Ralph Nelson Elliott ontwikkelde de Elliott Wave Theory in de late jaren 1920. Elliott geloofde dat beurzen, waarvan gedacht werd dat ze zich op een enigszins chaotische manier gedroeg, feitelijk in repetitieve cycli werden verhandeld. In dit artikel zullen we de geschiedenis achter Elliott Wave Theory bekijken en bekijken hoe deze wordt toegepast op de handel.

Cycli en golven

Elliott stelde voor dat marktcycli het resultaat zijn van de reacties van beleggers op invloeden van buitenaf, of de overheersende psychologie van de massa's in die tijd. Hij ontdekte dat de opwaartse en neerwaartse schommelingen van de massapsychologie altijd opdoken in dezelfde repetitieve patronen, die vervolgens verder werden verdeeld in patronen die hij 'golven' noemde. (Ga voor meer informatie over de geschiedenis van technische analyse naar The Pioneers of Technical Analysis.)

AD:

De theorie van Elliott is enigszins gebaseerd op de Dow-theorie omdat aandelenprijzen in golven bewegen. Vanwege de 'fractal'-aard van markten kon Elliott deze echter veel gedetailleerder analyseren en analyseren. Fractalen zijn wiskundige structuren die zich op een steeds kleinere schaal oneindig herhalen. Elliott ontdekte dat aandelenpatronen op dezelfde manier waren gestructureerd. Hij nam vervolgens de volgende voor de hand liggende stap en begon te kijken naar hoe deze zich herhalende patronen kunnen worden gebruikt als voorspellende indicatoren voor toekomstige marktbewegingen.

AD:

[Als je je kennis over Elliott Wave Theory wilt aanvullen met lessen over de geschiedenis van Dow Theory en andere indicatoren die elke actieve handelaar moet kennen, bekijk dan de technische analysecursus van Investopedia Academy.] > Marktvoorspellingen op basis van golfpatronen

Elliott maakte gedetailleerde beursvoorspellingen op basis van unieke kenmerken die hij in de golfpatronen ontdekte. Een impulsgolf, die bij de hoofdtrend hoort, toont altijd vijf golven in zijn patroon. Op een kleinere schaal kunnen binnen elk van de impulsgolven weer vijf golven worden gevonden. In dit kleinere patroon herhaalt hetzelfde patroon zich oneindig. Deze steeds kleinere patronen worden gelabeld als verschillende golfgraden in het Elliott Wave-principe. Pas veel later werden fractals herkend door wetenschappers.

AD:

Op de financiële markten weten we dat "elke actie zorgt voor een gelijke en tegenovergestelde reactie" als een koersbeweging omhoog of omlaag gevolgd moet worden door een tegengestelde beweging. Prijsactie is onderverdeeld in trends en correcties of zijwaartse bewegingen. Trends geven de hoofdrichting van prijzen weer, terwijl correcties tegen de trend ingaan. Elliott bestempelde deze 'impulsieve' en 'corrigerende' golven.

Theorie Interpretatie

De Elliott Wave Theorie wordt als volgt geïnterpreteerd:

Elke actie wordt gevolgd door een reactie.

• Vijf golven bewegen in de richting van de hoofdtrend gevolgd door drie correctiegolven (een 5-3 zet).
• Een 5-3 zet voltooit een cyclus.
• Deze 5-3 beweging wordt dan twee onderverdelingen van de eerstvolgende hogere 5-3-golf.
• Het onderliggende 5-3-patroon blijft constant, hoewel de tijdspanne van elk kan variëren.
• Laten we eens kijken naar het volgende diagram dat bestaat uit acht golven (vijf omhoog en drie omlaag) met het label 1, 2, 3, 4, 5, A, B en C.

U kunt zien dat de drie golven in de richting van de trend zijn impulsen, dus deze golven hebben ook vijf golven in zich. De golven tegen de trend zijn correcties en zijn samengesteld uit drie golven.

Theorie kreeg populariteit in de jaren 1970

In de jaren '70 werd dit golfprincipe populair door het werk van Frost en Prechter. Ze publiceerden een legendarisch boek over de Elliott Wave met als titel

The Elliott Wave Principle - The Key to Stock Market Profits . In dit boek voorspelden de auteurs de bull-markt van de jaren 1970 en Robert Prechter noemde de crash van 1987. (Zie voor verwante literatuur Dieper graven in bull- en berenmarkten en De grootste markt crasht < .) De correctiegolfvorming heeft normaal gesproken drie verschillende prijsbewegingen: twee in de richting van de hoofdcorrectie (A en C) en een ervan (B). Golven 2 en 4 in bovenstaande afbeelding zijn correcties. Deze golven hebben de volgende structuur: Houd er rekening mee dat de golven A en C in de richting van de kortere termijntrend bewegen en daarom impulsief zijn en zijn samengesteld uit vijf golven, die worden weergegeven in de bovenstaande afbeelding.

Een impulsgolfformatie, gevolgd door een correctiegolf, vormt een Elliott-golfgraad die bestaat uit trends en tegengestelde trends. Hoewel de hierboven afgebeelde patronen bullish zijn, geldt hetzelfde voor bearmarkten waar de belangrijkste trend naar beneden is.

Series of Wave Categories

De Elliott Wave Theory kent een reeks categorieën toe aan de golven van grootste naar kleinste. Dit zijn:

Grand Supercycle

Supercycle

• Cycle
• Primary
• Intermediate
• Minor
• Minute
• Minuette
• Sub-Minuette
• Om de theorie te gebruiken in dagelijkse handel, de handelaar bepaalt de hoofdgolf, of supercycle, gaat lang en verkoopt dan of korts de positie als het patroon op is en een omkering op handen is.
• Bottom Line

Elliott Wave Theory heeft zijn toegewijden en zijn tegenstanders zoals vele van de andere technische analysetheorieën die er zijn. Een van de belangrijkste zwakke punten is dat de beoefenaars altijd kunnen beschuldigen van het lezen van de grafieken in plaats van zwakke punten in de theorie. Als dat niet lukt, is er de open-ended interpretatie van hoe lang een cyclus duurt om te voltooien. Dat gezegd hebbende, de handelaren die zich inzetten voor Elliott Wave Theory verdedigen het hartstochtelijk, dus er kunnen meer golven op golven zijn als je eenmaal jezelf onderdompelt in het onderwerp. Om dieper in Elliott Wave Theory te graven, kijk eens naar Elliot Wave in de 21e eeuw.