Obligaties worden vaak als saai beschouwd in vergelijking met aandelen. Dit kan het geval zijn, maar obligaties kunnen een niveau van stabiliteit bieden dat aandelen, vanwege hun volatiliteit, over het algemeen niet kunnen evenaren. Dit geldt met name voor obligatiefondsen, die een veilige en stabiele bron van inkomsten en een diversificatie van een portefeuille kunnen bieden.
In dit artikel zullen we kijken naar enkele factoren, waaronder de beleggingsstijl en risicotolerantie, die beleggers moeten overwegen alvorens een investering in obligatiefondsen te doen. (Voor achtergrondinformatie, zie Bonding Funds evalueren: Keeping It Simple .)

Inkomsten genereren
Het doel van de meeste obligatiefondsen is om een ​​rendement voor beleggers te genereren door te beleggen in een verscheidenheid aan obligaties die een gezonde en consistente inkomstenstroom genereren. Voor de meeste fondsen is er geen focus op vermogensgroei, zoals er is voor aandelenfondsen.

Investeerders moeten, als onderdeel van hun onderzoeksproces, bepalen of de inkomstengenererende kenmerken van een obligatiefonds passen bij hun beleggingsdoelstellingen. Een gepensioneerde belegger die gericht is op het aanvullen van zijn inkomen kan bijvoorbeeld goed geschikt zijn voor een belegging in een obligatiefonds. Aan de andere kant is een stel dat geld wil besparen voor het onderwijs van hun kinderen, misschien beter om hun geld te beleggen in een 529-plan dat in aandelen belegt, omdat hun doel is om hun geld te laten groeien, zodat wanneer het kind de universiteit bereikt, Ik heb genoeg om het lesgeld te financieren. In dit geval is de gepensioneerde professor het meest bezorgd over het genereren van een relatief betrouwbare bron van inkomsten, die obligatiefondsen kunnen bieden. Het echtpaar daarentegen is op zoek naar groei, geen inkomen. Als zodanig is de kortetermijnvolatiliteit van beleggingen in aandelen geen issue, omdat ze niet van plan zijn om het geld lange tijd te gebruiken.

Risicotolerantie
Over het algemeen worden veel obligatie- en obligatiefondsen beschouwd als een lager risico omdat een obligatiehouder het grootste deel van de obligatie voor het grootste deel ontvangt zolang de obligatie wordt tot het einde van de looptijd gehouden.

Er bestaat echter het risico van wanbetaling, wat kan leiden tot een gedeeltelijk of volledig verlies van de hoofdsom waardoor bepaalde obligatiefondsen riskant kunnen worden. Het is belangrijk om de risico's te bepalen die gepaard gaan met beleggingen, inclusief obligatiefondsen, aangezien de risicokenmerken variëren.

Beleggers moeten zich bijvoorbeeld zeer veilig voelen in een fonds dat volledig is belegd in door de overheid gesteunde effecten, zoals schatkistcertificaten, maar zou voorzichtiger moeten zijn met fondsen die zijn belegd in door hypotheek gedekte waardepapieren of junk bonds omdat deze instrumenten hogere risico's hebben. (Zie voor meer informatie over obligatierisico's Zes grootste obligatierisico's .)

Ook omdat obligatiefondsen een behoorlijk aantal obligaties kunnen kopen als onderdeel van hun diversificatieproces, zijn ze in staat om hun risico. Met andere woorden, omdat een obligatiefonds de beleggingen van beleggers spreidt over een aantal verschillende obligaties, zijn beleggers meer geïsoleerd van grote verliezen dan wanneer ze zelf zouden beleggen in de obligaties.Als zodanig hebben obligatiefondsen de neiging om risicomijdende beleggers aan te trekken. (Zie Personalizing Risk Tolerance voor meer informatie over risicotolerantie.)

Portfoliomanagement
De meesten van ons hebben niet de ervaring of vaardigheden om een ​​grote portefeuille met obligaties of de de omvang van de portefeuille om een ​​goed gespreide portefeuille van obligaties te krijgen, aangezien veel transacties tegen een prijs van $ 1, 000 of meer handelen. Bovendien hebben velen van ons geen tijd om zich in te zetten voor grondig onderzoek, zoals een ontmoeting met het management en het analyseren van Securities and Exchange Commission (SEC) -documenten. Obligatiefondsen hebben echter hetzelfde voordeel als elk beleggingsfonds in die zin dat ze portefeuillebeheerders en een onderzoeksteam hebben die proberen de best mogelijke effecten te kiezen die aan de portefeuille van het fonds kunnen worden toegevoegd. Daarom kan een belegger, wanneer hij in een obligatiefonds belegt, profiteren van een beheerde belegging en een aandeel in verschillende obligaties bezitten tegen veel lagere kosten dan de obligaties zelf kopen. (Voor meer informatie, kijk op Is uw beleggingsbeheerder een maatstaf? )

Liquiditeitsvoordeel
Een van de grootste investeringen in obligatiefondsen is de relatieve liquiditeit die het biedt aan beleggers in vergelijking met beleggingen in individuele beleggers. obligaties.

Als een belegger die eigenaar is van een bedrijfsobligatie van het XYZ-bedrijf zijn of haar bedrijf snel moet verkopen, moeten ze de markt controleren, of met een makelaar op zoek naar een actuele offerte, en zien welke partijen geïnteresseerd zijn in het kopen van de obligatie. Dit is geen bijzonder moeilijke taak, maar omdat er een algemeen gebrek aan vraag naar het probleem kan zijn, is het misschien niet eenvoudig om de zekerheid tegen een voordelige prijs te verkopen. (Voor meer informatie, zie Bedrijfsobligaties: een inleiding tot kredietrisico .)

Het is daarentegen veel gemakkelijker om een ​​positie in een obligatiefonds te liquideren. Als een belegger een deel of het geheel van een belegging wil verkopen, kan hij of zij eenvoudig een verkooporder bij de makelaar plaatsen en deze wordt die nacht uitgevoerd of ze kunnen inwisselen bij het fonds, dat binnen zeven dagen moet worden uitgevoerd. dagen van het verzoek. Ook is er bij het verkopen van een obligatiefonds meestal weinig verschil tussen de verkoopprijs en de marktwaarde, exclusief transactiekosten.

Bottom Line
Obligatiefondsen zijn niet voor iedereen, maar voor degenen die professioneel management, diversificatie en het genereren van inkomsten zoeken, kunnen ze het lukken. Voordat u een effect of fonds koopt, moet u uiteraard uw behoeften en doelstellingen evalueren en advies inwinnen bij uw accountant of andere adviseur.