Degenen die handelen op de valutamarkt (forex) vertrouwen op dezelfde twee basisanalyses die op de aandelenmarkt worden gebruikt: fundamentele analyse en technische analyse. Het gebruik van technische analyse in forex is vrijwel hetzelfde: de prijs wordt verondersteld al het nieuws te weerspiegelen en de grafieken zijn de objecten van analyse. Maar in tegenstelling tot bedrijven hebben landen geen balansen, dus hoe kan fundamentele analyse worden uitgevoerd op een valuta?

Omdat fundamentele analyse betrekking heeft op de intrinsieke waarde van een investering, impliceert de toepassing ervan in forex dat wordt gekeken naar de economische omstandigheden die van invloed zijn op de waardering van de valuta van een land. Hier kijken we naar enkele van de belangrijkste fundamentele factoren die een rol spelen in de beweging van een valuta.

Economische indicatoren
Economische indicatoren zijn rapporten die zijn vrijgegeven door de overheid of een particuliere organisatie die de economische prestaties van een land beschrijven. Economische rapporten zijn de manier waarop de economische gezondheid van een land rechtstreeks wordt gemeten, maar onthoud dat een groot aantal factoren en beleidsmaatregelen de economische prestaties van een land zullen beïnvloeden.

Deze rapporten worden op geplande tijdstippen vrijgegeven en geven de markt een indicatie of de economie van een land is verbeterd of afgenomen. De effecten van deze rapporten zijn vergelijkbaar met hoe inkomstenrapporten, SEC-deponeringen en andere releases effecten kunnen beïnvloeden. In forex, zoals op de aandelenmarkt, kan elke afwijking van de norm grote prijs- en volumebewegingen veroorzaken.

U kunt enkele van deze economische rapporten herkennen, zoals de aantallen werklozen, die goed bekend worden gemaakt. Anderen, zoals huisvestingsstatistieken, krijgen minder dekking. Elke indicator dient echter een specifiek doel en kan nuttig zijn. Hier schetsen we vier belangrijke rapporten, waarvan sommige vergelijkbaar zijn met bepaalde fundamentele indicatoren die door beleggers in aandelen worden gebruikt:

Bruto binnenlands product (bbp)
Het bbp wordt als de breedste maatstaf voor de economie van een land beschouwd en vertegenwoordigt de totale marktwaarde van alle goederen en diensten die in een bepaald jaar in een land worden geproduceerd. Omdat het BBP-cijfer zelf vaak als een achterlopende indicator wordt beschouwd, richten de meeste handelaren zich op de twee rapporten die zijn uitgegeven in de maanden voorafgaand aan de definitieve BBP-cijfers: het voortgangsverslag en het voorlopige rapport. Aanzienlijke herzieningen tussen deze rapporten kunnen aanzienlijke volatiliteit veroorzaken. Het BBP is enigszins analoog aan de brutowinstmarge van een beursgenoteerd bedrijf, omdat het beide maatregelen voor interne groei zijn.

Detailhandelsverkopen
Het detailhandelsrapport meet de totale inkomsten van alle winkels in een bepaald land. Deze meting is afgeleid van een diverse steekproef van winkels in heel het land. Het rapport is met name handig als een tijdige indicator van brede consumptiepatronen van de consument die is aangepast voor seizoensvariabelen.Het kan worden gebruikt om de prestaties van belangrijkere achterlopende indicatoren te voorspellen en om de directe richting van een economie te beoordelen. Herzieningen van geavanceerde rapporten van detailhandelsverkopen kunnen aanzienlijke volatiliteit veroorzaken. Het rapport van de detailhandel kan worden vergeleken met de verkoopactiviteit van een beursgenoteerd bedrijf.

Industriële productie
Dit rapport toont de verandering in de productie van fabrieken, mijnen en voorzieningen in een land. Het rapporteert ook hun "bezettingsgraad", de mate waarin de capaciteit van elke fabriek wordt gebruikt. Het is ideaal voor een land om een ​​productietoename te zien terwijl deze op maximale of bijna maximale bezettingsgraad is.

Handelaren die deze indicator gebruiken, houden zich meestal bezig met de productie van nutsvoorzieningen, die zeer volatiel kan zijn, omdat de nutssector, en op zijn beurt de handel in en de vraag naar energie, zwaar wordt beïnvloed door veranderingen in het weer. Aanzienlijke herzieningen tussen rapporten kunnen worden veroorzaakt door weersveranderingen, die op hun beurt de volatiliteit in de valuta van het land kunnen veroorzaken.

Consumentenprijsindex (CPI)
De CPI meet veranderingen in de prijzen van consumentengoederen in meer dan 200 verschillende categorieën. Dit rapport, vergeleken met de export van een land, kan worden gebruikt om te zien of een land geld verdient aan zijn producten en diensten. Wees echter voorzichtig om de export te controleren - het is een populaire focus bij veel handelaren, omdat de prijzen van export vaak veranderen ten opzichte van de sterkte of zwakte van een valuta.

Andere belangrijke indicatoren zijn de Purchase Managers Index (PMI), de producentenprijsindex (PPI), het rapport over duurzame goederen, de index van de werkgelegenheidskosten (ECI) en de start van de woning. En vergeet niet de vele privéverslagen, waarvan de Michigan Consumer Confidence Survey de bekendste is. Al deze vormen een waardevolle bron voor handelaren als ze op de juiste manier worden gebruikt.

Dus, hoe worden deze gebruikt?
Aangezien economische indicatoren de economische status van een land meten, zullen wijzigingen in de gerapporteerde voorwaarden daarom rechtstreeks van invloed zijn op de prijs en het volume van de valuta van een land. Het is echter belangrijk om in gedachten te houden dat de hierboven besproken indicatoren niet de enige zijn die van invloed zijn op de prijs van een valuta. Rapporten van derden, technische factoren en vele andere dingen kunnen ook een drastische invloed hebben op de waardering van een valuta. Hier zijn enkele nuttige tips die u kunnen helpen bij het uitvoeren van fundamentele analyses op de forexmarkt:

• Houd een economische kalender bij de hand met de indicatoren en wanneer ze moeten worden vrijgegeven. Houd ook de toekomst in de gaten; vaak bewegen markten zich in afwachting van een bepaalde indicator of rapport dat op een later tijdstip moet worden vrijgegeven.
• Wees op de hoogte van de economische indicatoren die op elk moment de aandacht van de markt trekken. Dergelijke indicatoren zijn katalysatoren voor de grootste prijs- en volumebewegingen. Als de Amerikaanse dollar bijvoorbeeld zwak is, is inflatie vaak een van de meest bekeken indicatoren.
• Ken de marktverwachtingen voor de gegevens en let dan op of aan de verwachtingen wordt voldaan.Dat is veel belangrijker dan de gegevens zelf. Af en toe is er een drastisch verschil tussen de verwachtingen en de werkelijke resultaten. Zo ja, let dan op de mogelijke rechtvaardigingen voor dit verschil.
• Reageer niet te snel op het nieuws. Vaak worden nummers vrijgegeven en vervolgens herzien en kunnen dingen snel veranderen. Besteed aandacht aan deze herzieningen, omdat ze een handig hulpmiddel kunnen zijn om de trends te zien en accurater op toekomstige rapporten te reageren.

De bottom line
Er zijn veel economische indicatoren, en zelfs meer privérapporten, die kunnen worden gebruikt om forex-fundamentals te evalueren. Het is belangrijk om de tijd te nemen om niet alleen naar de cijfers te kijken, maar ook te begrijpen wat ze betekenen en hoe ze de economie van een land beïnvloeden. Wanneer correct gebruikt, kunnen deze indicatoren van onschatbare waarde zijn voor elke valutahandelaar.