Een bedrijf kan een slechte investeringskandidaat zijn als het niet-winstgevend is, een zwakke kasstroom heeft of misschien een zwakke balans. Maar er zijn ook andere kenmerken die grote afslagen en voorbodes van onaangename dingen kunnen zijn. Houd deze aanwijzingen in de gaten dat de andere schoen klaar is om te laten vallen.

1. Een reeds verlaagde prognose ontbreekt
Het is niet ongebruikelijk voor beursgenoteerde bedrijven om de winstbeheersing die ze van tijd tot tijd verstrekken te verlagen. Bedrijven kunnen dit doen wanneer de macro-economische situatie verdonkert of wanneer een bedrijfsspecifieke kwestie ontstaat. Dat gezegd hebbende, wanneer een bedrijf de nieuwe, verlaagde inkomstenbalk instelt, is het belangrijk dat ze deze opheffen en de herziene prognose niet missen. (Ontdek de controverses rond bedrijven die reageren op hun toekomstgerichte verwachtingen in Kan inkomensgids nauwkeurig de toekomst voorspellen? )

Waarom? Ten eerste kan het bedrijf, als het bedrijf niet aan de nieuwe projectie voldoet, een negatief effect hebben op het moreel van retail- en / of institutionele aandeelhouders en hun vermogen om het management te vertrouwen. Met andere woorden, het kan aandeelhouders en degenen die op het hek zitten, achterlaten met de vraag hoe de toekomst er op het front van de inkomsten uit kan zien. Ten tweede kan de analistengemeenschap uiteindelijk het bedrijf of de aandelen bashen als gevolg van deze gemiste prognose. Ze kunnen hun schattingen aanzienlijk terugschroeven en wellicht hun rating op de aandelen verlagen. Dit kan op zijn beurt een negatief effect hebben op de aandelenkoers.

2. Insider-verkopen Het is ook niet ongebruikelijk dat insiders bij beursgenoteerde ondernemingen aandelen van hun aandelen verkopen. En om duidelijk te zijn, er zijn vaak enkele zeer legitieme redenen voor executives om hun aandelen te lossen. Ze moeten bijvoorbeeld collegegeld betalen voor hun kinderen, of misschien zijn ze bezig met het kopen van een huis en hebben ze geld nodig. Op andere momenten kan een insider aandelen verkopen om gewoon wat winst te boeken en / of hun posities te diversifiëren.

Er zijn echter momenten waarop bepaalde activiteiten met voorkennis of transacties enkele wenkbrauwen moeten opwerpen, bijvoorbeeld wanneer een groep leidinggevenden plotseling besluit om een ​​deel van hun bezit te verkopen. Personen die een zeer groot deel of percentage van hun totale bezit verkopen, kunnen ook enkele vlaggen opvoeren, evenals insiders die verkopen op of nabij dieptepunten van 52 weken. (Lees Een oogje houden op de activiteiten van insiders en instellingen om te zien hoe deze transacties veel kunnen onthullen over een bedrijf en waar het naar toe gaat.) Managers die verkopen in de buurt van of bij de dieptepunten lijken om te zeggen dat zij denken dat hun geld beter elders kan worden ingezet. Nogmaals, dit kan wel of niet waar zijn en het is onwaarschijnlijk dat een leidinggevende of insider dat zou toegeven.Het uitladen van aandelen tegen bodemprijzen geeft dit signaal soms wel aan de beleggersgemeenschap.

3. Stoppen met richtlijnen

Het is niet altijd eenvoudig om de beleggersgemeenschap te voorzien van financiële kwartaal- of jaarprognoses. Bedrijven zijn immers grote entiteiten en de bedrijfsomgeving kan in de loop van de tijd snel veranderen. Bovendien bestaat de kans dat de verwachte inkomsten naar de toekomst worden teruggedrongen of worden opgeschud. Dat betekent echter niet dat bedrijven niet moeten proberen om begeleiding te bieden; veel particuliere en institutionele beleggers houden van dit soort handholding. Dat gezegd hebbende, een signaal dat problemen kunnen veroorzaken, is wanneer een bedrijf abrupt stopt met zijn begeleiding. Dit kan een signaal zijn dat het bedrijf geen idee heeft of niet verwacht een idee te hebben van wanneer inkomsten binnen kunnen komen. Langs diezelfde lijnen kan een dergelijke stilte wijzen op het feit dat macro-economische of bedrijfsspecifieke krachten een enorme invloed kunnen hebben op termijnwinsten , een nauwkeurige voorspelling onmogelijk maken. Geen van beide scenario's is bijzonder bemoedigend. Maar zelfs buiten de loonbegeleiding, kan een bedrijf dat niet uitkomt en de beleggingsgemeenschap niet informeert over de voortgang (of het gebrek daaraan) mogelijk proberen slecht nieuws onder het tapijt te vegen. Dat is niet altijd het geval, maar het is iets om over na te denken. (Voor meer informatie over begeleiding, zie

Kan de inkomstenrichtlijn nauwkeurig de toekomst voorspellen? ) 4. Dividend Cuts

Bedrijven die dividenden betalen, kunnen een grote aantrekkingskracht uitoefenen, vooral op inkomensgerichte investeerders. Bovendien wordt het feit dat een bedrijf dividend betaalt ook vaak gezien als een teken dat het goed gaat met een bedrijf. Wanneer een dividendbetalende onderneming plotseling haar dividend opschort, kan dit erop duiden dat het bedrijf een soort van financiële problemen heeft. Ook kan het bedrijf door het stoppen van het dividend een behoorlijke hoeveelheid verkopen van zijn aandelen en omzet in zijn aandeelhoudersbasis zien als inkomensgerichte beleggers de aandelen lossen. Ten slotte kan een dividendopschorting van tevoren komen door ernstige banenverlies, fabriekssluitingen of verkopen van activa. (Lees ons verwante artikel Is uw Dividend in gevaar? en leer enkele veelzeggende factoren die u kunnen helpen deze vraag te beantwoorden en verliezen te voorkomen.) 5. A Stop on Repurchases

Als een bedrijf aandelen heeft ingekocht en plotseling stopt, kan dit een teken zijn dat het bedrijf short gaat in contanten of dat het denkt dat de aandelen op dat moment geen goede investering zijn. Eerlijk gezegd zou geen van beide scenario's aantrekkelijk zijn. (Lees A Breakdown Of Stock Back-ups voor meer informatie over aandeleninkoopprogramma's en wat zij voor beleggers betekenen.) 6. Gebrek aan diversificatie

Om succesvol te zijn en in de loop van de tijd groei te realiseren, is het belangrijk dat een bedrijf nieuwe producten introduceert en innovatief blijft. Bedrijven die niet innoveren lopen het risico irrelevant te worden als een superieur product of verbeterde technologie op de markt komt. Het is ook erg belangrijk voor een bedrijf om zijn productaanbod te diversifiëren. De reden hiervoor is eenvoudig: als een bedrijf vasthoudt aan één productlijn of een klein aantal lijnen zonder stoom, zou dat bedrijf gemakkelijker zijn activiteiten kunnen beëindigen.Lang verhaal kort, houd een oogje in het zeil voor en let op bedrijven die vastzitten in neutraal. Dit betekent bedrijven die niet met nieuwe producten komen of die al hun chips inzetten op het succes van één productlijn. (Lees voor meer informatie Welke is beter: dominantie of innovatie? ) 7. Industrie-indicatoren

Bedrijven die actief zijn in dezelfde bedrijfstak (bijvoorbeeld de auto-industrie) kunnen vergelijkbare trends ervaren. Als een bedrijf worstelt met een bepaalde markt, kan zijn concurrent dat ook zijn. Beleggers moeten alert zijn op signalen van hoe het bedrijf het doet in vergelijking met andere deelnemers uit de industrie. Stel dat een belegger zou opmerken dat een concurrent een daling van de marges in zijn Europese activiteiten ervoer. In een dergelijk geval kan worden verondersteld dat andere bedrijven dezelfde achteruitgang zagen. Aan de andere kant kan een bedrijf met een enorme toestroom van orders uit een regio een teken zijn dat andere bedrijven in die sector soortgelijke trends doormaken. Houd een oogje open voor trends in de branche, want dit kan een signaal zijn van wat er om de hoek ligt. (Meer informatie over brancheanalyse in het Industry Handbook .) The Bottom Line

Naast traditionele waarderingsstatistieken zijn er verschillende indicatoren die duiden op problemen bij de aandelen van een bedrijf. Beleggers met een scherp oog en bereidheid om onderzoek te doen, kunnen verliezen mogelijk beperken of voorkomen. (Meer informatie over het analyseren van specifieke sectoren in onze Industry Handbooks .)