Depositocertificaten en obligaties zijn twee populaire investeringskeuzes voor beleggers die op zoek zijn naar een combinatie van inkomen en veiligheid. In de huidige omgeving bieden CD's veel hogere opbrengsten dan obligaties met een vergelijkbare looptijd en veiligheidsniveau. Een nadere blik op de verschillen tussen deze twee kan echter een belegger helpen te bepalen welke van hen het beste past bij zijn of haar investeringsbehoeften. Hier zijn enkele feiten om te overwegen:

Apples met appels vergelijken: het veiligheidsprobleem

Er zijn obligaties met een rendement van meer dan 10%. Volgens Merrill Lynch bedraagt ​​de gemiddelde effectieve rentevoet voor CCC-obligaties momenteel 23,3%. Aan de andere kant is het erg moeilijk en misschien zelfs onmogelijk om een ​​5-jaar-CD te vinden die is uitgegeven door een Amerikaanse bank of kredietunie die meer dan 3% betaalt. Een CCC-rated obligatie en een CD dragen echter niet hetzelfde risiconiveau. (Voor gerelateerde informatie, zie: Zijn hoogrentende obligaties te riskant? )

Een "CCC" -rating betekent dat beleggen in de obligatie zeer speculatief is en dat de obligatie een hoog risico inhoudt op niet-betaling van rente en / of hoofdsom. Kortom, er is een grote kans dat sommige of alle investeringen in de obligatie niet worden terugbetaald. FDIC en NCUA-verzekerde CD's bevinden zich aan de andere kant van het risicospectrum. Zelfs als de bank die de cd uitgeeft failliet gaat, zijn de fondsen verzekerd door een door de overheid gecharterde instantie voor maximaal $ 250.000 per deposant, per financiële instelling. Effectief hebben CD's de garantie van de overheid dat de eigenaar van de CD geen geld zal verliezen.

In plaats van CD's te vergelijken met CCC-geclassificeerde obligaties, zou men ze moeten vergelijken met Amerikaanse staatsobligaties, die een vergelijkbaar niveau van veiligheid hebben. In de volgende tabel worden de rendementen op geselecteerde cd's vergeleken met overheidsobligaties:

CD versus schatkistpapier (rekeningen en opmerkingen) Yield Comparison Table

Term	CD	Treasury
1 jaar	1. 15%	0. 24%
2 jaar	1. 35%	0. 74%
5 jaar	2. 25%	1. 73%

Tarieven op CD-tarieven van 23/12/2014 van Savings Bond Advisor en Treasury-tarieven van Bloomberg.

Voor CD's en schatkistschulden die binnen een jaar hun vervaldatum bereiken, betaalt een hoogproductieve CD 0. 91% meer rendement. Het verschil daalt tot 0,61% voor diegenen met een looptijd van twee jaar, en comprimeert iets meer voor diegenen die binnen 5 jaar hun vervaldatum bereiken, tot 0, 52%. Toch betalen hoogproductieve cd's in elke categorie minstens een half procent meer. Cd's zijn duidelijk de investering met een hogere opbrengst.

Andere factoren die van invloed kunnen zijn op deze vergelijking

• Rente-inkomsten zijn niet onderhevig aan staats- en lokale belastingen

• Treasuries kunnen gemakkelijk worden verkocht; Er kunnen straffen zijn voor het verkopen van bepaalde cd's

Hoewel schatkisten belastingvoordelen hebben ten opzichte van cd's, zijn ze erg afhankelijk van iemands locatie.Rente-inkomsten zijn onderworpen aan federale belastingen, maar de rente is niet belastbaar op staats- of lokaal niveau. Met andere woorden, dit voordeel is waarschijnlijk zinloos als u in staten woont zonder inkomstenbelasting zoals Texas of Florida. Het kan belangrijker zijn in plaatsen zoals New York City waar hoge staats- en lokale belastingen gelden. Het opbrengstvoordeel van CD's wordt op deze plaatsen verlaagd zodra de fiscale implicaties in overweging worden genomen, maar hoogproductieve CD's hebben nog steeds het voordeel na belastingen.

Een ander voordeel dat Treasuries hebben op cd's, is liquiditeit. Het omzetten van een schatkist in contanten is in veel gevallen minder duur dan het omzetten van een CD in contanten vóór de vervaldatum. Straffen voor het verzilveren van een CD in het vroege bereik van het afzien van 3 maanden rente, om mogelijk een klein deel van de hoofdsom te verliezen. Een belegger die denkt dat hij of zij misschien een CD vroeg moet innen, zou een CD met een kortere looptijd moeten kiezen of geld op een hoogrenderende spaarrekening moeten storten. Zowel een eenjarige CD als een hoogrenderende spaarrekening betalen meer rente dan een tweejaarlijkse schatkist.

De bottom line

Helaas gaan de woorden "hoogproductief" en "veilig" niet samen in de huidige markt. Als u echter op zoek bent naar een veilige belegging, bieden bank-cd's een hoger rendement dan schatkistpapier met een vergelijkbare looptijd.

Over de auteur: Marc Prosser is de uitgever van Savings Bond Advisor en voormalig uitgever van educatieve website over vastrentende waarden, Learn Bonds.

Disclaimer: de meningen zijn die van Marc Prosser en kunnen te allen tijde worden gewijzigd als gevolg van veranderingen in de markt of economische omstandigheden. De opmerkingen mogen niet worden opgevat als een aanbeveling van individuele holdings of marktsectoren. Dit materiaal vormt geen specifiek juridisch, belasting- of accountingadvies. Raadpleeg hiervoor gekwalificeerde professionals voor dit type advies.

Investopedia en Learn Obligaties hebben of hadden een directe of indirecte advertentieverhouding. Dit bericht wordt niet betaald of gesponsord door Learn Bonds en staat los van elk mogelijk advertentiepartnerschap tussen de bedrijven. De opvattingen die binnenin worden weerspiegeld, zijn alleen die van Learn Bonds en hun auteurs.