"Verkoopzijde" verwijst naar het gedeelte van de financiële dienstensector dat effecten verkoopt en beleggingsdiensten verleent aan beleggers, zowel particuliere als institutionele beleggers. Verkoopkant-en-klare diensten omvatten een breed scala aan activiteiten - effectenmakelaardij, investment banking, beleggingsadvies, verkoop en handel, en onderzoek op beleggingsgebied; daarnaast bieden sommige bedrijven prime brokerage- en clearingdiensten aan.
Verkoopkantbedrijven variëren sterk in grootte, van kleine boetiekbedrijven die zijn gespecialiseerd in een specifieke marktsector of niche, tot gigantische makelaarskantoren van de grootste internationale banken. Met uitzondering van de beleggingsboetieks, bieden de meeste verkoopkantoren het volledige scala aan diensten aan hun klanten.
Hoewel de configuratie van een typisch sell-sidebedrijf enigszins van de ene naar de andere kan verschillen, is er veel gemeenschappelijkheid in de structuur van de meeste sell-side-bedrijven. De kernafdelingen in een sell-side bedrijf kunnen grofweg worden geclassificeerd in sectoren die grotendeels zijn gericht op de institutionele kant van het bedrijf - Investment Banking, Sales and Trading en Research - en bedrijven met een focus op retail (beleggers), zoals Wealth Management en beleggingsadvies. (Uiteraard zijn deze afdelingen niet uitsluitend gericht op de institutionele of detailhandel, aangezien er aanzienlijke synergie en overlapping is in hun activiteiten).
Hoewel een typisch sell-side bedrijf ook nevenafdelingen heeft die essentiële ondersteunende functies bieden, zoals compliance, risicobeheer, bedrijfsvoering en personeel, richt dit artikel zich op gewenste aanduidingen voor de eerder genoemde kernfuncties voor sell-side.
Master of Business Administration (MBA)
Dit is misschien wel de meest alomtegenwoordige aanduiding in de meeste kanthuizen. MBA's kunnen de vaardigheden gebruiken die ze hebben opgedaan door hun beheersing van onderwerpen als financiën, marketing en management in vrijwel elke functie bij verkoopzijde: investeringsbankieren, verkoop en handel, onderzoek of vermogensbeheer.
De grootste kracht van het MBA-programma is ook zijn grote zwakte in termen van toepassing aan de verkoopkant; Hoewel het een algemeen programma is dat op grote schaal wordt toegepast in het bedrijfsleven en de financiële wereld, is het niet specifiek afgestemd op de beleggingssector. MBA-programma's worden meestal aangeboden op postdoctoraal (Masters) niveau door tal van instellingen in landen over de hele wereld. De rangen van de top MBA-instellingen worden gedomineerd door de Amerikaanse business schools, met een paar scholen uit Europa en Azië. Werkgelegenheid is vrijwel verzekerd voor afgestudeerden van deze scholen, meestal via campuswerving; het andere grote voordeel is het netwerk van contacten dat de meeste MBA-kandidaten ontwikkelen.

AD:

Het grootste nadeel van het MBA-programma zijn de kosten, zowel wat betreft de directe uitgaven die op sommige scholen zes cijfers kunnen benaderen, als de alternatieve kosten die worden gemaakt om een ​​paar jaar vrij te nemen om te studeren. ervoor.Bovendien maken de strikte toelatingscriteria die worden gehanteerd door de beste bedrijfsscholen, een acceptatie op zich van hen.
Chartered Financial Analyst (CFA)
De CFA-aanduiding wordt algemeen erkend als de gouden standaard voor educatieve kwalificaties van investeringen. Hoewel CFA-houders de in hun rigoureuze programma verworven kennis kunnen gebruiken in elke verkoopzij-functie, zijn ze het meest waarschijnlijk analist in het onderzoeks- of investeringsbankwezen (merk op dat een strikte "Chinese muur" interactie tussen de twee functies in alle verkoopkantoren), of als portefeuillemanagers in het segment vermogensbeheer / beleggingsadvies.
De grootste voordelen van het CFA-programma zijn het enorme rendement op de investering - de totale kosten bedragen enkele duizenden dollars, terwijl de carrièrevooruitzichten voor charter-houders aanzienlijk worden verhoogd - en de zelfstudie, waarmee kandidaten kunnen profiteren studeer voor het programma terwijl je aan het werk bent. Maar dat is gemakkelijker gezegd dan gedaan, aangezien minder dan één op de twee kandidaten de eerste twee niveaus van het programma haalt. De enorme moeilijkheid van het beheersen van de enorme "kandidaat-kennislichaam" is misschien wel het grootste nadeel van het CFA-programma.
CFA-kandidaten moeten een hypermodern curriculum beheersen met onderwerpen als ethiek, economie, financiële analyse, kwantitatieve methoden, beleggingsanalyse, derivaten en portfoliobeheer. CFA-kandidaten moeten drie niveaus van examens behalen die minstens 1 000 uur studie duren en moeten vier jaar gekwalificeerde werkervaring hebben om het CFA-handvest te verkrijgen. De basistoegangsvereiste voor een CFA-kandidaat is om een ​​bachelor of een gelijkwaardig diploma te bezitten of in het laatste jaar van een opleiding te zitten, of om aan de ervaringsvereiste van vier jaar te voldoen.

AD:

Certified Public Accountant (CPA) of Chartered Accountant (CA) / Certified General Accountant (CGA) / Certified Management Accountant (CMA)
Accountants vinden werk bij verkoopkantoren, hetzij als interne accountant in operaties of risicobeheer, of als analisten in onderzoeks- of investeringsbankieren, waar hun deskundigheid op het gebied van boekhouding en financiële analyse een essentieel onderdeel vormt van de vaardigheid van de analisten.
Terwijl de boekhoudkundige graden hun uitvoerders aanzienlijke deskundigheid bieden op beleggingsgerelateerde gebieden, zoals financiële analyse, financiële projecties, belastingplanning en waardering, worden accountants nog steeds gezien als professionals in de boekhouding, in plaats van als beleggers. Dientengevolge streven veel verkopers met boekhoudkundige graden ook naar de CFA-aanduiding om diepgaande kennis en referenties voor investeringen te verwerven.
Om een ​​boekhoudkundige opleiding te behalen in Noord-Amerika, hebben studenten een combinatie van onderwijs en relevante ervaring nodig en moeten ze moeilijk kwalificerende examens halen. In de Verenigde Staten is de Certified Public Accountant de meest gangbare boekhoudkundige referentie. In Canada zijn er drie belangrijke boekhoudkundige aanduidingen - CA, CGA en CMA; Er zijn echter plannen om de drie benamingen onder de banner van Chartered Professional Accountant te verenigen.De CPA-aanduiding is al goedgekeurd in Quebec, vanaf 16 mei 2012, en het gebruik van de aanduiding wordt verplicht in Ontario vanaf 1 juli 2013.
Certified Financial Planner (CFP)
Als professionals in de financiële planning, Meestal worden CFP's aangewend als beleggingsadviseurs of makelaars in de divisies vermogensbeheer of retail brokerage van verkoopkantoren.
De certificeringsvereisten voor het GVB zijn gebaseerd op de vier "Es:" Onderwijs, Examen, Ervaring en Ethiek. In de Verenigde Staten omvatten de onderwijsvereisten het behalen van een bachelordiploma en het afronden van een cursus op persoonlijk niveau in persoonlijke financiële planning. Kandidaten moeten ook met succes het GVB-certificeringsexamen doorstaan ​​en hebben drie jaar professionele ervaring in het financiële planningsproces.
Chartered Market Technician ^® (CMT)

AD:

De aanduiding CMT ^® wordt verleend door de in New York gevestigde CMT Association. De CMT is het hoogste niveau van training binnen het vakgebied van technische analyse en is de meest vooraanstaande aanduiding voor beoefenaars wereldwijd. Technische analyse biedt de tools om met succes de kloof te overbruggen tussen intrinsieke waarde en marktprijs in alle activaklassen via een gedisciplineerde, systematische benadering van marktgedrag en de wet van vraag en aanbod. Het behalen van de CMT toont het beheersen van een kern van kennis van beleggingsrisico's in portefeuillebeheer; inclusief kwantitatieve benaderingen van marktonderzoek en op regels gebaseerd ontwerp en testen van handelssystemen. CMT's zullen waarschijnlijk worden gebruikt op de verkoop- en handelsafdeling van een sell-side bedrijf, werkzaam als analisten in de onderzoeksafdelingen van bedrijven die technische analyses aan hun klanten verstrekken, of zijn portfoliomanagers en beleggingsadviseurs.

Om de CMT-aanwijzing te krijgen, moeten kandidaten slagen voor alle drie de niveaus van het CMT-examen, de status van lid verkrijgen in de CMT Association en ten minste drie jaar ervaring hebben in een professionele analytische of beleggingsbeheersingscapaciteit.

Chartered Investment Manager (CIM)

In Canada wordt de CIM-aanduiding toegekend door de CSI (voorheen bekend als het Canadian Securities Institute) aan beleggingsprofessionals die discretionaire portfolio-managementdiensten willen bieden aan hun klanten. Kandidaten moeten met succes cursussen in vermogensbeheer, beleggingsbeheer en portfoliobeheer voltooien en hebben ook twee jaar relevante werkervaring. Houders van een CIM-charter zijn doorgaans werkzaam in de divisies vermogensbeheer / beleggingsadvies van Canadese sell-side-kantoren.
Chartered Business Valuator (CBV)
De CBV is een andere Canadese aanduiding, toegekend door het Canadese Institute of Chartered Business Valuators. CBV's hebben specifieke expertise op het gebied van bedrijfs- en effectenwaardering en hebben vergelijkbare kansen op verkoop aan de zijde van accountants. Om het CBV te behalen, moeten kandidaten beschikken over een bachelordiploma of een Canadese boekhouding of CFA-aanduiding, slagen voor het in aanmerking komende lidmaatschapsexamen en minimaal 1, 500 uur relevante ervaring met bedrijfsevaluaties hebben.
De bottom line
Hoewel bepaalde benamingen zoals de MBA en CFA vaardigheden overbrengen die in de meeste gebieden van een sell-side bedrijf kunnen worden gebruikt, zijn andere zoals de CFP en CMT meer gespecialiseerd en gericht op een specifiek gebied van praktijk. Deze zeven aanduidingen hebben allemaal één ding gemeen: ze eisen een aanzienlijke hoeveelheid inzet in termen van tijd, geld en moeite. Maar het eindresultaat is bijna altijd de moeite waard vanwege de verworven kennis en vaardigheden, de toename van de geloofwaardigheid bij klanten en het stimuleren van carrièrevooruitzichten en winstpotentieel.