International Business Machines Corporation (NYSE: IBM InternationalInternational Business Machines Corp151. 58-1. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is geconfronteerd met omzetgroei uitdagingen in de afgelopen paar jaar. Sinds 2011 daalden de inkomsten van IBM van $ 106. 9 miljard in 2011 tot $ 83. 8 miljard voor de komende periode van 12 maanden eindigend op 30 september 2015. Ondanks deze zorgen heeft het bedrijf nog steeds een concurrentievoordeel in bedrijfssoftware en IT-services. De afhankelijkheid van de mainframebusiness is aanzienlijk afgenomen en er is meer nadruk op software-oplossingen met een hogere marge. Met $ 39. 6 miljard schuld en $ 108. Met een totaal van 6 miljard aan activa vanaf 30 september 2015 is het de moeite waard om de schuldratio's van het bedrijf nader te bekijken.

Debt-to-Equity Ratio

De debt-to-equity (D / E) ratio geeft aan hoeveel schulden een bedrijf heeft in verhouding tot de boekwaarde van het eigen vermogen. Deze ratio beoordeelt het risico van een bedrijf, omdat dit kan duiden op problemen met toekomstige schuldaflossingen. Het kan worden verstoord door doelbewuste kapitaalherallocatie, zoals aandelenterugkoop, die het eigen vermogen van een bedrijf verlaagt. De D / E-ratio van IBM varieerde tussen 2005 en 2014 tussen 0. 47 en 2.96, met een gemiddelde van 1.22. Het cijfer staat op 2. 42, op 30 september 2015.

De schuld van IBM is gestegen van $ 33. 3 miljard in 2012 tot $ 39. 7 miljard in 2013 omdat het bedrijf profiteerde van een uitzonderlijk lage renteklimaat en geleend om zijn aandeleninkoopprogramma te financieren. Dit heeft gedeeltelijk bijgedragen aan een D / E-verhogingssprong in 2014. Het bedrijf genereert meer dan $ 13 miljard aan jaarlijkse vrije kasstroom en het zou geen problemen moeten hebben om zijn schuldverplichtingen terug te betalen, die niet onmiddellijk opeisbaar worden.

Interest Coverage Ratio

De rentedekkingsratio laat zien in hoeverre de inkomsten van een bedrijf voor rente en belastingen (EBIT) de rentelasten kunnen dekken. De ratio wordt berekend door de EBIT van een bedrijf te delen door zijn rentelasten. Een hoog resultaat betekent dat een bedrijf grote EBIT-dalingen kan doorstaan ​​voordat het in financiële problemen komt.

De rentedekkingsratio van IBM heeft een geweldig record. Het bedrijf is voorzichtig met het lenen ervan, dus het neemt niet meer schulden op dan zijn inkomsten kunnen dekken. Van 2005 tot 2014 steeg de rentedekkingsratio van het bedrijf tussen 24,7 71 in 2007 en 56,57 in 2005, met een gemiddelde van 44,94. De gemiddelde ratio voor de twaalfjarige periode eindigend op 30 september 2015 was 40. 26, wat ruim voldoende is om zijn renteverplichting te dekken, zelfs als zijn EBIT met de helft is gekrompen.

Kasstroom / Debt Ratio

De cash flow-to-debt ratio toont het vermogen van een onderneming om operationele kasstromen te gebruiken om al haar uitstaande leningen inclusief kortlopende en langlopende schulden te dekken.Hoewel het zeldzaam is dat de schuld van een bedrijf onmiddellijk opeisbaar is, toont de cash flow-to-debt ratio aan in hoeverre de operationele kasstromen van een bedrijf al zijn schulden aankunnen als financiële stress optreedt.

Van 2010 tot 2014 varieerde de kasstroom-tot-schuldratio van IBM tussen 0. 41 in 2014 en 0. 68 in 2010, met een gemiddelde van 0.55. Dit cijfer kende een dalende trend, voornamelijk als gevolg van toegenomen schulden en stagnerende of licht dalende kasstromen uit bedrijfsactiviteiten. De cash-to-debtratio van IBM bedroeg ongeveer 0 45 op 30 september 2015. Hoewel de neerwaartse trend reden tot bezorgdheid kan zijn, lopen de vervaldatums voor de schulden van het bedrijf enkele jaren vooruit, zodat er ruimte is voor financieel manoeuvreren. .