Zolang er individuele pensioenrekeningen (IRA's) en 401 (k) -plannen zijn, zijn beleggingsfondsen een steunpilaar geweest voor pensioenregelingen, en met goede reden. Ze bieden professioneel management en directe diversificatie, wat meer is dan wat de meeste beleggers effectief alleen kunnen doen als ze in aandelen en obligaties beleggen. Echter, met de komst van indexfondsen en exchange-traded funds (ETF's), hebben beleggers meer te overwegen bij het bepalen of pensioen beleggingsfondsen nog steeds een goede investering optie voor hun portefeuilles zijn.

Beleggingsfondsen voor beleggingsfondsen

Beleggingsfondsen hebben altijd een cruciale rol gespeeld voor beleggers die op zoek zijn naar een evenwichtige en gediversifieerde benadering van langetermijnbelegging. De meeste beleggers hebben niet voldoende kapitaal om een ​​portefeuille van individuele aandelen en obligaties te kopen voor een adequate diversificatie. Het kernconcept van beleggingsfondsen is het poolen van geld van duizenden beleggers, waardoor ze het risico kunnen spreiden door te beleggen in tientallen of honderden effecten. Beleggers die niet over de tijd, de neiging en de expertise beschikken om aandelen te onderzoeken, kunnen vertrouwen op een professionele portefeuillebeheerder om de posities van de portefeuille te identificeren, selecteren en bewaken, waardoor de moeilijke beslissingen over kopen en verkopen worden genomen. Omdat er duizenden beleggingsfondsen zijn waaruit gekozen kan worden, hebben beleggers de mogelijkheid om beleggingsfondsen te combineren met verschillende portefeuilles en beleggingsdoelen, passend bij hun strategie voor activatoewijzing.

Fondsfondsen

Afgezien van het feit dat er meer van hen in grotere variëteiten worden aangeboden, zijn beleggingsfondsen in de afgelopen decennia niet veel veranderd. Wat echter is veranderd, is de introductie van beleggingsalternatieven, zoals indexfondsen en ETF's, die de nadelen hebben blootgelegd van het bezitten van actief beheerde beleggingsfondsen in een pensioenplan.

Minder goed: over een periode van 10 jaar tussen 2005 en 2014 is slechts één aandelenfondsgroep - U. S. Mid Value-fondsen - erin geslaagd beter te presteren dan zijn referentie-index. Alle andere aandelenklassen van het aandelenvermogen presteerden consistent onder hun referentie-indexen. Gemiddeld presteerden passieve aandelenfondsen beter dan actieve fondsen met een marge van 0. 65.

Hoge kosten: het onvermogen van actieve fondsen om beter te presteren dan de indexen of hun passieve tegenhangers doet de vraag rijzen of hun hogere kosten gerechtvaardigd zijn. De gemiddelde kostenratio voor actieve fondsen is 1. 43%, vergeleken met 0. 25% voor passieve fondsen.

Beleggingsfondsen kunnen ook andere kosten omvatten, zoals verkooplasten en ingesloten kosten voor handel en onderzoek. Hoe actiever een fonds beheerd wordt, gebaseerd op de omzet van de portefeuille, hoe hoger deze uitgaven kunnen zijn.Een hoge omloopsnelheid van de portefeuille kan ook resulteren in meer belastbare activiteiten, die een positief effect kunnen hebben op de algehele prestaties van het fonds. Al deze uitgaven kunnen jaarlijks 2 tot 3% of meer bedragen, wat voor de meeste fondsbeheerders een grote hindernis is om te overwinnen bij het proberen beter te presteren dan een index. Slechts een verschil van 5% in fondsuitgaven kan op de lange termijn een negatief effect hebben op een pensioenplan met tienduizenden dollars.

Betere alternatieven voor pensioenplannen

Passief beheerde indexfondsen en ETF's doen het veel beter om de prestaties van de markt te matchen, omdat hun portefeuilles de markt weerspiegelen. Hun portefeuilles zijn ontworpen om een ​​bepaalde index te repliceren. Er is weinig behoefte aan het nemen van koop- en verkoopbeslissingen, behalve om de juiste weging van een portfolio te behouden. Dit maakt beheerskosten minimaal en fiscaal efficiënter, en er zijn geen handels- of onderzoekskosten. Actieve beleggingsfondsen kunnen nog steeds een rol spelen in pensioenportefeuilles voor beleggers die extra risico willen injecteren of een positie willen veroveren in een bepaalde sector om zo een hoger rendement te genereren. Hetzelfde kan echter worden bereikt door een activa- of sectorspecifiek ETF- of indexfonds te gebruiken tegen een fractie van de kosten.