Al lang de reikwijdte van institutionele beleggers en ultra-rijke personen, stellen financiële dienstverleningsbedrijven alternatieve beleggingsstrategieën beschikbaar voor een breder publiek van beleggers. Als u zowel traditionele hedgefondsstrategieën als hun 'lite'-versies begrijpt, kunt u bepalen of de nieuwste incarnatie van deze beleggingsvehikels een plaats in uw portefeuille moet hebben.

Hedge Funds

AD:

Traditionele hedgefondsen zijn alleen beschikbaar voor rijke beleggers. In regelgevende taal staan ​​deze mensen bekend als "geaccrediteerde beleggers. "Volgens de Amerikaanse Securities and Exchange Commission moet een geaccrediteerde belegger voldoen aan vereisten met een nettowaarde van meer dan $ 1 miljoen (alleen of samen met een echtgenoot); of in de afgelopen twee jaar ten minste $ 200.000 hebben verdiend; of heeft $ 300.000 verdiend in elk van de afgelopen twee jaar in combinatie met een partner. Met betrekking tot de inkomenseisen moeten geaccrediteerde beleggers een redelijke verwachting hebben om in de toekomst hetzelfde bedrag te verdienen.

AD:

Deze regels zijn aanwezig omdat hedgefondsen buitensporige uitgaven hebben, hoge investeringsminima, weinig regelgeving en complexe beleggingsstrategieën hanteren. Om hun doelstellingen te bereiken, houden hedgefondsen zich vaak bezig met agressieve beleggingsstrategieën die short selling omvatten (gokprijzen zullen dalen), het gebruik van derivaten (futures, forwards, opties, enz.) En een significant gebruik van leverage (geleend geld). Deze strategieën kunnen groot winnen - en ze kunnen groot worden.

AD:

Hedgefondsen kunnen ook aanzienlijke beperkingen hebben voor het vermogen van beleggers om aflossingen te doen en toegang te krijgen tot het geld dat ze hebben geïnvesteerd. Dus, als u uw investering misschien moet verkopen om de huur of hypotheek te betalen, zijn hedgefondsen de verkeerde plaats om uw geld te storten.

Hoewel de verschillende belemmeringen en beperkingen die gepaard gaan met hedgefondsen de gemiddelde belegger een zware uitdaging vormen, vormen ze geen beletsel voor de rijken. Terwijl rijke beleggers het zich kunnen veroorloven om in hedgefondsen te beleggen, en bereid zijn om veel geld te betalen en hun geld op te sluiten voor langere periodes, vraag je je misschien af ​​waarom ze het doen. Het antwoord is simpel. De rijken (zoals iedereen) willen rijker worden en succesvolle hedgefondsstrategieën kunnen hen helpen veel geld te verdienen. Ze bieden ook beleggingsstrategieën die niet noodzakelijkerwijs stijgen en dalen met het wel en wee van de traditionele aandelen- en obligatiemarkten. Dit biedt een mate van risicobeperking voor beleggers die al een aanzienlijk deel van hun vermogen in aandelen en obligaties houden.

Hedge Fund-strategieën voor de massa

Aangezien de aandelenmarkt afneemt van de Grote Recessie, zijn veel beleggers die niet in aanmerking komen voor traditionele hedgefondsen geïnteresseerd geraakt in strategieën die niet in de knoop lopen met de aandelen en obligaties markten. Zo heeft de financiële-dienstensector gereageerd met beleggingsfondsen die zich bezighouden met afdekstrategieën die zijn ontworpen om diversificatie en risicovermindering te bieden, naast een beter rendement. Sommige van de strategieën die zij toepassen, inclusief het gebruik van leverage, handel in derivaten en het zoeken naar kansen bij fusies en overnames, zijn dezelfde als die worden geboden door traditionele hedgefondsen.

Bedrijven die deze strategieën aanbieden, zijn vaak opmerkelijke spelers in de hedge fund-industrie zoals Natixis, Blackstone Group en Aurora Investment Management. Grote namen in beleggingsfondsen, waaronder Fidelity, Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley50. 41 + 0 54% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Goldman Sachs (NYSE: GS < GSGoldman Sachs Group Inc244. 41 + 0 38% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), raken ook betrokken. Voorbeelden van afgedekte beleggingsfondsen aangeboden door de opmerkelijke financiële namen zijn de Goldman Sachs Absolute Return Tracker A met een totaal beheerd vermogen van $ 1. 7 miljard vanaf oktober 2013, Gateway Fund A met een totaal eigen vermogen ter waarde van $ 8 miljard, Natixis ASG Global Alternatives beheert de totale activa van $ 2. 3 miljard, en MainStay Marketfield I met een totaal vermogen van $ 17. 7 miljard. Om deze strategieën aan het grote publiek aan te bieden, moeten afgedekte beleggingsfondsen voldoen aan de Investment Company Act van 1940. Deze verordening definieert de verantwoordelijkheden en beperkingen die worden gesteld aan fondsbedrijven die beleggingsproducten aanbieden aan het publiek. Voor beleggers betekent de "40-wet", zoals beleggingsdeskundigen er vaak naar verwijzen, dat de waarde van de belegging elke dag wordt berekend en dat beleggers deze naar believen kunnen kopen en verkopen. Dit verschilt sterk van hun hedge-fund-broeders, die kunnen beleggen in moeilijk te waarderen strategieën, die niet snel kunnen worden verkocht en mogelijk gedurende langere perioden geen contant geld aan beleggers kunnen teruggeven.

Afgedekte beleggingsfondsen moeten ook minder agressieve, en dus minder risicovolle, strategieën volgen dan traditionele hedgefondsen. Ze mogen bijvoorbeeld geen hefboomwerking gebruiken in dezelfde mate als hun traditionele tegenhangers. Hoewel deze beperkingen hun potentiële voordelen kunnen verminderen, blijven strategieën voor diversificatie en risicovermindering intact.

Onderzoek vóór beleggen

Afgedekte beleggingsfondsen bestaan ​​in verschillende varianten. Sommige hebben afzonderlijke strategieën, terwijl andere zich richten op beleggingsstrategieën zoals fusiegerelateerde arbitrage. Andere fondsen bundelen meerdere strategieën in een enkel fonds met activa verdeeld over meerdere beleggingsbeheerders. Het aanbod met meerdere strategieën biedt meer diversificatie naast meer rendementskansen.

Deze beleggingsfondsen zijn complexer en duurder dan de beleggingsfondsen waarmee de meeste beleggers vertrouwd zijn.Ze nemen deel aan complexe strategieën die beleggers wellicht niet begrijpen en kunnen portefeuilles van beleggers blootstellen aan een groter risico van verlies dan ze zich realiseren. Als het op uitgaven aankomt, kunnen afgedekte beleggingsfondsen meer dan 2% kosten in rekening brengen in vergelijking met beleggingsfondsen, die vaak rond de 1,5% liggen, en kosten van exchange traded funds (ETF's) die dichter bij 0, 5% komen. Vergeet niet dat elke cent die u in de kosten betaalt, een verloren cent is, dus de uitgaven zijn het vermelden waard. Critici wijzen er ook op dat veel hedgefondsstrategieën slechte trackrecords hebben bij het genereren van rendement.

De bottom line

Als u afgedekte beleggingsfondsen overweegt, bieden de complexiteit, kosten en zorgen u veel stimulansen om uzelf te onderwijzen voordat u belegt. Nadat uw due diligence is voltooid en u besluit de duik te nemen, adviseren de meeste experts een conservatieve benadering. Door slechts een klein percentage van uw totale portefeuille in afgedekte beleggingsfondsen te beleggen, heeft u de mogelijkheid om te profiteren van eventuele voordelen terwijl u mogelijke verliezen beperkt.