Investment banking is gericht op het evalueren van de waarde van bedrijven, zowel voor het creëren van kapitaal voor bedrijfsfinanciering, het faciliteren van fusies en overnames (fusies en overnames), zoals leveraged buyouts (LBO's), bedrijfsherstructurering of reorganisaties of beleggen. Om deze reden is financiële modellering een belangrijke vaardigheid voor professionals in het bankbedrijf.

Financiële modellering

Het proces van het uitvoeren van financiële modellering is gericht op het creëren van een wiskundig model dat de historische, huidige of geprojecteerde waarde of financiële prestaties van een bedrijf, een aandeel, een project, een investering of een financieel actief weergeeft. Financiële modellen worden gebruikt om de impact van verschillende variabelen, zoals rentetarieven of groeicijfers van bedrijven, op de waarde van een actief te berekenen.

AD:

Een financieel model kan variëren van een eenvoudige berekening of formule tot een complexe reeks berekeningen. Vrijwel elke wiskundige formule die wordt gebruikt voor het berekenen of schatten van een waarde met betrekking tot bedrijfsfinanciering kan als een financieel model worden gebruikt. Veel gebruikte financiële modellen op het gebied van investment banking omvatten modellering van de financiële overzichten, discounted cash flow (DCF) -analyse, accretie / dilutiemodellering voor fusies of overnames en verschillende berekeningen en schattingen van bedrijfswaarde.

AD:

Cursussen in financiële modellering worden vaak gezocht door diegenen die een loopbaan in investment banking nastreven, maar ze kunnen ook nuttige nascholing bieden voor mensen die al in de industrie werkzaam zijn. Aangezien het gebied van financiële modellering een breed scala aan modelleertools en -technieken omvat, biedt het mogelijk vele jaren aan voortdurende training. Bijvoorbeeld, een investment banking-analist die zich al jarenlang bezighoudt met het uitvoeren van DCF-aandelenwaarderingsanalyses, kan baat hebben bij het bestuderen van cursusmateriaal dat een methodologie presenteert voor het doen van accretie / verdunningsmodellering voordat hij overgaat tot het behandelen van fusies en overnames.

AD:

Er zijn zowel live instructiecursussen als online zelfstudiecurricula beschikbaar. Online programma's zijn aanzienlijk minder duur en laten studenten in hun eigen tempo zich een weg banen door het materiaal.

Wall Street Prep Premium Package

Het Wall Street Prep Premium-pakket is ontworpen om de werkelijke ervaring van een financieel analist na te bootsen en leunt zwaar op presentaties van praktijkgevallen. Deze cursus wordt gebruikt voor in-house training bij prestigieuze zakenbanken en het cursusmateriaal is geschreven door een groep van senior investment bankers van bedrijven zoals JP Morgan Chase en Credit Suisse. Het biedt training in het modelleren van financiële overzichten en leert studenten hoe ze projectmodellen voor financiële overzichten kunnen opstellen in Microsoft Excel, inclusief gevoeligheidsanalyse en best practices uit de branche.De cursus heeft een module volledig gewijd aan DCF-analyse, inclusief het berekenen van de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC), terminalwaarden en leveraged en unlevered free cash flow (FCF). Andere onderwerpen die aan bod komen, zijn onder meer het berekenen van optiewaarden en converteerbare effecten.

Het hoofdstuk over fusies en overnames omvat de beoordeling van de toename of verwatering van de verkoop van aandelen, de inkoopadministratie en de toewijzing van inkoopprijzen, gemeenschappelijke inkoop- en verkoopprocessen en aanpassingen voor immateriële activa, zoals goodwill. De cursus heeft een afzonderlijk segment op leveraged buy-outs die betrekking hebben op het bouwen van buy-outmodellen die worden gebruikt om een ​​bedrijf te waarderen of om rendementen voor beleggers te berekenen. Ook worden de verschillende kapitaalstructuren behandeld die gebruikelijk zijn voor buy-outs, zoals obligaties, overbruggingskredieten en aandelenkapitaal. Aanzienlijke aandacht wordt gegeven aan het modelleren van LBO-schuld, inclusief analyse van verplichte afschrijvingen, senioren en ondergeschikte notes, en de effecten van preferente aandelen.

Twee aanvullende cursusmodules bieden grondige instructies voor het modelleren met behulp van trading en transactiecomparabelen, waaronder het selecteren van de meest relevante multiples voor evaluatie van aandelen.

Inclusief cursus-extra's zijn gratis toegang tot Boost, een Excel-invoegtoepassing ontworpen om de financiële modelleerefficiëntie te verbeteren en toegang tot een bibliotheek met Excel-sjablonen voor het maken van financiële modellen.

Na afronding van het cursusmateriaal en het behalen van een examen ontvangen studenten een officiële certificering in financiële en waarderingsmodellering. Een aantal investeringsbanken gebruiken het Wall Street Prep-programma voor hun eigen financiële analistprogramma's en zij hebben deze certificering nodig.

Inbreken in Wall Street Premium-pakket

De cursus 'Breken in de Wall Street' (BIWS), die ongeveer hetzelfde kost als het Wall Street Prep Premium-pakket (ongeveer $ 499 vanaf 2015), dekt in essentie hetzelfde materiaal als de Wall Street Prep curriculum, inclusief secties over DCF-analyse, modellering van financiële overzichten, fusies en overnames en vergelijkbare items. De cursus is sterk afhankelijk van videotraining en bevat uitgebreide oefeningsoefeningen bij het gebruik van Excel, het vergelijken van verschillende waarderingen en het onderzoeken van concrete casestudy's van fusies en overnames.

Het Premium-pakket bevat Excel-cursussen en basisprincipes voor financiële modellering zonder extra kosten.

Er zijn echter enkele significante verschillen tussen de BIWS-cursus en het Wall Street Prep-programma. In tegenstelling tot de Wall Street Prep-cursus die is samengesteld en geschreven door een aantal senior investment bankers en managing directors van investment banking-bedrijven, zijn de BIWS-cursussen volledig geschreven door één voormalige investeringsbankier van UBS. Terwijl het programma van Wall Street Prep daadwerkelijk wordt gebruikt door meer dan 100 zakenbankiers en business schools, heeft de BIWS-cursus vanaf 2015 geen officieel gebruik. Ook biedt de BIWS-cursus niet de gratis add-on Boost Excel.

Het BIWS Premium-pakket bevat een financiële en waardering-modelleringscertificering na het voltooien van het programma.

Wall Street Training Core Module Packages 2-6

Het Wall Street Training-programma biedt geen pakketcurriculum dat exact overeenkomt met de Premium-programma's aangeboden door Wall Street Prep en BIWS.De beste benadering van het behandelde materiaal is te vinden in de pakketten 2 tot en met 6 van de Core Modules-training. Pakket 2 biedt instructie in basisevaluatie en financiële modellering. Pakket 3 biedt uitgebreide geavanceerde financiële modellering die een student leert hoe een geïntegreerd vijfjarig financieel overzichtsmodel moet worden voorbereid, inclusief het berekenen van dividendbetalingen en het simuleren van programma's voor het terugkopen van aandelen. Pakket 4 dekt bedrijfsfinanciën en waarderingsmethodieken, inclusief handelsvergelijkingen, hoewel het geen diepgaande verslaggeving van de beoordeling van vergelijkingen van transacties biedt. Pakket 5 gaat over M & A-modellering, en omvat onderwerpen zoals de beoordeling van de beoordeling van accretie en verdunningsfusie, de mogelijkheid om analyses te betalen en de structurering van M & A-deals. Pakket 6 omvat financiële modellering voor leveraged buy-outs.

Samen kosten de vijf modules $ 1, 850, meer dan drie keer de kosten van de Wall Street Prep- of BIWS-programma's. Personen die alleen specifieke instructies willen op een of twee gebieden van financiële modellering kunnen echter geld besparen door individuele cursussen te kopen die worden aangeboden voor slechts $ 100 per stuk. Een aparte module van diepgaande fundamentele en geavanceerde Excel-training wordt aangeboden voor $ 500.

Het Wall Street Training-programma biedt zijn eigen gratis macro's die zijn ontworpen om de functionaliteit van Microsoft Excel te verbeteren, maar ze missen de uitgebreide mogelijkheden van de Boost-add-on die door Wall Street Prep wordt aangeboden.

Wall Street Training geeft een financiële en waarderingscorrectiecertificering na voltooiing van alle afzonderlijke modules voor financiële modellering.