Professionele analisten hebben veel voordelen, omdat ze de mogelijkheid hebben om direct bedrijfsmedewerkers te bellen, rondleidingen te nemen en naar analistenbijeenkomsten te gaan. Retailbeleggers die een bedrijf op eigen houtje proberen te analyseren, zijn vrij beperkt door toegang en informatie. Er zijn echter een aantal manieren waarop de amateurbeleggers kunnen meten hoe goed het management presteert.

Ratioanalyse Rendement op eigen vermogen Een van de eerste en meest gebruikte ratio's om het management van een bedrijf te analyseren, is het rendement op eigen vermogen (ROE). Investeerders of aandeelhouders zijn de bedrijfseigenaars en via hun vertegenwoordigers in de raad van bestuur wordt een bedrijfsvoorzitter of chief executive officer geselecteerd. Als gedeeltelijke bedrijfseigenaar wilt u weten hoe effectief uw manager is met uw geld en u kunt dit doen door het nettoresultaat van het bedrijf te vergelijken met het aantal aandeelhouders.

Nettoresultaat / aandeelhouders Door het nettoresultaat te delen door het aantal aandeelhouders, zal een ratio of percentage optreden. De verhouding op zichzelf zegt niet echt veel, maar geeft u in plaats daarvan iets dat u kunt vergelijken met andere beleggingsalternatieven. Het vergelijken van de ROE van een bedrijf met andere bedrijven binnen zijn sector is bijvoorbeeld een goede benadering om het concurrentievermogen van het bedrijf te meten.

Rendement op activa De volgende belangrijkheid is rendement op activa (ROA), dat probeert de effectiviteit van het management te meten bij het gebruik van de activa van het bedrijf. ROE meet hoe goed beheer uw geld gebruikt, terwijl ROA laat zien hoe goed management de middelen van het bedrijf gebruikt. Deze formule is ook een eenvoudige berekening.

Nettowinst / Totaal vermogen Deze verhouding kan het beste worden geïnterpreteerd in de context van de branchegroep van de aandelen, omdat het een vergelijking tussen appels en appels is. Sommige industriegroepen kunnen kapitaalintensief zijn en vereisen veel productie- en / of productieapparatuur. Daarom is een vergelijking van de S & P 500 niet per se nuttig. Activa zijn niet alleen materieel en grond, maar ook schulden en eigen vermogen. Als zich een probleem voordoet, is het waarschijnlijk dat er geld moet worden uitgegeven om het probleem op te lossen. Geld inzamelen in een probleem lost het niet op - goed management zorgt ervoor dat het geld verstandig wordt gebruikt en het ROA kan beleggers vertellen hoe het management aan het werk is wanneer zich problemen voordoen. (Voor een meer diepgaande blik, kijk op Understanding The Subtleties Of ROA Vs ROE .)

Rendement op geïnvesteerd vermogen De ratio rendement op geïnvesteerd vermogen (ROIC) probeert het vermogen van het management te bepalen om het kapitaal van de onderneming toe te rekenen aan winstgevende investeringen die rendementen genereren. Kapitaal is langetermijnschuld en eigen vermogen, inclusief preferente aandeelhouders. Aangezien aandeelhouders mogelijk recht hebben op dividenden en dividenden om het nettoresultaat te verlagen, is de ratio exclusief dividenden.

Netto-inkomen - Dividend / Totaal kapitaal De ratio wordt vaak gebruikt om de effectiviteit van het management in de tijd te meten, en beleggers moeten 10 jaar of langer op zoek naar een ROIC van 10% of meer. Dit geeft beleggers een onmiddellijk trackrecord voor management. (Meer informatie over Steunkwaliteit met ROIC .)

Groeipercentages Er zijn twee algemene groeipercentages voor omzet en inkomsten. Deze twee vertellen elk een eigen verhaal en een ander verhaal in combinatie. Het is duidelijk dat een hogere omzet en hogere inkomsten een goed teken zijn voor het bedrijf. Als u kijkt naar groeiondernemingen in het small- en midcap-bereik, zou u verwachten dat de groeipercentages 20% of hoger zullen zijn. Bedrijven met grote kapitalisatie zullen het moeilijk vinden om dit niveau te bereiken, omdat ze zo groot zijn. Daarom moet u de standaard verlagen afhankelijk van de grootte.

Hoewel het zien van de omzetstijging een uitstekend teken is voor een bedrijf, als het management de stijgende omzet niet in stijgende inkomsten kan veranderen, maakt het niet uit hoe geweldig de verkoop eruit ziet. Daarom willen we ook dat de winstgroeipercentages hoger zijn dan de omzetgroei. (Voor meer, zie Steady Growth Stocks Win The Race .)

Insider Ownership Investeerders kunnen de motivatie van het management om te slagen bepalen door te kijken naar het aantal aandelen dat zij bezitten. Het aantal uitstaande aandelen is het aantal aandelen dat het bedrijf aan het publiek heeft uitgegeven. De float is het aantal aandelen dat op de beurzen kan worden verhandeld. Het verschil tussen het aantal uitstaande aandelen en het aantal aandelen waaruit de float bestaat, is het aantal aandelen dat de insiders bezitten. Met andere woorden, hun compensatie is sterk afhankelijk van de prestaties van de aandelen en motiveert hen om de aandelenkoersen te waarderen.

Omdat insiders via aandelenopties van bedrijven veel compensatie ontvangen, kan het nuttig zijn om te observeren of insiders kopen of verkopen. Het probleem komt omdat insiders om verschillende redenen verkopen, zoals het kopen van een huis, het kopen van een nieuwe auto of het sturen van een kind naar de universiteit. Het verkopen van aandelen gebeurt de hele tijd, dus verkopen met voorkennis is niet zo'n goede indicator als je zou denken. Insider-buying is echter, omdat dit betekent dat de insiders feitelijk over hun eigen zuurverdiende geld klagen om aandelen op te halen. Als het bedrijf hen op consistente basis beloont met aandelen, is het niet nodig aandelen met hun eigen geld te kopen. Als ze aandelen kopen, is daar waarschijnlijk een goede reden voor. Op marktbodems is het gebruikelijk om veel voorkennis te kopen, maar deze kunnen soms vroegtijdig zijn. Een andere kanttekening bij de industriegroep is dat kleine regionale banken vaak veel insider-aankopen zien, alleen omwille van het bezit van de aandelen. (Lees voor meer informatie Wanneer Insiders kopen, moeten beleggers deelnemen? )

Luisteren naar conferentiegesprekken Investeerders zullen enige tijd nodig hebben om naar eerdere conference calls te luisteren en te achterhalen of er eventuele wijzigingen in de woordenstroom. Zoek naar aarzeling in gebieden waar eerder vertrouwen was uitgebazuind.De beste indicator is echter om eenvoudig te kijken wat de aandelen doen na een aankondiging van de winst. Vaak klinkt een aankondiging of oproep geweldig, maar de markt zal de aandelen verkopen. Probeer niet de markt te overtuigen - het heeft altijd gelijk. Als de markt de conference call niet leuk vindt en je weet niet waarom, is het erg gevaarlijk om je positie uit trots vast te houden. Het plaatsen van een stop-loss order of het afdekken van de positie zou verstandig zijn. (Meer informatie in Conferentiegesprekken: druk op 1 voor beleggingsintelligentie .)

Conclusie Het is handig om te weten dat de medewerkers van uw bedrijf zeer gemotiveerd zijn om de aandelenkoers te verhogen omdat ze worden vergoed op een vergelijkbare manier mode voor u door de waardering van de waarde van het aandeel. Ten slotte is luisteren naar de conference calls en het monitoren van marktbewegingen na aankondigingen een goede manier om te zien of het bedrijf nog steeds succesvol is. Maak de meting van managementmoxie onderdeel van uw succesvolle investeringsplan. (Raadpleeg voor meer informatie onze Inkomstenkwaliteit-zelfstudie .)