Exchange Traded Funds (ETF's) bestaan ​​al sinds het eind van de jaren 80 en bereikten snel populariteit toen beleggers op zoek gingen naar alternatieven voor beleggingsfondsen. Beleggers, zowel institutionele als individuele, zouden het voordeel kunnen zien van het aanhouden van een specifieke groep aandelen met lagere beheerskosten en een hogere intraday-prijszichtbaarheid. Anderzijds werd bij een lager beheer van het fonds de belegger opgezadeld met het selecteren van een juiste investering. Het identificeren van de voor- en nadelen van ETF's zal nieuwe en huidige houders helpen om risico's en beloningen te omzeilen.

AD:

Voordelen

Er zijn tal van voordelen van beleggingsfondsen en ETF's. Hieronder staan ​​een paar:

Diversificatie

Eén ETF kan exposure geven aan een groep aandelen, marktsegmenten of stijlen. In vergelijking met een aandeel kan de ETF een groter aantal aandelen volgen, of zelfs proberen het rendement van een land of een groep landen na te bootsen. U kunt zich bijvoorbeeld concentreren op Brazilië, Rusland, India en China in een BRIC ETF. Beleggingsfondsen kunnen ook worden gediversifieerd, maar de ETF heeft lagere tarieven en transacties die meer op een aandeleninvestering lijken.

AD:

Lagere tarieven in vergelijking met beheerde fondsen

ETF's, die passief worden beheerd, hebben veel lagere kostenratio's in vergelijking met andere beheerde fondsen. De kostenratio van een beleggingsfonds is meestal hoger als gevolg van kosten zoals: managementvergoedingen, boekhoudkosten voor aandeelhouders op fondsniveau, servicekosten zoals marketing, betaling van een raad van bestuur en laadkosten voor verkoop en distributie.

Handelt als een voorraad

AD:

Hoewel de ETF de houder de voordelen van diversificatie kan bieden, handelt deze nog steeds als een aandeel.

• ETF's kunnen op marge worden gekocht en kort worden verkocht.
• Ze handelen tegen een prijs die gedurende de dag wordt bijgewerkt. Een beleggingsfonds met een open einde wordt aan het einde van de dag gewaardeerd tegen de intrinsieke waarde.
• ETF's bieden u ook de mogelijkheid om risico's te beheren door futures en opties te verhandelen, net zoals aandelen.
• Omdat ze als een aandeel handelen, kunt u snel de geschatte dagelijkse verandering van een artikel of sector opzoeken met het tickersymbool van een tracking-ETF. Veel aandelenwebsites hebben ook betere interfaces voor het manipuleren van grafieken dan standaardwebsites en bieden zelfs toepassingen voor uw mobiele apparaten.

Dividenden worden meteen opnieuw geïnvesteerd

De dividenden van de bedrijven in een open ETF worden onmiddellijk opnieuw geïnvesteerd, maar de timing kan variëren voor indexfondsen. Opgemerkt moet worden dat dividenden in ETF's van unit investment trust niet automatisch worden herbelegd, waardoor een dividenddaling ontstaat.

Vermogenswinsten Belastingpositie is beperkt

ETF's kunnen fiscaal efficiënter zijn dan beleggingsfondsen omdat de meeste belasting op vermogenswinsten wordt betaald bij verkoop en volledig aan de belegger. Zelfs als de ETF aandelen verkoopt of koopt en probeert de aandelenmand na te bootsen, volgt deze.De reden hiervoor is dat de meerwaarden van overschrijvingen in natura, te zien in ETF's, niet resulteren in belastingheffing en daarom naar verwachting lager zijn in vergelijking met beleggingsfondsen.

Beleggingsfondsen zijn daarentegen verplicht om meerwaarden aan aandeelhouders uit te keren als de beheerder effecten verkoopt voor winst. Dit uitkeringsbedrag is afhankelijk van het aandeel van de belegger van de houders en belastbaar als een meerwaarde. Als andere houders van beleggingsfondsen vóór de registratiedatum verkopen, delen de overblijvende houders de meerwaarde op en betalen ze dus belastingen, zelfs als het fonds over het algemeen in waarde daalt.

Lagere korting of premium in prijs

Er is een lagere kans dat de ETF-prijzen hoger of lager zijn dan de werkelijke waarde. ETF's handelen de hele dag door tegen een prijs die dicht bij de prijs van de onderliggende effecten ligt, dus als de prijs aanzienlijk hoger of lager is dan de intrinsieke waarde, zal arbitrage de prijs weer in lijn brengen. Dit is anders dan closed-end indexfondsen, omdat ETF's handelen op basis van vraag en aanbod en marktmakers prijsdisconteringswinst zullen opvangen.

Nadelen

zijn mogelijk beperkt tot grotere bedrijven
In sommige landen zijn beleggers mogelijk beperkt tot large-capaandelen vanwege een beperkte groep aandelen in de marktindex. Alleen grotere voorraden zullen de beschikbare blootstelling aan middelgrote en kleine bedrijven beperken. Dit zou potentiële groeimogelijkheden buiten het bereik van ETF-investeerders kunnen laten.

Intraday-prijzen kunnen te lang duren

Langetermijnbeleggers zouden een tijdshorizon van 10 tot 15 jaar kunnen hebben, zodat ze mogelijk niet profiteren van de intraday prijswijzigingen. Sommige beleggers kunnen meer handelen vanwege deze achterblijvende schommelingen in de uurprijs. Een hoge swing over een paar uur kan leiden tot een transactie waarbij de prijs aan het eind van de dag zou kunnen voorkomen dat irrationele angsten een beleggingsdoel vervormen.

Bied-vraag-spreiding kan groot zijn

Naarmate er meer niche-ETF's worden gemaakt, vindt u mogelijk een investering in een laag volume-index. Dit kan resulteren in een hoge bid / ask spread. Misschien vindt u een betere prijsinvestering in de werkelijke aandelen (meestal grote institutionele beleggers) of misschien zelfs een beheerd fonds.

Kosten kunnen feitelijk hoger zijn

De meeste mensen vergelijken ETF's met het handelen in andere pools van aandelen, zoals beleggingsfondsen, maar als u ETF's vergelijkt met beleggen in een specifieke aandelen, zijn de kosten hoger. De werkelijke provisie die aan de makelaar wordt betaald, kan hetzelfde zijn, maar er zijn geen beheerskosten voor een aandeel.

Dividendopbrengst

Er zijn ETF's die dividend uitkeren, maar de rendementen zijn mogelijk niet zo hoog als die van een hoogrenderende aandelen of een groep aandelen. De risico's verbonden aan het bezitten van ETF's zijn meestal lager, maar als een belegger het risico kan nemen, dan kunnen de dividendrendementen veel hoger zijn. U kunt bijvoorbeeld de aandelen met het hoogste dividendrendement kiezen, maar ETF's volgen een bredere markt, dus het algemene rendement zal gemiddeld lager uitvallen.

Leveraged ETF retourneert

Bepaalde ETF's, die een dubbele of drievoudige leverage hebben, kunnen ertoe leiden dat meer dan het dubbele of drievoudige van de gevolgde index verloren gaat.Dit soort speculatieve investeringen moeten zorgvuldig worden geëvalueerd. Als de ETF langer dan één dag wordt aangehouden, kan het werkelijke verlies meer dan verdubbelen of verdrievoudigen. Als u bijvoorbeeld een aardgas ETF met dubbele leverage bezit, moet een verandering van de aardgasprijs met 1% resulteren in een verandering van 2% in de ETF op een dagelijkse basis.

Echter, zoals in het onderstaande voorbeeld wordt getoond, als een leveraged ETF langer dan één dag wordt aangehouden, zal het totale rendement van de ETF aanzienlijk verschillen van het algehele rendement op de onderliggende waarde. In het voorbeeld ziet u dat het ETF-rendement correct overeenkomt met 2 keer het rendement van aardgas op een dagelijkse basis, maar het totale rendement over acht perioden niet (-2, 3% versus 0%). Het gemak van beleggen in leveraged ETF's zou investeringen van mensen met minder begrip voor het onderwerp kunnen verhogen. Deze investeerders hebben misschien nog nooit gepoogd om een ​​dubbele of driedubbele beleenbare investering te bezitten, maar ETF's maken het vrij eenvoudig.

Double-Leveraged Returns

Periode	Double Leveraged ETF	ETF% Verander	Aardgasprijs	Nat. Gas% Verander
1	$ 10. 00	-	$ 7. 00	-
2	$ 8. 80	-12. 00%	$ 6. 58	-6. 00%
3	$ 8. 53	-3. 04%	$ 6. 48	-1. 52%
4	$ 7. 93	-7. 10%	$ 6. 25	-3. 55%
5	$ 8. 56	8. 00%	$ 6. 50	4. 00%
6	$ 7. 35	-14. 15%	$ 6. 04	-7. 08%
7	$ 8. 47	15. 23%	$ 6. 50	7. 62%
8	$ 9. 77	15. 38%	$ 7. 00	7. 69%
Totaal% Verander	-2. 28%	-	0. 00%

Een ETF met dubbele leverage betekent niet altijd dat u het dubbele rendement van de index zult zien. De bovenstaande tabel houdt geen rekening met eventuele kosten. De ETF met dubbele leverage belandt 2. 28% wanneer de prijs van aardgas niet is veranderd.

De Bottom Line

ETF's worden gebruikt door een grote verscheidenheid aan beleggers om een ​​portefeuille te bouwen of om exposure naar specifieke sectoren te verkrijgen. Er zijn veel voordelen, vooral in vergelijking met andere beheerde fondsen zoals beleggingsfondsen. Ze zijn als aandelen in de manier waarop ze handelen, maar kunnen ook worden vergeleken met bredere investeringen, zelfs hele indexen in hun prijsbewegingen. Er zijn ook nadelen om op te letten voordat u een bestelling plaatst om deze soms lastige investeringen te kopen. Bovendien moeten de belastingimplicaties in verband met ETF's worden overwogen om te bepalen of ETF's iets voor u zijn.