dat de wereldwijde obligatiemarkt een van de grootste opportunity sets is die beschikbaar is voor beleggers.

Verschillende factoren die bijdragen aan totaal rendement

Verschillende landen groeien op verschillende snelheden vanwege economisch, politiek en regelgevend beleid. Hierdoor presteert het ene land het ene jaar goed en presteert het slecht een jaar. Historisch gezien zou een land dat het best presteert, heel volgend jaar wel eens een van de slechtst presterende landen kunnen zijn vanwege de verschillende beleidsmaatregelen die het land implementeert, evenals de inflatie- en rentetariefomgevingen. De prestaties van de valuta van een land dragen ook bij tot het totale rendement van de uitgifte van buitenlandse obligaties. Sterke valutaresultaten kunnen een slecht presterende obligatie helpen, terwijl negatieve valutaresultaten een goed presterende obligatie kunnen belemmeren. Een deel van of alle valuta-exposure kan desgewenst worden afgedekt. Kiezen om te beleggen in de juiste landen en een afgedekte of niet-gehedgede valutastrategie te selecteren, kan een terugkeerpotentieel bieden dat eenvoudigweg niet beschikbaar is bij obligaties die alleen in eigen land worden uitgegeven.

Een goed moment voor de kansen

Veel landen verschuiven hun economisch beleid en worden kapitalistischer. Zo hebben verschillende Oost-Europese en Aziatische landen sinds de crisis van 2008 hun belastingbeleid verschoven en leggen ze een fundament voor duurzame economische groei. Aangezien opkomende en frontier-marktlanden blijven profiteren van technologie en globalisering, zullen hun financiële markten ook aantrekkelijker worden voor beleggers. Als een bijproduct van deze landen die zich verder ontwikkelen, zal de wereldwijde obligatiemogelijkheid samen groeien.

Twee voorgestelde wereldwijde obligatie-ETF's

De iShares Global High Yield ETF-bedrijfsobligatie (NYSE: GHYG GHYGiShs GlHiYdCpBd51. 00-0. 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) biedt toegang tot hoogrentende wereldwijde obligaties die zijn uitgegeven in hun lokale valuta. Obligaties uitgegeven in de Verenigde Staten waren goed voor 62. 95% van de portefeuille, vanaf april 2016. De volgende vijf landen, per weging van de portefeuille, omvatten 25. 59% van de allocatie. Het waren Italië, het Verenigd Koninkrijk, Duitsland, Frankrijk en Luxemburg. Het fonds heeft een effectieve duration van 3.98 jaar, belegt in 1, 038 posities en heeft een expense ratio van 0. 4%.

De iShares Global Inflation-Linked Bond ETF (NYSEARCA: GTIP) biedt toegang tot wereldwijde obligaties die zich aanpassen aan de inflatie. Deze soorten obligaties worden gewoonlijk 'Treasury inflation-protected securities' (TIPS) genoemd. Obligaties uitgegeven in de Verenigde Staten omvatten 38. 28% van de portefeuille, en obligaties uitgegeven in het Verenigd Koninkrijk goed voor 22. 31% van het fonds. De volgende top vijf gewogen landen bedroeg 25. 67% van de portefeuille. Het waren Frankrijk, Brazilië, Italië, Duitsland en Mexico. Het fonds heeft een effectieve duration van 10. 71 jaar, belegt in 144 holdings en heeft een expense ratio van 0. 4%.