Obligaties bieden niet hetzelfde rendement als aandelen, maar bieden meer veiligheid. Dat gezegd hebbende, niet alle obligaties zijn zo veilig als je zou denken.

Veel beleggers zijn recent massaal naar high-yieldobligaties gegaan om het rendement op te halen, maar deze obligaties hebben meer kans om in gebreke te blijven dan obligaties met een hoge rating, vooral in de huidige economische omgeving waarin ongeveer 60% van hoogrentende obligaties verbonden met de energiesector en 20% van de high-yieldobligaties zijn gebonden aan de fracking-industrie. Dit is het probleem.

Centrale banken overal ter wereld voeren accommoderend monetair beleid om de groei te stimuleren en de inflatie op te drijven. Dit werkte een tijdje, maar in die periode bereikten de schulden extreme niveaus omdat er zoveel goedkoop geld beschikbaar was. Het is moeilijk om een ​​exact tijdschema te geven voor wanneer iets zal uitkomen - het gaat erom dat centrale banken niet alleen geprobeerd hebben inflatie te creëren, ze hebben geprobeerd deflatie te voorkomen. De wereldeconomie vertraagt ​​zonder enige twijfel. Kijk naar China, Japan, Brazilië en Europa. Stel je voor hoe de Amerikaanse economie eruit zou zien zonder steun van de Federal Reserve. (Zie voor verwante literatuur: Deze zijn 's werelds beste economieën in 2020. )

In een deflatoire omgeving bewegen grondstoffen zich lager. Daarom zullen de grondstoffenprijzen die u ziet waarschijnlijk de volgende 1 tot 3 jaar nog lager uitvallen. Dit zal de energiesector, met name de frackindustrie, blijven onder druk zetten. En het verhoogt het risico op wanbetalingen aanzienlijk, wat slecht nieuws is voor hoogrentende obligaties - ook wel bekend als junk bonds.

De goede obligaties

Het goede nieuws is dat niet alle obligaties slecht nieuws zijn.

Je zult veel meer risico zien in high-yieldobligaties dan je in overheidsobligaties zult doen, wat op de korte termijn veel veiligheid zou moeten bieden. Je zult niet zoveel comfort vinden in bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit of hoogwaardige gemeentelijke obligaties, maar ze zijn ook het ontdekken waard voor kansen.

De sleutel nu zou moeten zijn om kapitaal te behouden als we een deflatoire omgeving betreden. En hoewel contant geld een goede investering is, kunt u net zo goed wat rente verdienen met obligaties van hoge kwaliteit. Houd ook in gedachten dat het gemakkelijk is om de inflatie te overtreffen met obligaties in een economische omgeving die op weg is naar deflatie. Als u uw kapitaal behoudt, terwijl aandelen van hoge kwaliteit oneerlijk worden bestraft als gevolg van bredere marktkrachten, dan kunt u de komende jaren op een bepaald moment de namen kopen die u wilt tegen hooggeprijsde prijzen. (Zie voor meer: ​​ Hoogste aandelen te kort, gaat lang mee om de markt te verslaan. )

Het enige grote probleem met beleggen in obligaties is een gebrek aan liquiditeit, maar dat probleem kan gemakkelijk worden opgelost door te beleggen in liquide ETF's die alle typen obligaties volgen.

Wanneer u naar de volgende lijst met obligatie-ETF's kijkt, ziet u dat de ETF met het hoogste rendement niet het beste totaalrendement biedt. Gebruik de onderstaande informatie als een startpunt voor uw eigen onderzoek. U kunt uw portefeuille vervolgens diversifiëren.

Alle nummers hieronder vanaf 6 oktober 2015.

SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36. 98-0. 05% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) Tracks

High Yield-bedrijfsobligaties	Netto-activa
$ 9. 07 miljard	Prestaties van 1 jaar
-11%	Prestaties 3 maanden
-6. 28%	Dividendopbrengst
6. 32%	Kostenratio
0. 40%	Gemiddeld dagelijks handelsvolume
9, 583, 870	Bond Ratings voor JNK:

BBB

1. 02%	BB
40. 14%	B
44. 12%	Beneden B
14. 72%	iShares 1-3 Year Treasury Bond (SHY

SHYiSh 1-3Y Trs Bd84. 23 + 0 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Tracks < Barclays US 1-3 jaar Treasury Bond Index

Nettoactiva	$ 13. 11 miljard
Prestaties van 1 jaar	0. 35%
Prestaties 3 maanden	0. 13%
Dividendopbrengst	0. 48%
Kostenratio	0. 15%
Gemiddeld dagelijks handelsvolume	2, 292, 300
Bond Ratings voor SHY:	AAA

100%

iShares Core US Aggregate Bond (AGG)

Tracks < Barclays US Aggregate Bond Index

Nettoactiva

$ 26. 60 miljard	1-jarige prestatie
-0. 44%	Prestaties 3 maanden
0. 61%	Dividendopbrengst
2. 35%	Kostenratio
0. 07%	Gemiddeld daghandelsvolume
2, 312, 730	Obligatiebeoordelingen voor AGG: (Zie gerelateerde informatie:
De grondslagen voor hoogrentende obligatiebeleggingen.	) > AAA

72. 47% AA 3. 35%

A	11. 33%
BBB	12. 85%
Vanguard Total Bond Market ETF (BND	BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0 07%
Created with Highstock 4. 2. 6	)

Tracks Barclays US Aggregate Float Aangepaste index Netto-activa $ 146. 97 miljard

Prestaties van 1 jaar	-0. 87%
Prestaties 3 maanden	0. 56%
Dividendopbrengst	2. 43%
Kostenratio	0. 07%
Gemiddeld dagelijks handelsvolume	1, 898, 230
Obligatiebeoordelingen voor BND:	AAA
69. 31%	AA

3. 90%

A	12. 77%
BBB	14. 02%
iShares iBoxx $ Invst Grade Crp Bond (LQD	LQDiSh iBoxx IGCB121. 16 + 0 03%
Created with Highstock 4. 2. 6	)

Tracks Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Index Netto-activa $ 22. 4 miljard

1-jarige prestatie	-3. 42%
Prestaties 3 maanden	-0. 21%
Dividendopbrengst	3. 43%
Kostenratio	0. 15%
Gemiddeld dagelijks handelsvolume	3, 057, 080
Obligatoekenningen voor LQD: (Zie voor meer: ​​	Hoogste 4 ETF's met investment grade bedrijfsobligaties.
)	AAA

1. 46% AA 10. 45%

A	46. 82%
BBB	41. 28%
Vanguard kortlopende obligatie ETF (BSV	BSVVng Shrt-TrmBnd79. 54 + 0 01%
Created with Highstock 4. 2. 6	)

Tracks Barclays US 1-5 jaar overheid / krediet dobber aangepaste index nettoactiva $ 41. 87 miljard

Prestaties van 1 jaar	0.4%
Prestaties 3 maanden	0. 29%
Dividendopbrengst	1. 26%
Kostenratio	0. 10%
Gemiddeld dagelijks handelsvolume	1, 221, 240
Bond Ratings voor BSV:	AAA
71. 87%	AA

4. 17%

A	13. 43%
BBB	10. 53%
iShares TIPS Bond (TIP	TIPiSh TIPS Bd114. 14 + 0 17%
Created with Highstock 4. 2. 6	)

Tracks Door inflatie beschermd US Treasury obligatie Netto-activa $ 13. 54 miljard

Prestaties van 1 jaar	-1. 72%
Prestaties 3 maanden	-1. 14%
Dividendopbrengst	0. 33%
Kostenratio	0. 20%
Gemiddeld dagelijks handelsvolume	653, 562
Obligatiebeoordelingen voor TIP: (Zie voor meer: ​​	Bedrijfsobligaties of aandelen: wat is er nu beter?
)	AAA < 100%

iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 11 + 0 37% Created with Highstock 4. 2. 6

)

Nummers

Barclays US 20+ Year Treasury Bond Index Nettoactiva $ 6. 41 miljard Prestaties van 1 jaar

3. 36%	Prestaties 3 maanden
3. 47%	Dividendopbrengst
2. 62%	Kostenratio
0. 15%	Gemiddeld dagelijks handelsvolume
9, 171, 100	Bond Ratings voor TLT:
AAA	100%
The Bottom Line	Dit zou een tijd moeten zijn voor kapitaal behoud, geen tijd om risico's te nemen. Als u uw kapitaal behoudt terwijl u een beetje rente verdient met een aantal geselecteerde en hoogwaardige obligaties of hoogwaardige obligatie-ETF's, krijgt u meer koopkracht wanneer aandelen over meerdere jaren ondergewaardeerd worden. Doe zelf onderzoek of raadpleeg een financieel adviseur voordat u beleggingsbeslissingen neemt. (Zie voor meer informatie:

Hoe ETF's u duizenden kunnen redden.

)	Dan Moskowitz is momenteel DUST en EDZ. Hij bezit indirect TLT, EUM, SJB, AWR en RAI.