De bearmarkt van 2008 was een spel voor veel beleggers. Vóór 2008 was een marktdaling van maar liefst een filosofische gedachte. De Grote Depressie was een verre gebeurtenis die maar weinig mensen tegenwoordig in de buurt waren om het te ervaren - en de meesten waren nog zo jong toen het zich voordeed dat het weinig of geen invloed had op hun persoonlijke beleggingsportefeuilles. (Denk eraan, de 401 (k) werd zelfs pas in 1978 geïntroduceerd, dus zelfs de Grote Depressie deed weinig om de pensioendromen van de gemiddelde belegger te ontsporen.) Nu we een daling van de aandelenmarkt hebben meegemaakt in 2008-2009, vernietigde niet alleen de groei van een decennium, maar veranderde ook het gezicht van Wall Street voor altijd, wat hebben we geleerd? Hier kijken we naar de toplessen. (Zie voor meer Wat de grote depressie veroorzaakte en andere lessen in financiën van 5 lessen die Monopoly ons leert over financiën en investeren )

1. Risicokwesties Het is duidelijk dat de hoeveelheid risico die wordt genomen in iemands beleggingsportefeuille de komende jaren aanzienlijk meer aandacht zal trekken. De achteruitgang van 2008 heeft ons geleerd dat er eenmalige gebeurtenissen kunnen plaatsvinden. We hebben ook geleerd dat diversificatie meer betekent dan alleen aandelen en obligaties. De gelijktijdige daling van aandelen, obligaties, huizen en grondstoffen is een duidelijke herinnering dat er geen 'zekere weddenschappen' zijn en dat een geldkussen de dag kan redden wanneer de tijden moeilijk worden. Het blinde nastreven van winst zonder de nadelen bij te denken, is een strategie die spectaculair mislukt.

AD:

Vooruitstrevende beleggers moeten leren achterdochtig te worden. Het beschermen van wat je hebt is net zo belangrijk als proberen meer te krijgen. Een oogje houden op risico en de ander op groei is een les die het waard is om te onthouden.

2. Experts Do not Know Everything We vertrouwen veel op experts, waaronder beursanalisten, economen, fondsmanagers, CEO's, accountantskantoren, toezichthouders, overheid en een groot aantal andere slimme mensen. Ze lieten ons allemaal zakken. Velen van hen logen tegen ons, opzettelijk ons ​​misleidend in de naam van hebzucht en persoonlijk gewin. Zelfs leveranciers van indexfondsen laten het afweten en vragen ons een vergoeding voor het "voorrecht" om 38% van ons geld te verliezen.

AD:

Terwijl de ineenstorting van Long-Term Capital Management aan het eind van de jaren negentig aantoonde dat genialiteit faalt, werd de les door iedereen gezien, maar door enkelen gevoeld. De crash van 2008 was het complete omgekeerde. Weinigen zagen het aankomen, maar de meesten voelden het aankomen. Als we iets hebben geleerd van de ervaring, zou het moeten zijn dat blind vertrouwen een slecht idee is en dat zelfs experts de markt niet kunnen voorspellen. (Lees Massive Hedge Fund Failures voor meer informatie.)

AD:

3. Je kunt niet op gemiddelden leven Marktvoorspellingen, zoals die te zien zijn in de hypothetische voorbeelden in vele 401 (k) registratiekits, lijken altijd een rendement van 8% per jaar te tonen, gemiddeld verdubbelt je geld elke acht jaar .Die mooie foto's maken het gemakkelijk om te vergeten dat markten meestal niet in een rechte lijn bewegen. Al die prognoses zijn gebaseerd op het idee dat beleggers moeten kopen en vasthouden, maar 2008 heeft aangetoond dat die strategie niet altijd werkt, met name voor beleggers die hun pensioen naderen.

Volgende keer dat de markten een duik beginnen te nemen, moeten mensen die aan het einde van hun pensionering zijn meer aandacht besteden aan de mogelijkheid van ernstige dalingen die hun kansen om snel van het personeel af te komen zullen schaden.

Wat te doen? Als je de trein ziet aankomen, ga van de baan.

4. U zou niet moeten kopen wat u niet begrijpt De marktplaats is gevuld met complexe en exotische aanbiedingen die de wereld beloven aan investeerders. Derivaten, speciale beleggingsvehikels, verstelbare hypotheken en andere nieuw ontwikkelde beleggingen die mogelijk te complex zijn voor de gemiddelde belegger, riepen enorme kosten op voor financiële dienstverleners en enorme verliezen voor investeerders. Koop niet wat je niet begrijpt, het is een afgezaagd maar echt sentiment dat misschien wel de grootste les uit de recessie is. (Voor meer informatie over deze exotische instrumenten, zie Zijn derivaten veilig voor beleggers in het retailbedrijf? )

5. U kunt uw toekomst niet delegeren Veel te veel beleggers werken volgens het plan "Stel het in en vergeten het". Ze leveren plichtsgetrouw hun tweewekelijkse bijdragen aan hun 401 (k) -plannen en laten de jaren voorbijgaan, in de hoop op magie tegen de tijd dat ze met pensioen gaan. Iedereen in dat plan die verwachtte tussen 2008 en 2018 op pensioen te willen gaan, is waarschijnlijk in voor een ruw ontwaken. Stel het in en vergeet het mislukt. Zelfs fondsen met een streefdatum, die verondersteld worden automatisch activa naar een meer conservatieve houding te verplaatsen bij het naderen van pensionering, deden niet allemaal het werk dat beleggers van hen verwachtten. Bewegen, vooruit, "aandacht schenken" is misschien een betere mantra dan het instellen en het vergeten.

De onderste regel
Als uw beleggingen het goed doen en u een goede run krijgt, moet u opnieuw afstemmen om risico's te verwijderen. Als de markten zover zijn gedaald als je kunt verdragen, neem dan wat je over hebt en ga weg. U moet uw risicotolerantie kennen en weten hoeveel schade uw maag heeft. Wanneer je je limiet bereikt, is het geen schande om 'oom' te huilen. Het is jouw geld, dus beheer het. Zelfs als u het beleggingsbeheer delegeert aan experts, moet u uzelf informeren zodat u begrijpt wat uw geld koopt, wat uw ingehuurde experts aan het doen zijn en welke maatregelen u zult nemen als de zaken niet op uw pad komen. (Ga voor meer tips naar 7 lessen om te leren van een marktachteruitgang en 8 manieren om een ​​marktomslag te overleven .)