Misschien hebt u gehoord van bottom-up en top-down beleggingsbenaderingen, maar begrijpt u echt hoe deze benaderingen of investeringsstrategieën echt werken? Zo niet, lees verder om erachter te komen.

Bottom-up

Bottom-up en top-down beleggen zijn strategieën die beleggers gebruiken om te bepalen in welke bedrijven zij beleggen als onderdeel van hun totale effectenportefeuille. Met behulp van een bottom-up benadering van beleggen, zal een geldmanager de fundamenten van een aandeel nauwgezet onderzoeken. Ze zullen op zoek gaan naar bedrijven waarvan zij denken dat ze in de loop van de tijd goed zullen presteren, op basis van factoren zoals het managementteam van het bedrijf, de lage koers / winstverhouding (P / E) en het winstgroeipotentieel. Als het bedrijf een sterke onderneming lijkt te zijn, zijn deze beleggers van mening dat het in de loop van de tijd goed zal blijven presteren, ongeacht hoe de algemene markt het doet. Ze zullen weinig aandacht besteden aan de marktomstandigheden of industriële fundamentals, en eerder focussen op hoe het ene bedrijf in een sector presteert in vergelijking met een ander, om de aandelen te kiezen waarvan zij geloven dat deze waarschijnlijker zullen stijgen in prijs. (Zie voor meer: ​​ Wat is het verschil tussen investeren van boven naar beneden en van boven naar beneden? )

Bottom-up investeerders zijn ook van mening dat het feit dat één bedrijf in een sector het goed doet, niet betekent dat alle technologie- of softwarebedrijven ook goed zullen presteren. Deze beleggers proberen de specifieke bedrijven in een sector te vinden die beter presteren dan de andere bedrijven in dezelfde sector. Daarom besteden ze zoveel tijd aan het analyseren van een bepaald bedrijf. Ze kunnen zelfs het hoofdkantoor en de fabrieken van het bedrijf bezoeken en met het management van het bedrijf praten. Bottom-up beleggers zullen ook onderzoeksrapporten lezen die analisten uitbrengen bij een bepaald bedrijf dat ze overwegen te kopen, omdat analisten vaak een grondige kennis hebben van de bedrijven die ze dekken. Het algemene idee achter deze benadering is dat individuele aandelen in een sector goed kunnen presteren, ongeacht een slecht presterende sector. (Zie voor meer informatie: Volgt u miljonairs naar deze sector? )

Top-down

Daarentegen onderzoekt een top-downbelegger verschillende economische factoren om te zien hoe deze factoren van invloed kunnen zijn op de totale markt en dus op de aandelen waarin zij willen beleggen. analyseren van het bruto binnenlands product, (BBP) de verlaging of verhoging van de rente, de inflatie en de prijs van grondstoffen om te zien waar de aandelenmarkt kan worden geleid. Ze zullen ook kijken naar de prestaties van de totale sector of sector waarin een aandeel zich bevindt. Deze investeerders geloven dat als de sector het goed doet, de kansen groot zijn, de voorraden die ze onderzoeken ook goed zullen presteren en rendementen zullen opleveren. Deze beleggers kunnen bekijken hoe externe factoren zoals het verhogen van olie- of grondstoffenprijzen of rentewijzigingen bepaalde sectoren ten opzichte van andere, en dus de bedrijven in deze sectoren, zullen beïnvloeden.(Zie voor meer informatie: Een top-down benadering van beleggen .)

Bijvoorbeeld, als de prijs van een grondstof zoals olie stijgt en het bedrijf waarin ze overwegen te investeren, grote hoeveelheden olie gebruikt om hun product te maken, zal de belegger overwegen hoe sterk een invloed kan zijn de stijging van de olieprijzen zal hebben op de winsten van het bedrijf, indien aanwezig. Dus hun aanpak begint heel breed, kijkend naar de macro-economie, vervolgens naar de sector en vervolgens naar de aandelen zelf.

Top-downbeleggers kunnen er ook voor kiezen om in één land of regio te beleggen, als het goed gaat met de economie en anderen vermijden. Dus als Europese aandelen bijvoorbeeld haperen, zal de belegger uit Europa blijven en in plaats daarvan geld in Aziatische aandelen gieten als die regio een snelle groei laat zien. Doorgaans zullen beleggers die over een lange periode willen beleggen, gebruikmaken van een bottom-up benadering, omdat ze beleggen op basis van hun overtuiging dat het bedrijf een goede is, en dat zal blijven, ondanks schommelingen in de markt. Het aandeel kan inderdaad in prijs dalen, samen met de totale markt, maar deze beleggers verwachten dat het opnieuw zal stijgen en beter zal presteren, omdat de algehele markt verbetert. (Zie voor meer informatie: Top-down analyse: de juiste aandelen en sectoren vinden .) <<> <> <> Voor beleggers met een kortere looptijd kan een top-down benadering worden gebruikt, omdat zij willen profiteren van schommelingen in de markt, die plaatsvindt op basis van krachten buiten het bedrijf zelf. Ze zullen vaker in- en uitstappen dan beleggers van topkwaliteit. Beide benaderingen van beleggen zijn geldig en moeten worden overwogen bij het ontwerpen van een portfolio van bedrijven waarin wordt geïnvesteerd. Zorg ervoor dat u weet waarom u de aandelen koopt die u koopt, houd rekening met de noodzakelijke factoren en houd rekening met trends in de markt.

De Bottom Line

Bottom-up beleggers zullen de fundamenten van een bedrijf onderzoeken om te beslissen of ze al dan niet erin willen investeren. Daarentegen houden top-downbeleggers rekening met de bredere markt- en economische omstandigheden bij het kiezen van aandelen voor hun portefeuille. (Zie voor meer: ​​

Waar top-down voldoet aan bottom-up .)