Amerikaanse spelers kunnen kiezen uit bijna 8000 aandelen genoteerd op NYSE en Nasdaq, evenals duizenden andere effecten die worden verhandeld over de toonbank (OTC) of beschikbaar zijn via private plaatsingen. Zelfs met al deze variëteit hebben buitenlandse markten een speciale aantrekkingskracht omdat ze specifieke risicocategorieën toevoegen die niet lokaal beschikbaar zijn. Bovendien heeft de moderne 24-uurs marktplaats de focus van Amerikaanse deelnemers verlegd naar economische evenementen over de hele wereld die zowel onze lokale aandelenbeleggingen als investeringsscenario's in andere regio's verplaatsen. (Lees voor meer informatie: Landrisico voor internationaal beleggen evalueren ).

Veel buitenlandse markten hebben het extra voordeel dat ze de gecorreleerde prijsactie tussen activaklassen omzeilen wanneer macrokrachten op de markt komen. Een beleidswijziging van de Federal Reserve kan bijvoorbeeld wereldwijd tot schokgolven leiden, maar sommige opkomende markten negeren het nieuws en blijven in plaats daarvan handelen in lokale evenementen. Deze "onafhankelijke" beurzen bieden een veilige thuishaven voor verfijnde handelaars en beleggers, vooral wanneer ze worden gebruikt in toewijzingsstrategieën die diversificatie van Amerikaanse marktkrachten nastreven. (Voor gerelateerde informatie, zie: Safe Havens In Foreign Currency ETF's ).

Moderne markten bieden vier manieren om buitenlandse posities op te bouwen: kopen American Depository Receipts (ADR's) op Amerikaanse beurzen, kopen landenfondsen genoteerd op beurzen in de VS, krijgen toegang tot buitenlandse aandelen via een Amerikaanse makelaar of openen een brokerage account in het land dat u wilt verhandelen. De laatste oplossing is in de meeste gevallen de moeite niet waard, omdat de weinige landen die internationale toegang tot lokale uitwisselingen, waaronder China, beperken, langzaamaan komen met gemakkelijkerere wegen naar buitenlandse investeringen. (Zie ook: De drie grootste risico's waarmee internationale beleggers worden geconfronteerd ).

Laten we eens kijken naar de voordelen en valkuilen van de populairste manieren om buitenlandse effecten te kopen en verkopen, met het oog op het verkrijgen van exposure tegen de laagste transactiekosten. Zoals u zult zien, worden kosten een belangrijke factor bij het kiezen van het beste pad van uitvoering, omdat veel buitenlandse markten veel meer kosten voor toegang dan Amerikaanse effecten. Dit geldt zelfs voor ADR's, dus we zullen eerst naar die lokaal verhandelde instrumenten kijken.

American Depository Receipts (ADR's)

Honderden buitenlandse bedrijven noteren hun aandelen in de Verenigde Staten via ADR's, waarbij vele grote liquiditeitstoegang bieden tot niet-Amerikaanse posities. ADR's brengen meestal bewaarvergoedingen in rekening van. 01 tot. 03 per aandeel, betaald door Amerikaanse makelaars aan de agentbanken. Tot 2009 werden deze vergoedingen uit dividenden gehaald, waardoor ze minder voor de hand lagen voor de gemiddelde belegger. Nieuwe regels breidden de verzameling uit naar niet-dividendbetalende effecten, waarbij makelaars nu die vergoedingen rechtstreeks van de klant introkken.(Lees voor meer informatie: Investeren in buitenlandse aandelen: ADR's en GDR's ).

Naast handel en investeringen bieden ADR's een goedkopere methode om buitenlandse effecten short te verkopen. De praktijk is illegaal in veel buitenlandse beurzen terwijl andere locaties omslachtige regels handhaven, afgedwongen door hoge kosten en financieringskosten. Veel ADR's ontwijken deze beperkingen en geven gratis toegang tot de verkoopkant. De kosten zijn hoger vanwege vergoedingen en valutaconversie, maar de voordelen wegen op tegen de extra kosten. Deze toegang is vooral waardevol wanneer de US-dollar hoger handelt, vaak als gevolg van zwakte in andere valuta's en markten.

Top 10 ADR's naar volume:

• Petroleo Brasileiro SA Petrobras (PBR PBRPetrobras11. 17 + 4. 49% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - Brazilië
• Alibaba Group Holding Ltd (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - China
• Vale SA (VALE VALEVale10, 53 + 4. 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - Brazilië
• Banco Itau SA (ITUB ITUBItauunibanco Pfd12. 91 + 2. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - Italië
• Banco Bradesco SA (BBD BBDBradesco Pfd10. 31 + 0 98% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - Brazilië
• Ambev SA (ABEV ABEVAmbev6. 24 + 1. 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - Brazilië
• Nokia Corp (NOK) - Finland
• Cemex SAB de CV (CX CXCemex8. 05 + 1. 90% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - Mexico
• Arcelor Mittal (MT MTArcelorMittal SA29. 73 + 1. 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - Luxemburg
• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM TSMTaiwan Semicon42. 43 + 0. 57% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - Taiwan

Landenfondsen

Amerikaanse beurzen noteren momenteel 44 landen-ETF's of ETN's met kenmerken van ETF's en obligaties (Zie: ETF of ETN? Wat is het verschil? ). Acties van fondsen volgen indices in het gekozen land na aftrek van vergoedingen die doorgaans hoger zijn dan in andere ETF-categorieën. Een populaire strategie koopt een mandje met landengelden, waarbij op gezette tijden opnieuw wordt toegewezen om meer rendement te behalen. Ze werken ook buitengewoon goed bij het maken van landspecifieke weddenschappen, zoals het korten van Global X FTSE Griekenland 20 ETF (GREK GREKGlbl X MSCI Grc9 31-0 85% Created with Highstock 4. 2. 6 ) toen hoge schulden een bedreiging vormden voor het lidmaatschap van de Europese Unie.

Landenmanden werken prima bij het opbouwen van buitenlandse blootstelling, maar dragen duidelijke risico's. Ten eerste faalt de strategie als te veel kapitaal zijn weg vindt naar niet-renderende fondsen terwijl kansen in andere landen ontbreken. Ten tweede lijdt het rendement als herallocaties te vaak worden gemaakt vanwege de toegenomen transactiekosten. Deze valkuilen suggereren dat de beste basketstrategieën toewijzingen beperken tot relatief weinig fondsen die fungeren als proxies voor andere landen met vergelijkbare economische, sociale en politieke kwesties.

Top 10 landenfondsen naar volume:

• IShares FTSE-Xinhua China 25 Fonds (FXI FXIiSh China Lg-Cp46.45 + 0. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 )
• iShares MSCI Brazil Index Fund (EWZ EWZiShs MSCI Br Cp40. 36 + 2. 67% Created with Highstock 4. 2 6 )
• iShares MSCI Japan Index Fund (EWJ EWJiShs MSCI Jap59. 18-0. 02% Created with Highstock 4. 2. 6 )
• Market Vectors Rusland ETF Trust (RSX RSXVanEck Vct Rus22. 28 + 2. 30% Created with Highstock 4. 2. 6 )
• iShares MSCI Germany Index Fund (EWG EWGiShs MSCI Ger33. 34 -0. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 )
• iShares MSCI Zuid-Korea Index Fund (EWY EWYiShares MSCI SK75. 92 + 0. 17% Created with Highstock 4. 2. 6 )
• iShares MSCI Mexico Index Fund (EWW EWWiShs MSCI MX51 06 + 1. 86% Created with Highstock 4. 2. 6 )
• iShares MSCI Taiwan Index Fund (EWT EWTiSh MSCI Taiwan37. 99 + 0 21% Created with Highstock 4. 2. 6 )
• WisdomTree India Earnings (EPI EPIWT India Earn27. 34 + 0 40% Created with Highstock 4. 2. 6 )
• iShares MSCI Canada Inde x Fonds (EWC EWCiShs MSCI Ca29. 33 + 0. 76% Created with Highstock 4. 2. 6 )

Wereldwijd gaan

Als ADR's en landenfondsen uw honger naar buitenlandse blootstelling niet bevredigen, kunt u die markten direct verhandelen zonder een nieuwe te openen brokerage account, maar wees bereid om een ​​flinke premie te betalen. (Zie: Hoe internationale aandelen verhandelen ). Grote Amerikaanse makelaars, zoals Fidelity Investments, Chas Schwab en Interactive Brokers bieden nu via wereldwijde accounts toegang tot tientallen van deze markten. Hoewel het gemakkelijk is om buitenlandse effecten via deze platforms te kopen, verkopen en volgen, kan de kleine lettertjes veel verwarring veroorzaken.

Een aankooporder voor een aandeel van 1000 aandelen voor de Franse CAC 40 blue-chip Airbus Group (AIR. PA) kost bijvoorbeeld € 19 bij Fidelity en Schwab, of ongeveer $ 21. 00 vanaf 1 maart 2015, toen het handelde in de buurt van € 56, terwijl Interactive Brokers 0. 1% van de waarde van de transactie in rekening brengt tot een maximum van € 29, dat meer dan 600 aandelen op die zekerheid krijgt. Bovendien moet de handelaar een Franse belasting op financiële transacties van. 02% of een andere € 11. 28.

Buitenlandse transacties kunnen extra kosten met zich meebrengen, zoals zegelrechten, transactieheffingen en transactiekosten. Ze zijn ook gevoelig voor valutaschommelingen, vooral in volatiele markten, wat een extra wegversperring aan een winstgevende positionering toevoegt. Amerikaanse makelaars bemoeilijken de kosten-batenanalyse verder door overstag te gaan op wisselkoerskosten wanneer de transactie wordt uitgevoerd in euro, yen en andere vreemde valuta. (Lees meer door te lezen: Bescherm uw buitenlandse investeringen tegen valutarisico ).

Amerikaanse makelaars bieden rudimentaire grafieken voor buitenlandse effecten, maar de meeste kopers hebben meer geavanceerde technische analyse nodig, waardoor ze buitenlandse dekking moeten toevoegen aan al dure realtime-programma's. Enkele exchange-toegang voor Europese beurzen varieert nu tussen $ 1 en $ 60 per maand bij eSignal, een populaire gegevensprovider. (Zie voor meer: ​​ De beste handelssoftware voor technische analyse ). Terwijl pakketprijzen beschikbaar zijn, zal het toevoegen van alle grote continentale beurzen aanzienlijke kosten met zich meebrengen, vooral wanneer aanvullende diensten zoals marktdiepte vereist zijn voor geavanceerdere strategieën.

De bottom line

Buitenlandse effecten laten handelaren en beleggers hun blootstelling diversifiëren, terwijl ze het risico verminderen van macro-evenementen die duizenden financiële instrumenten tot lockstep-gedrag dwingen. De toegang tot buitenlandse markten is de afgelopen jaren enorm toegenomen, waardoor Amerikaanse marktspelers deze beurzen in realtime konden verhandelen. Hoewel hogere transactiekosten een echte hindernis vormen voor de winstgevendheid, zijn er strategieën die een groot potentieel bieden voor het opbouwen van uitstekende langetermijnrendementen.