Grootschalige dotaties, pensioenfondsen en hedgefondsen hebben het vermogen om de markten te verplaatsen en de trends in beleggen te veranderen. Dus wanneer twee van de grootste beginnen met het betreden van een stijl of sector, kan het voor ons reguliere particuliere beleggers vruchtbaar zijn om op te letten.
In dit geval hebben twee van de grootste pensioenfondsen in Californië (CalPERs en CalSTRs) ecologische, sociale en governance (ESG) kwesties tot een belangrijk thema van hun beleggingsproces gemaakt. Hoewel ESG-beleggen over het algemeen de afgelopen tien jaar over het algemeen teleurstellend was, zou de verschuiving van het pensioenfonds naar de portefeuillestijl zeker betere vooruitzichten in de komende jaren kunnen brengen. Al met al kan de beslissing van Californië de katalysator zijn om ESG-investeringen mainstream en winstgevender te maken.

Miljarden sociale dollars

In combinatie hebben het California Public Employees 'Retirement System (CalPERs) en het California State Teachers' Retirement System (CalSTRs) meer dan $ 502 miljard onder beheer sinds 2017; dus wanneer ze hun gecombineerde gewicht rond een idee gooien, is het meestal een goede. Deze keer is het initiatief om milieu-, sociale en governance-ideeën op te nemen in hun beleggingsprocessen.

ESG of maatschappelijk verantwoord beleggen voegt in principe een "filter" toe aan de aandelenselectie door alleen bedrijven te kiezen die aan bepaalde sociale of milieunormen voldoen. Deze ESG-schermen kunnen alles omvatten, van bronbeheer en preventie van vervuiling tot arbeids- en mensenrechtenkwesties. Het basisidee is om alleen deel te nemen aan bedrijven die gewenste sociale of ethische praktijken hebben. Door deze schermen toe te passen op hun onderzoek hopen de twee pensioenplannen een hoger rendement voor hun investeerders te bereiken en de wereld ten goede te veranderen.
Er zijn aanwijzingen dat het toepassen van ESG-cijfers na het initiële financiële onderzoek betere rendementen oplevert. Volgens Goldman Sachs zijn bedrijven die worden beschouwd als leiders in het ESG-beleid ook toonaangevend in de voorraadprestaties met gemiddeld 25% op de lange termijn. Dit komt overeen met vergelijkbaar onderzoek van RCM, waaruit bleek dat beleggers tussen 2006 en 2010 jaarlijks een extra 6% van hun beleggingsrendement konden toevoegen aan portefeuilles die beleggen in bedrijven met bovengemiddelde ESG-ratings.
CalPERs gaat echter iets verder, afgezien van het vermijden van zonde- en wapenvoorraden. In 2013 heeft het bedrijf een reeks van 10 beleggingsovertuigingen aangenomen die, volgens de website, 'het thema duurzaamheid overal doorkruisen' De overtuigingen begeleiden onze besluitvorming, faciliteren het beheer van onze complexe portefeuille en vergroten de consistentie. ' CalPERs vereist dat alle managers die kapitaaltoewijzingen ontvangen ESG-principes toepassen in hun beleggingsproces.CalSTRs heeft een vergelijkbare aanpak.

Hoe deel te nemen

De kansen zijn dat de gemiddelde retailbelegger niet over voldoende kapitaal beschikt om het bestuur van een grote onderneming rechtstreeks te beïnvloeden. Er zijn echter manieren om een ​​dosis ESG-belegging aan hun portefeuille toe te voegen.

Direct wedden op aandelen waar CalPERS en andere ESG-gerichte fondsen in investeren, zou een manier kunnen zijn om hiervan te profiteren; een betere manier om deel te nemen kan echter zijn via een ESG exchange traded (ETF) of een beleggingsfonds.
De iShares MSCI VS ESG Select-index (NYSE: KLD KLDiSh MSCI US ESG107. 93-0. 15% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) tracks Amerikaanse large- en mid-cap-aandelen gescreend op positieve milieu-, sociale en governance-kenmerken. Momenteel heeft KLD vanaf mei 2017 120 verschillende bedrijven en meer dan $ 533 miljoen aan activa. De ETF zou een goede startplaats kunnen zijn voor beleggers die ESG-schermen aan hun portfolio willen toevoegen.
Een andere solide keuze zou het Vanguard FTSE Social Index Investeringsfonds (VFTSX) kunnen zijn. Het fonds richt zich op vergelijkbare ESG-statistieken zoals de iShares ETF, maar rekent een spotgoedkope 0,7% kostenratio. De ESG-cijfers die het fonds hanteerde, hebben het de afgelopen vijf jaar mogelijk gemaakt om de S & P 500 bijna te evenaren, wat ongeveer 14,4% op jaarbasis op jaarbasis genereerde versus 14,5% voor de S & P 500 tussen 2012 en 2016.

De bottom line

Nu twee van 's lands grootste pensioenfondsen zich nu vastbesloten inzetten voor ESG-beleggen, willen reguliere retailbeleggers misschien graag meedoen. Terwijl reguliere beleggers de omvang en reikwijdte van CalPERs en CalSTRs missen, zijn er tal van manieren om sociale en milieugerelateerde waarden aan hun portfolio toe te voegen. Dat kan ook een goede zaak zijn op de retourafdeling.