We horen vaak over het belang van het kiezen van een bedrijf door middel van kwantitatieve analyse, die probeert om bedrijven wiskundig te waarderen door hun balans en financiële ratio's te onderzoeken. Een kwalitatieve analyse, waarbij we kijken naar immateriële elementen van bedrijven of hun persoonlijkheden, is echter ook een goede manier om de superioriteit van een investering te evalueren. Verrassend genoeg weerspiegelen sommige eigenschappen van bedrijven met een voorsprong op overleving de disposities van de dodelijkste roofdieren van de natuur: de haai en de beer.

AD:

Trait One - Consume to Live, Live to Consume
Haaien hebben de neiging om bij elke gelegenheid voor het doden te gaan, wat hen op de lange termijn ten goede komt. U wilt een bedrijf vinden met dezelfde eeuwige bereidheid om te jagen op voedsel - meer specifiek, inkomsten en winst. Of het nu gaat om het aanvallen van andere bedrijven met fusies en overnames of het chewing van brokken andere markten om uit te breiden en te groeien, een bedrijf is aantrekkelijk als het op nieuwe winstgebieden aan het wennen is, net zoals Jaws zich inspant voor nietsvermoedende tieners.

AD:

Wees echter voorzichtig met nephaaien of bedrijven die valse agressie en honger vertonen. Deze bedrijven kwamen het meest voor in de jaren 70 en 80, toen overnames en fusies de boventoon voerden. De nephaai verzamelde zombies (insolvente bedrijven) of bedrijven die geen concurrentievoordeel boden als ze te maken kregen met spartelende fortuinen. Dus hoewel deze wervende bedrijven leken te groeien, klampten ze zich eigenlijk vast aan de randen van een vroeg graf.

AD:

Vergeet niet dat echte haaien de geur van vers bloed volgen; ze zoeken nooit naar rot vlees. U zou dus moeten kijken naar bedrijven waarvan overnames en fusies strategische verbeteringen zijn.

Trait Two - Fierce Competition Among the Offspring
Van sommige haaientypes is bekend dat ze zich voortplanten door middel van 'uteriene kannibalisme'. 'Wat er gebeurt, is dat wanneer deze vrouwelijke haaien bevallen, hun nageslacht, voordat ze de baarmoeder verlaten, haar ongeboren broers en zussen moet bestrijden en doden. Als gevolg hiervan zijn de opkomende pasgeboren haaien ongetwijfeld zwaar en hebben ze niets meer van hun moeders nodig.

Wanneer u op zoek bent naar investeringen, wilt u misschien bedrijven overwegen die zich voortplanten zoals deze haaien. Wanneer u beslist om door te gaan met het creëren van dochterondernemingen of kapitaalprojecten, wilt u dat uw bedrijf projecten aanmoedigt die, net als de kannibalistische pasgeboren haaien, strenge interne testen hebben doorstaan, wat aantoont dat u op korte en lange termijn beter kunt gedijen.

Veel bedrijven testen de levensvatbaarheid van een project aan de hand van de methode van de netto contante waarde (NPV), die de toekomstige kasstromen van een project bekijkt en de kosten ervan aftrekt.Hoewel projecten met een positieve NPV winstgevendheid suggereren, wilt u bedrijven uitkiezen die verder kijken dan een positief aantal door een doelwinst te behalen. Een bedrijf dat meerdere "revolutionaire" projecten tegelijkertijd aanpakt, kan er opzichtig en innovatief uitzien, maar heeft misschien niet de middelen om genoeg commitment aan elk project te besteden. Het ontbreken van nieuwe projecten kan worden gezien als stagnatie, maar een langzamer creatief proces kan ook betekenen dat het bedrijf uiterst grondig is bij het filteren van ideeën.

Trait Three - Eat Everything
Een bedrijf dat sterk afhankelijk is van één product, opent zichzelf voor eventuele hongersnood als de vraag naar het product zou afnemen of er hongersnood zou ontstaan. Het is beter voor een bedrijf om als een beer te zijn, die bijna alles kan eten en verteren en zijn dieet kan diversifiëren om de impact van een onvoorziene ramp te verminderen. Dit is ook de reden waarom de individuele belegger zijn portefeuille moet diversifiëren en opnieuw in evenwicht moet brengen. Een bedrijf dat zijn belangen in verschillende gebieden spreidt, verzekert zichzelf en zijn aandeelhouders een vechtkans om de moeilijke tijden te overleven.

Een voorbeeld van een bedrijf dat lijkt op de echte beer is General Electric, dat zich richtte op een industrie die zich herstelde toen de industrieën van GE leden. Terwijl GE zich toelegde op het bouwen van vliegtuigmotoren toen de energiecrises en de koude oorlog in de andere inkomstengebieden van GE aten, vond GE met succes nieuwe winstgebieden.

Trait Four - Bespaar vet voor een koude winter
Een beer eet zichzelf op tot een gelukkig zwaarlijvigheid (tot 800 pond) tijdens de goede tijden, met een gemiddelde van 4. 5 pond per dag. Deze reserves krijgen het enorme dier de winter door, wanneer de beer tot 30% van zijn lichaamsgewicht kan verliezen. Hoewel u geen bedrijf wilt dat in de winter slaapt, wilt u er wel een die zich voorbereid op moeilijke tijden. Een bedrijf moet voldoende vetreserves hebben om zich aan te passen aan veranderingen in het marktklimaat zonder te verhongeren.

Enkele opmerkelijke bedrijven die bekend staan ​​om het houden van grote geldreserves zijn Microsoft en Berkshire Hathaway. Als je een geweldig bedrijf ziet zonder enige vorm van contante reserves, hoef je er niet per se voor weg te rennen, maar onthoud dat als de industrie een klap krijgt, het veel sneller zal afsterven dan een dik bedrijf.

De bottom line De volgende keer dat u een bedrijf analyseert, wilt u misschien zijn gedrag en overlevingstactieken observeren. Een bedrijf dat de eigenschappen van de haai en de beer deelt, staat aan de top van zijn financiële voedselketen.