Inflatie is uit; deflatie is binnen. Maar de inflatie gaat uiteindelijk een triomfantelijke terugkeer naar de markten maken. Dit zal over enkele jaren waarschijnlijk zijn, nadat er een enorme deleveraging heeft plaatsgevonden, de arbeidsdeelname van de VS verbetert en organische groei terugkeert naar de wereldeconomie.

Het slechte nieuws is dat de deflatoire omgeving die we gaan zien waarschijnlijk nog jaren zal duren - niet maanden. Als gevolg van het eerder ingestelde monetaire beleid en de organische groei zullen we dan een ongebreidelde inflatie zien. Dit is goed nieuws voor de werkgelegenheid en voor mensen die in de juiste activa zijn belegd, maar het is slecht nieuws voor consumenten, omdat de prijzen voor goederen en diensten hoger zullen worden. Maar je kunt ook stellen dat inflatie gezond is omdat het meestal gepaard gaat met economische groei. Als de inkomens hoger worden, zullen hogere kosten beter betaalbaar zijn. (Zie voor meer informatie: Moet u zich zorgen maken over de inflatie in de VS? )

Activa gekoppeld aan inflatie

Het is waarschijnlijk verstandig om activa te vermijden die nu direct aan de inflatie zijn gekoppeld. In tegenstelling tot wat veel mensen denken, hebben de Federal Reserve en andere centrale banken overal ter wereld de rente laag gehouden, omdat ze tegen deflatie hebben gevochten. Jammer genoeg is dit alles gedaan om het blikje op de weg te trappen en tegelijkertijd buitensporige schulden toe te voegen. Wanneer de groei vertraagt ​​als gevolg van de verminderde impact van het beleid van de centrale bank, zullen die schulden zeer moeilijk te betalen zijn, wat het begin van economische krimp zal zijn. Wanneer bedrijven deze schulden niet kunnen betalen, zullen ze werknemers ontslaan. Wanneer werknemers worden gesneden, worden de consumentenbestedingen verminderd. Er is niets inflatie aan dit scenario. Maar …

Een slimme belegger houdt een trendverandering voor. Dit is hoe beleggers hun potentieel maximaliseren. Deze wijziging zal misschien een tijdje niet plaatsvinden, maar het zal wel plaatsvinden en het zou een van de beste investeringskansen kunnen zijn die zich in een lange tijd voordoen. Goud zal bijvoorbeeld niet goed presteren in een deflatoire omgeving en zal waarschijnlijk de komende jaren te lijden hebben, maar de lage prijzen die we zullen zien, kunnen een buitengewone koopmogelijkheid bieden, omdat goud uiteindelijk de potentie zal hebben om recordhoogtes te zien. (Zie voor meer: ​​ Hoe veilig zijn goud en zilverinvesteringen? )

Goud zal uiteindelijk spannend zijn, maar volgens een onderzoek van Fidelity Investments is het niet het beste bezit om te bezitten in een inflatoire omgeving. In 2012 heeft Fidelity negen van zijn activa tegen inflatie op jaarbasis getest tussen 1973 en 2012. Geen enkel activum versloeg de inflatie 100% van de tijd, maar er was een groot verschil met betrekking tot welke activa beter presteerden in het verslaan van de markt. inflatie.

Hier is de lijst. We beginnen met nummer 9 en werken naar beneden.

Alle nummers hieronder vanaf 11 augustus 2015.

Nee. 9: goud

verrast? Op basis van de studie verslaat goud slechts 54% van de tijd de inflatie. Dit is echter niet van plan om goudbuggen te ontmoedigen, en het mag niet - in een inflatoire omgeving . Als u in de toekomst een brede blootstelling aan goud wilt, overweeg dan SPDR Gold Shares (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0 85% Created with Highstock 4. 2. 6 ), die de prijs volgt van goud.

Netto-activa	$ 23. 75 miljard
Dividendopbrengst	NVT
Kostenratio	0. 39%
Gemiddeld dagelijks handelsvolume	5, 610, 170
Prestaties van 1 jaar	-15. 80%

No. 8: Grondstoffen

Grondstoffen is een brede categorie, maar er is een manier om er op een brede manier in te beleggen. Aangezien commodity's 66% van de tijd de inflatie verslaan, iShares S & P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG GSGiShS & P GSCI Com Trust Units 16. 04 + 2. 10% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een kijkje waard. Let op de hoge kostenratio. Netto-activa

$ 742 miljoen	Dividendopbrengst
NVT	Kostenratio
0. 82%	Gemiddeld dagelijks handelsvolume
205, 467	Prestaties van 1 jaar
-43. 89%	No. 7: 60/40 Aandelen- / obligatieportefeuille

Een 60/40 portefeuille verslaat 69% van de tijd de inflatie. Als u het werk niet alleen wilt doen en als u geen beleggingsadviseur wilt betalen voor hulp bij het maken ervan, kunt u beleggen in DFA Global Allocation 60/40 I (DGSIX). (Zie voor verwante literatuur:

Welke asset-allocatie is het beste? ) Netto-activa

$ 2. 97 miljard	Dividendopbrengst
1. 91%	Kostenratio
0. 29%	Gemiddeld dagelijks handelsvolume
NVT	Prestaties van 1 jaar
-0. 19%	No. 6: REIT's / Real Estate Equity

Vastgoedbevaks / vastgoedbevaks verslaan ook 69% van de tijd de inflatie. Als u een brede blootstelling aan onroerend goed wilt hebben met een lage kostenratio, kijkt u dan eens naar Vanguard REIT ETF (VNQ

VNQVanguard REIT83. 65 + 0 67% Created with Highstock 4. 2. 6 >). Netto-activa $ 49. 88 miljard

Dividendopbrengst	3. 86%
Kostenratio	0. 12%
Gemiddeld dagelijks handelsvolume	4, 052, 730
Prestaties van 1 jaar	+3. 54%
No. 5: S & P 500	Aandelen bieden het grootste opwaartse potentieel. Helaas is het op dit moment waarschijnlijk niet de beste tijd om aandelen te bezitten, omdat er niet veel zijn die standhouden in een deflatoire omgeving. Interessant is dat als je een max. Grafiekvergelijking voor VNQ en de S & P 500 ophaalt, je zult zien dat ze bijna in tandem handelen, waarbij de S & P 500 het merendeel van de tijd een beetje marge loopt. Dit is logisch aangezien de S & P 500 de inflatie 70% van de tijd verslaat, wat iets beter is dan VNQ.

Als u in de S & P 500 wilt investeren of als u een ETF wilt die deze voor uw volglijst bijhoudt, kijkt u in SPDR S & P 500 ETF (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF-trusteenheden258. 85 + 0. 16% < Gemaakt met Highstock 4. 2. 6

). Netto-activa $ 176. 92 miljard Dividendopbrengst

1.92%	Kostenratio
0. 09%	Gemiddeld dagelijks handelsvolume
106, 640, 000	Prestaties van 1 jaar
+7. 10%	No. 4: Inkomen van onroerend goed
Het inkomen uit onroerend goed verslaat de inflatie voor 71% van de tijd. Voor toekomstige blootstelling, overweeg dan om te verhandelen. Markten Vectoren Hypotheek REIT Inkomsten ETF (MORT	MORTVanEck Vct Mrtg23. 33-1.42%

Created with Highstock 4. 2. 6

). (Zie voor gerelateerde informatie: 7 sectoren voor gediversifieerde REIT's. ) nettoactiva $ 114. 99 miljoen Dividendopbrengst

10. 49%	Kostenratio
0. 40%	Gemiddeld dagelijks handelsvolume
42, 127	Prestaties van 1 jaar
-12. 86%	No. 3: Barclays Aggregate Bond Index
De Barclays Aggregate Bond Index verslaat 75% van de tijd de inflatie. Logisch, als u exposure wilt, overweeg dan iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG	AGGiSh Cr US Ag Bd109. 55 + 0 09%

Created with Highstock 4. 2. 6

), dat de inhoudsopgave. Netto-activa $ 25. 69 miljard Dividendopbrengst

2. 32%	Kostenratio
0. 07%	Gemiddeld dagelijks handelsvolume
1, 866, 420	Prestaties van 1 jaar
-0. 13%	Bond Rating Breakdown (% van activa):
AAA	72. 47%

AA

3. 35%	A
11. 33%	BBB
12. 85%	No. 2: Hefboomleningen
Hefboomleningen overtroffen 79% van de tijd de inflatie. Als u op een bepaald moment in deze benadering geïnteresseerd bent, kijkt u naar PowerShares Senior Loan ETF (BKLN	BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00%

Created with Highstock 4. 2. 6

). (Zie voor meer informatie: Drie sleutelelementen van een obligatie-ETF. ) Netto-activa $ 5. 43 miljard Dividendopbrengst

3. 94%	Kostenratio
0. 64%	Gemiddeld dagelijks handelsvolume
2, 204, 830	Prestaties van 1 jaar
-4. 27%	Bond Rating Breakdown (% van activa):
AAA	1. 95%

BBB

11. 85%	BB
42. 91%	B
33. 30%	Beneden B
5. 09%	Andere
4. 90%	No. 1: TIPS
Geen verrassing hier. TIPS - Door de inflatie beschermde effecten - worden geïndexeerd aan de inflatie om beleggers te beschermen tegen de negatieve impact van inflatie - versla de inflatie in 80% van de gevallen, waardoor deze de beste van het ras is in deze categorie. Als u een ETF als uw voertuig wilt gebruiken, zijn dit er drie, waarvan de eerste twee de Barclays U. S. Treasury Inflation Protected Securities Index volgen en de laatste de iBoxx 3-Year Target Duration TIPS Index volgt.	iShares TIPS Bond (TIP

TIPiSh TIPS Bd114. 14 + 0 17%

Created with Highstock 4. 2. 6

) Netto-activa $ 13. 95 miljard Dividendopbrengst

0. 54%	Kostenratio
0. 20%	Gemiddeld dagelijks handelsvolume
545, 598	Prestaties van 1 jaar
-2. 57%	Schwab US TIPS ETF (SCHP
SCHPSchwb US TIPS55. 46 + 0 20%	Created with Highstock 4. 2. 6

) Nettoactiva $ 747. 69 miljoen Dividendopbrengst

0. 54%	Kostenratio
0. 07%	Gemiddeld dagelijks handelsvolume
65, 355	Prestaties van 1 jaar
-2. 74%	FlexShares iBoxx 3Yr Target Dur TIPS ETF (TDTT
TDTTFlexShares Tr24 61 + 0 14%	Created with Highstock 4.2. 6

) Netto-activa $ 2. 12 miljard Dividendopbrengst

0. 39%	Kostenratio
0. 20%	Gemiddeld dagelijks handelsvolume
108, 247	Prestaties van 1 jaar
-2. 67%	The Bottom Line
We zien al enkele jaren geen enkele teken van de ongebreidelde inflatie. Daarom zijn dit waarschijnlijk geen grote investeringen op dit moment. De beste aanpak is waarschijnlijk om deze ideeën op uw volglijst te houden, en dan aan te vallen als u ziet dat de inflatie begint te renderen in een echte, organische groei-economie. (Zie voor meer informatie:	Wegblijven van deze 3 sector met slumping.

)

Dan Moskowitz heeft geen posities in GLD, GSG, DGSIX, VNQ, SPY, MORT, AGG, BKLN, TIP, SCHP of TDTT.