Hefboomwerking in de handel verwijst eenvoudigweg naar het vermogen om de omvang van uw transactie of investering te vergroten door het gebruik van krediet van een makelaar. Wanneer u handelt met behulp van leverage, leent u effectief van uw makelaar, terwijl de fondsen in uw account als onderpand fungeren. Dit onderpand wordt marge genoemd.
De beschikbare hoeveelheid leverage is gebaseerd op de margevereiste van de makelaar. Margevereiste wordt meestal weergegeven als een percentage, terwijl leverage wordt uitgedrukt als een ratio. Een makelaar kan bijvoorbeeld een minimummarge van 2% eisen. Dit betekent dat de klant minimaal 2% van de totale waarde van een voorgenomen transactie contant moet hebben voordat hij de positie opent. Een marge-eis van 2% is gelijk aan een hefboomratio van 50: 1. In praktische termen zou het gebruik van 50: 1 leverage, als u $ 1, 000 in uw account heeft, u in staat stellen om tot $ 50.000, - van een bepaald financieel instrument te verhandelen. Bij een hefboomeffect van 50: 1 vernietigt een verlies van 2% in het verhandelde instrument een volledig met vreemd vermogen beloond account volledig. Omgekeerd verdubbelt een winst van 2% het account.
Hefboomwerking door markt en instrument
De leverage die beschikbaar is, verschilt aanzienlijk, afhankelijk van welke markt u aan het verhandelen bent en van welk land u zich bevindt. De mate van leverage die beschikbaar is voor de handel in aandelen is bijvoorbeeld relatief laag. In de Verenigde Staten hebben beleggers doorgaans toegang tot een hefboomeffect van 2: 1 voor handelsaandelen, een marge van 50%.
De termijnmarkt biedt een veel hogere mate van leverage, zoals 25: 1 of 30: 1, afhankelijk van het contract dat wordt verhandeld.
De leverage die beschikbaar is op de forexmarkt is nog hoger, namelijk 50: 1 in de VS en zo hoog als 400: 1, aangeboden door makelaars internationaal.
Leverage in Forex Trading
Hoge beschikbaarheid van leverage, gekoppeld aan een relatief laag minimum saldo om een ​​account te openen, heeft de allure van de forex markt toegevoegd aan retail traders. Overmatig gebruik van leverage wordt echter vaak en terecht aangehaald als de belangrijkste reden waarom handelaren hun rekeningen uitblazen.
Het gevaar dat extreme leverage oplevert voor beleggers is erkend en gehandhaafd door de Amerikaanse toezichthoudende instanties, die beperkingen hebben gecreëerd op de hoeveelheid leverage die beschikbaar is in forex trading. In augustus 2010 heeft de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) definitieve regels vrijgegeven voor transacties in vreemde valuta, waardoor hefboomeffecten voor retailextra handelaren beperkt zijn tot 50: 1 op belangrijke valutaparen en 20: 1 voor alle andere.
Vanaf 2013 bieden makelaars buiten de VS nog altijd een hefboom van 400: 1 en hoger.
Voorbeelden van Hefboomtransacties op de Forexmarkt
In ons eerste voorbeeld gaan we uit van het gebruik van 100: 1 leverage.
In dit geval moet u een marge van $ 1K in uw account hebben om een ​​standaard lot van $ 100K te verhandelen. Als u bijvoorbeeld een transactie doet om 1 standaardpartij USD / CAD te kopen op 1.0310 en de prijs stijgt met 1% (103 pips) naar 1. 0413, u zou een toename van 100% zien in uw account. Omgekeerd, een daling van 1% met een standaard 100K-partij zou 100% verlies in uw account veroorzaken.
Laten we vervolgens aannemen dat u handelt met 50: 1 leverage en 1 standaard $ 100K veel. Hiervoor moet u een marge van $ 2K hebben (2% van 100K).
Als u in dit geval 1 standaardpartij USD / CAD koopt op 1. 0310 en de prijs met 1% stijgt naar 1. 0413, ziet u een toename van 50% in uw account, terwijl een daling van 1% met een standaard 100K lot zou een 50% verlies in uw account zijn.
Overweeg hier dat bewegingen van 1% niet ongewoon zijn en zelfs in enkele minuten kunnen gebeuren, vooral na grote economische releases. Het kan slechts één of twee verliezende transacties vergen met behulp van de hefboom die in de bovenstaande voorbeelden is beschreven om een ​​account te wissen. Hoewel het opwindend is om de mogelijkheid van een toename van 50% of 100% van uw account in één transactie te vermaken, is de kans op succes in de loop van de tijd met deze mate van hefboom extreem klein. Succesvolle professionele handelaren lijden vaak aan een reeks van veelvoudige verliesstransacties, maar kunnen blijven handelen omdat ze op de juiste manier zijn gekapitaliseerd en niet overleveraged.
Laten we nu uitgaan van een lagere leverage van 5: 1. Als u een standaard $ 100K-lot wilt ruilen tegen deze hefboomwerking, is een marge van $ 20K vereist. Een ongunstige verplaatsing van 1% in de markt zou in dit geval een veel hanteerbaarder verlies van 5% veroorzaken.
Gelukkig kunnen microkavels handelaars in staat stellen lagere leverage-niveaus te gebruiken, bijvoorbeeld 5: 1 met kleinere accounts. Een microloten is equivalent aan een contract voor 1, 000 eenheden van de basisvaluta. Micro-lots bieden flexibiliteit en creëren een goede mogelijkheid voor startende handelaren, of handelaren die beginnen met kleinere rekeningsaldi, om te handelen met een lagere leverage.
Margingesprekken
Wanneer u een transactie invoert, houdt uw tussenpersoon de Net Asset Value (NAV) van uw account bij. Als de markt zich tegen u verplaatst en uw accountwaarde onder de minimale onderhoudsmarge daalt, kunt u mogelijk een margestorting ontvangen. In dat geval kunt u een verzoek ontvangen om bedragen aan uw account toe te voegen of kunnen uw posities eenvoudigweg worden afgeplat door de makelaar om verdere verliezen te voorkomen.
Gebruik van hefboom en geldbeheer
Het gebruik van extreme leverage is fundamenteel in tegenspraak met de conventionele wijsheid over money management in de handel.
Een van de algemeen geaccepteerde principes voor geldbeheer is om de hefboomniveaus laag te houden, haltes te gebruiken en nooit meer dan 1-2% van uw account te riskeren voor eender welke transactie.
De bottom line
Gegevens die zijn vrijgegeven door de grootste buitenlandse wisselagenten als onderdeel van de Dodd-Frank financiële hervormingswetgeving hebben aangetoond dat een meerderheid van de retailklanten geldtransacties verliest. Een substantiële, zo niet vooroplopende oorzaak is misbruik van leverage.
Leverage heeft echter belangrijke voordelen, wat de handelaar meer flexibiliteit en kapitaalefficiëntie biedt. Het ontbreken van commissies, strakke spreads en beschikbare leverage zijn zeker gunstig voor actieve forextraders, waardoor handelsmogelijkheden ontstaan ​​die niet op andere markten beschikbaar zijn.