a:

Renteswaps vinden normaal gesproken plaats tussen twee bedrijfsentiteiten, maar individuele beleggers kunnen ze nog steeds gebruiken om te speculeren over de richting van de rentetarieven. Hoewel het mogelijk is om te profiteren van een renteswap, zijn deze transacties niet voor beginners. Beleggers moeten zich bewust zijn van de functies, risico's en mogelijke fiscale gevolgen van een renteswap.

Wat is een renteswap?

Tijdens een normale renteswap bereiken twee partijen overeenstemming over een contract dat in wezen rentebetalingen uitwisselt van hun respectieve schuldkwesties. De twee partijen blijven verantwoordelijk voor de feitelijke schuld, maar betalen een vaste of variabele rente uit op het nominale bedrag.

Wanneer de rentevoeten vanaf het overeengekomen niveau opwaarts schommelen, nemen de variabele betalingen toe en krijgt de ene partij een extra betaling voor het afdekken van het risico. Deze betalingen gaan door totdat de swap is verkocht of aan de voorwaarden van het contract is voldaan.

Stel bijvoorbeeld dat één partij het belang van een obligatie die op dit moment LIBOR uitbetaalt, ruilt en in ruil het belang van een obligatie met vaste rente ontvangt tegen hetzelfde rentepercentage. Als LIBOR-tarieven stijgen, ontvangt de eerste partij extra betalingen.

Risico's voor de individuele belegger

Het is duidelijk dat de ene partij meer rentebetalingen zal ontvangen en de andere partij meer rentebetalingen zal betalen. Individuele beleggers kunnen swaps aangaan door de kosten van het lenen en vervolgens het aflossen van obligaties; beleggers kunnen ook een pay-fixed-swap doen.

Zoals bij alle speculatieve beleggingen, bieden renteswaps duidelijke risico's voor de individuele belegger. Als de waarde van een swap stijgt na het verhandelen van een inkomstenstroom met vaste rente voor een variabele rente, komt de belegger bijvoorbeeld voorop. Als de tarieven dalen, kan de waarde van de investering aanzienlijk dalen.

Fiscale behandeling voor individuele belegger

Hoewel deze swaps al meer dan drie decennia deel uitmaken van de over-the-counter (OTC) -markt, heeft de IRS geen specifieke behandeling voor hen. Integendeel, rentebaten van een individuele beleggersruil worden beschouwd als beleggingsopbrengsten en zijn belastbaar tegen preferentiële tarieven.